富凯摘要：上市以来净利润首次下降，排名被北京银行反超，个人客户投诉量却位列股份行首位。
作者|孜斋
编者按，4月30日，A股上市公司年报和一季报披露结束，在此期间，投资者遭遇了各种形式的利空消息。富凯君特此推出#富凯惊梦系列解读报告#，精心选取一些具有代表性的公司进行解读，以期帮助投资者打破幻想，稳步前行。
作为2003年就上市的全国第五家银行，华夏银行曾有过非常好的先发优势，然而近年来业绩发展不温不火，陷入增收不增利的窘境，不良负担沉重。
净利润首次下滑
2020年华夏银行实现营业收入953.09亿元，同比增加105.75亿元，增长12.48%。其中，利息净收入净收入819.67亿元，增长13.22%，占比86.00%；非利息净收入133.42亿元，占比14.00%。
然而，营业收入两位数增长，利润却出现下滑。
2020年华夏银行归属于上市公司股东的净利润212.75亿元，同比下滑2.88%，这是华夏银行上市后年度净利润首次出现下滑。与此同时，华夏银行每股收益也接连下滑，2018-2020年每股收益分别为1.56元、1.37元和1.2元。
造成利润下滑的一个重要原因是信用及其他资产减值损失，合计404.31亿元，同比增加100.26亿元，增长32.97%，主要原因为发放贷款和垫款、金融投资计提损失准备增加。
2020年一季度指标显示，华夏银行归母净利润53.55亿元，同比增长10.64%。然而，净利差和净息差分别为2.34%和2.45%，分别下降0.16%和0.19%。
不良负担难消化
对于华夏银行来说，另一个要解决的问题就是消化不良贷款。在过去的几年中，不良贷款已经成为拖累华夏银行发展的沉重负担。
2020年，华夏银行不良贷款又增加了37.39亿元，达到379.76亿元。值得注意的是，次级类贷款和可疑类贷款分别同比增长了19.47%和21.27%，未来这两类贷款转成不良贷款的规模可能进一步增加。
其中，公司贷款不良余额281.92亿元，同比增加18.75亿元，不良贷款率2.03%，下降0.11个百分点。个人贷款不良余额97.84亿元，同比增加18.64亿元，不良贷款率1.65%，上升0.08个百分点。
华夏银行的不良贷款主要集中在制造业、批发和零售业。两个行业不良贷款余额占总量的48.45%，不良贷款率分别为5.59%和5.42%，其中，制造业不良贷款率还在上升，批发和零售业不良贷款率下降。
贷款区域风险主要集中在京津冀、中东部和东北地区，不良贷款率分别为2.83%、2.21%和5.28%。受产业结构升级调整等因素影响，叠加新冠肺炎疫情冲击，东北地区风险暴露较为充分，不良贷款暴露较多，不良率远超其他地区。
在处置不良贷款方面，华夏银行不可谓不努力。
2020年华夏银行累计清收处置不良资产474.44亿元，其中现金清收94.17亿元，债权转让回收51.00亿元，核销299.39亿元，以物抵债等方式处置29.88亿元。
在行业整体不良暴露较少的的2015-2018年，华夏银行核销不良金额分别为52.01亿元、78.02亿元、96.72亿元和110.19亿元，合计336.94亿元。2019年核销力度大幅增加至357.85亿元，2020年再度增加至474.44亿元。也就是说，近三年华夏银行累计核销不良资产942.5亿元。
在大力核销的同时，华夏银行拨备不概率也处在低位。华夏银行2020年拨备覆盖率为147.22%，在所有上市银行中倒数第三，仅比民生银行（139.38%）和交通银行（143.87%）略高。这已经是华夏银行拨备覆盖率连续两年低于150%，2019年拨备只有141.92%。
从一季报数据来看，华夏银行一季度拨备覆盖率有所改善，较上年末上升14.39个百分点至161.61%。
排名被北京银行赶超
2011年之后，头部大行的排名格局基本确定。华夏银行居第14名，平安银行在华夏银行之上，北京银行在华夏银行之下。平安银行、华夏银行、北京银行这样的次序维持9年，而在2020年，这种格局被打破，华夏银行被北京银行超越，落后一次名次。
北京银行2020年实现营业收入642.99亿元,同比增长1.85%;实现归母净利润214.84亿元,同比增长0.2%。平安银行2020年营业收入增长11.3%至1535.42亿元，归母净利润同比增长2.6%至289.28亿元。
虽然两家银行的营收和利润增幅不大，但都保持了一定幅度的增长。华夏银行营收保持了两位数增长，势头并不弱，由于大幅计提信用减值损失，利润被赶超。
三家银行净利润绝对值差距不大，而华夏银行的不良贷款负担却远超两家。平安银行和北京银行的2020年的不良贷款余额分别是313.9亿元和245.51亿元，不良贷款率为1.18%和1.57%，而2020年华夏银行不良贷款余额高达379.76亿元，不良贷款率1.8%。
投资者用脚投票
自2015年牛市以来，华夏银行股价已经跌去26%。业绩不振，股价接连下跌，投资者对华夏银行的信心也逐渐减弱。
从最新公布的2021年一季报来看，证金公司一季度减持华夏银行1.83亿股，持股比例降至1.57%。
另外，华资实业董事会3月30日发布《关于减持部分华夏银行(600015,股吧)股票》的议案，减持华夏银行不超过800万股，资金主要用于公司生产经营。截至公告日，华资实业持有华夏银行股票6950.40万股，占华夏银行总股本的0.45%。
与此同时，银保监会消费者权益保护局发布2020年第四季度银行业消费投诉情况的通报显示，华夏银行平均每千万个人客户投诉量位列股份行首位，达501.7件/千万个人客户，而股份行平均每千万个人客户投诉量的中位数为369.5件/千万个人客户。
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