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香港科技股的一个吃屎坑,千万要避开!

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  去年,某基金公司发了个所谓的恒生互联网科技指数基金。通过各路大小V疯狂宣传,俨然一副最强恒生科技指数的样子。、

  通常来讲,同行是敌人。但我一般不砸别人饭碗。因为保不准哪天,我也要恰两碗臭饭呢

  但不砸不代表不揭露真相。毕竟,大V饭已经恰完,钱已经收到;基金公司广告已经发完,基民已经上车。

  这时候,咱们就可以好好讲下了。不得罪人,但也无愧于心。

  众所周知,由于各种神奇的原因,中国最好的互联网公司都没在中国境内上市。但这些又非常优秀,有很高的投资价值,因此不能错过。

  追踪这些互联网公司的指数,主要有4只,分别是:

  a.中国互联网30;

  b.中国互联网50;

  c.恒生科技指数;

  d.恒生互联网科技指数。

  我这里说的吃屎坑,就是最后一只指数对应的指数基金。

  这几个指数具体有啥区别,先不用急着去记。咱们直接看近5年历史走势,就能看出端倪。


  从5年收益看,中国互联网30(蓝线)>中国互联网50(蓝线)>恒生科技指数(灰线)>>恒生互联网科技(黄线)。

  我分开解析,各位肯定能恍然大悟:

  (1)中国互联网30和中国互联网50历史走势非常接近。但从2020年下半年起,中国互联网30明显开始跑赢中国互联网50。

  原因也很简单,这两个指数的成分股基本一致,均是港美股上市的互联网平台公司(后称软科技公司),比如腾讯、阿里、美团等公司,所以历史走势非常接近。

  二者的差别在于,中国互联网30认为应该分散持仓,所以每家公司持仓上限为10%。

  而中国互联网50认为互联网行业强者恒强,所以互联网巨头的仓位上限最高可达30%。腾讯和阿里的仓位占比均接近30%。

  但2020年下半年起,中国加大了互联网反垄断力度,蚂蚁金服暂停上市,阿里巴巴被罚,美团被调查。

  阿里巴巴等巨头的股价被打压,这就导致中国互联网50近期跑输中国互联网30。

  (2)恒生科技指数2019年前长期落后于中国互联网30/50,但从2019年起贴近中国互联网30/50。

  恒生科技的成分股是香港上市的软科技+硬科技公司,比中国互联网30/50多了些硬科技公司,比如小米、中芯、舜宇光学等。

  中国的硬科技公司,特别是半导体产业相对比较孱弱。这两年我们在努力实现国产化替代,因此硬科技公司业绩转好,股价更是飞上云霄。

  因此,恒生科技2019年后逐步贴近中国互联网30/50。

  此外,由于美方各种作恶,中国互联网公司纷纷回港上市。使得恒生科技和中国互联网30/50的成分股越发接近。

  可以想象,未来恒生科技指数和中国互联网30/50走势将会非常接近。

  (3)表现最差的是恒生互联网科技。它比恒生科技指数多了「互联网」三个字。

  该指数表现最差的原因在于,只纳入了香港上市的互联网公司,而且没有任何筛选机制,统统收进来。很明显,它的重点是「互联网」。

  而恒生科技指数的重点是「科技」二字。不管是互联网、工业、金融科技还是大健康行业,只要跟科技相关的公司,恒生科技都会考虑纳入。

  不过,考虑纳入不代表全部纳入,恒生科技指数还有一套筛选机制,对公司的研发投入,年收入增长等都有一定的要求。


  最终,恒生科技会选出30家市值最大的科技公司作为成分股。

  这样的选股方式,既开放又严谨。恒生科技的长期表现自然要比恒生互联网科技好得多。

  事实上,恒生科技和中国互联网30/50近5年年化收益率达到了20%,而恒生互联网科技的年化收益率仅有10%。

  (有朋友可能会说10%也不错了。可问题是近5年股市相当不错,连沪深300指数都有12%的年化收益率)

  通过恒生科技指数和恒生互联网科技指数的对比,也给我们投资指数或股票以启发:

  优选好的行业或股票,但不要过于执着于某个行业,即兼容并蓄的同时,又要严谨有序,这样长期收益才会好。

  经过我的这一番比较,各位应该对这四个指数有了更深的理解。

  从投资建议上讲,中国互联网30、中国互联网50和恒生科技指数长期收益会比较接近。

  没有港股账户的朋友,投资中国互联网30和中国互联网50指数基金即可,代码分别为164906和006327。

  有港股账户的朋友,可以投资恒生科技指数基金,代码03088、03032和03033(最后这只规模最大,但收费最高,如无特别的流动性要求,不建议选)

  而恒生互联网科技指数基金可千万不要买。如果持有,尽早换仓到前面的几只指数基金里。

  我看了下,这个指数基金里还有70亿的资金。愿这些朋友悬崖勒马,知迷途返,善哉善哉

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