北向资金大手笔加仓 机构重仓股现分化

来源：中国证券报

　　● 本报记者 吴玉华

　　4月A股市场震荡上涨，上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨0.14%、4.79%、12.07%。北向资金月度净流入超过520亿元，对于机构重仓股的操作出现分化，部分机构重仓股4月被北向资金大幅加仓。

　　国泰君安证券首席策略分析师陈显顺表示，市场估值与筹码的压力仍在，在信用收缩放缓的背景下，预计A股震荡行情不改。进入业绩空窗期，建议继续关注具有盈利动能的中盘蓝筹股。

　　4月净流入526亿元

　　Choice数据显示，4月北向资金累计净流入526.07亿元，创今年以来月度净流入金额新高。其中，沪股通资金净流入185.48亿元，深股通资金净流入340.60亿元。

　　截至4月30日，北向资金持仓市值为2.49万亿元，4月北向资金持仓市值增加1315亿元。从加仓股数情况来看，4月北向资金共计加仓773只个股，对128只个股的加仓股数超过1000万股。其中，加仓股数最多的京东方A被加仓5.31亿股，分众传媒、东方财富分别被加仓1.59亿股、1.28亿股，此外，宝钢股份、兴业证券被分别加仓1.19亿股、1.06亿股。在北向资金加仓股数居前的个股中，多数为顺周期个股。

　　从持有流通股比例情况来看，Choice数据显示，4月北向资金对70只个股的持有流通股比例增加1个百分点以上。其中，对永冠新材持有流通股比例增加4.90个百分点，对泉峰汽车、珀莱雅持有流通股比例分别增加3.52个百分点、2.88个百分点。

　　从持仓市值变动情况来看，Choice数据显示，4月北向资金对47只个股的持仓市值增加超过10亿元。其中多为机构重仓股，对宁德时代、东方财富、京东方A持仓市值增加金额居前，持仓市值分别增加115.06亿元、62.01亿元、60.67亿元。

　　减仓897只个股

　　从减仓情况来看，Choice数据显示，4月北向资金共计减仓897只个股，对其中84只个股的减仓股数超过1000万股。减仓股数最多的光大银行被减仓1.05亿股，徐工机械、二三四五被分别减仓1.04亿股、9239.77万股。此外，潍柴动力、民生银行、中国中铁、中公教育、中国石油、浦发银行被减仓超5000万股。

　　从持有流通股比例情况来看，Choice数据显示，4月北向资金对30只个股的持有流通股比例减少1个百分点以上。其中，对中铝国际持有流通股比例减少3.55个百分点，对上机数控、福莱特持有流通股比例分别减少2.74个百分点、2.21个百分点。

　　从持仓市值变动情况来看，Choice数据显示，4月北向资金对16只个股的持仓市值减少超过10亿元，其中多为机构重仓股。对中国平安、顺丰控股、恒瑞医药持仓市值减少金额居前，持仓市值分别减少78.53亿元、46.96亿元、46.81亿元。4月北向资金持仓市值减少金额居前十个股中，除恒瑞医药、长江电力被北向资金分别加仓646.95万股、1038.84万股外，其余个股均被北向资金减仓。

　　布局三条主线

　　4月北向资金加仓超520亿元，调仓动作明显。部分机构重仓股被北向资金加仓，也有部分机构重仓股被减仓，表明了北向资金对于机构重仓股的操作出现分化。

　　对于5月市场，中信证券首席策略分析师秦培景表示，预计5月A股结构博弈加剧，但整体依然波澜不惊，是布局下半年行情的最佳窗口。同时，市场主要驱动因素由业绩转向估值，建议布局三条主线：一是前期调整相对到位，同时年报、一季报盈利大幅抬升的高性价比成长主线，如消费电子、半导体设备、医疗服务等；二是前期因疫情受损的服务消费复苏，主要集中在餐饮旅游、酒店、航空等，预计“五一”假期亮眼的数据将是主要催化因素；三是受益于海外需求复苏的品种，包括出口产业链中的汽车零部件、家电、家居、机械、建材等。

　　对于北向资金流入的持续性，太平洋证券研究院院长黄付生表示，外资已成为影响市场节奏的关键因素之一，在全球货币宽松潮下，人民币资产对外资具有较强的吸引力，外资仍将是2021年A股主要增量资金，预计流入规模可达2500亿元-3000亿元。