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我买的基金亏惨了,现在怎么办?

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最近我碰到一个很有意思的问题,他留言问:你不是经常说要分散投资,这样可以降低风险吗?我买了好几只基金,可是最近这些基金都跌得很惨,而且跌幅还差不多,完全没有感觉到分散的效果,这是为什么?我现在该怎么办才好呢?

  

  其实刚开始做投资时,亏损是正常的,挣钱才是不正常。其实短暂亏损并不是坏事,能让自己清醒,到资本市场并不是捡钱的。

一、基金亏损是很正常的,可别人在挣钱,你为什么亏钱呢?

  没错,基金亏钱是一种事实,在股市里,有一句很经典叫“七亏二平一赚”。基金稍微好点,依旧有很多投资者亏钱,最大原因就是拿不住,我就说年后那次连续七天大跌吧,有多少基民割肉离场。

  

  

我再以大牛基易方达中小盘为例,这几年下来,涨幅十分明显,成立12年涨幅1040%,近3年涨幅152%,近1年涨幅82%。但依旧有人亏了钱,即便有盈利的人,那部分盈利的人也不足5%,而连续持有这只基金3年的投资者却不足1%。
  • 也就是说,无论是牛市还是熊市,无论基金涨得多好,都会有人亏钱,大牛基金尚且如此,更别说其他的基金了。从现实情况看,确实也有很多人挣了不少钱,甚至实现了财富自由。

  那么,别人在资本市场挣钱,你为什么亏钱呢?问问自己这三个问题:

  

  

  • 一是购买渠道。基金购买渠道有很多,银行是主要渠道,2007年牛市时银行买基金要排大队;基金公司也可以直接销售基金。无论哪个渠道购买基金都是一样的,基金盈亏与销售渠道无关,取决于资本市场涨跌和基金经理操作能力。
  • 二是基金盈亏。基金盈亏与资本市场涨跌和基金经理操作能力有关。那你买的几支基金为什么亏呢?你说你是小白,那我想你做基金的时间不长,可能只有几个月。对于资本市场来说,连续震荡横盘或下跌几个月都是很正常的,那么这几个月里,你就可能不挣钱。如果你刚好买在阶段性高点,那你亏损的幅度还会更大。
  • 三是波段操作。你问怎么看啥时候低?啥时候高呢?问的就是择时问题,也就是波段操作问题。上海证券交易所数据显示,2016年1月至2019年6月期间,机构、散户择时都是亏钱,无一例外。可是为什么还会有那么多人鼓吹低买高卖、波段操作呢?因为韭菜都不波段操作,哪来割韭菜呢?换句话说,韭菜不波段操作,机构哪来超额收益?希望你不要被误导了。
二、我的基金亏惨了,一般会有“越跌越买”和“越跌越卖”的两种策略

  在下跌行情当中,越跌越买和越跌越卖就是两种不同的资金管理策略,不过我可以确定不管是在股市还是基金里,很多人都有赌徒心理,采取的是越跌越买的策略!

  

  拉斯·特维德在他的著作《金融心理学》当中提过一项试验,调查人们对于成本改变行为的事实,它是这样设计的:

  

“你决定去看演出,为此买了一张30美元的票,当你走到剧院时,你才发现你的票丢了,这时你愿意再花30美元补一张票看这场演出吗?”调查者询问100位经理人员,结果38%的人说会再买一张。
随后,调查者向另外100位询问了与此稍微有点差异的问题:“你决定去看一场票价30美元的演出,但还没提前买票,当你走到剧院时,你发现自己钱包丢了30美元,这时你还愿意花30美元看这场演出吗?”结果是只有17%的人说会。
  • 这说明不少人在有所损失后,会通过继续投入去摊平自己的成本。而越跌越买的投资者也一样,他们买进一只基金如果下跌了,就会买进更多以期降低平均成本。
而第一个调查当中不重新买票的人,可以类比成投资里越跌越买的人。丢了票的人已经损失30美元,再买一张票就变成60美元看一场演出,他们会认为这场演出不值60美元,因此不再买票。而越跌越卖的投资者也一样,投入过多觉得不值,或是不想再承担一次风险,于是他们选择退出投资。
  • 这种越跌越卖的心理其实也很常见,虽然可以及时止损,但我觉得对于新手来说要赚钱挺难的,比如说25日上车28日清仓,这部分人绝对是站着进,躺着出去,就当交了个学费,被割了。

  

  其实这两种策略没有对错,各自都是有优缺点的!

  

  • 越跌越买策略在基金定投中非常推崇,就是在下跌过程当中不断投入,可以摊平成本。而在重新上涨的时候,盈亏平衡点会比最高买入价更低,这是越跌越买的优点。
例如股票的股价从30元跌到10元,朋友们分别在30元、20元和10元的时候各买100股,那么在股票重回20元的时候即可回本,而到30元已经处于盈利状态。

  而越跌越买策略的缺点则是,在持续下跌过程当中,随着不断投入,亏损会越来越多,并且如果股价不上涨便无法回本。

  

  • 相反,越跌越买策略的优点是能够及时止损,防止继续下跌带来损失。并且在下跌中,越跌越卖能够使亏损波动变小,让投资者更能理性分析后市行情,而越跌越卖策略缺点则是有可能错失日后上涨行情。

  这种策略就像2018年大熊市,你如果能越跌越买1年多确实会慢慢涨回来,但我觉得一般人实在不行,这种策略在大熊市当然是比较适用的。

三、最后我该怎么办?重要的永远是“渔”而不是“鱼”

  投资中最重要的问题:一个是逻辑,一个就是心态。如果你的逻辑正确,逆着全市场,短期甚至产生亏损,你是否还会坚定?会自我怀疑?你又用怎样的方式来应对这种人性的弱点。

  

  我们可以来先玩一个游戏:

  

游戏1:A.100%获得3万元;B.80%可能获得4万元,20%可能获得0万元。你会选择哪项?
游戏2:A.100%亏损3万元;B.80%可能亏损4万元,20%可能不亏不赚。你会选择哪项?

  计算数学期望发现:

  

游戏1:A=100%*3=3,B=80%*4+20%*0=3.2,此时B的收益期望大于A,选B更合适。
游戏2:A=100%*(-3)=-3,B=80%*(-4)+20%*0=-3.2,此时A的损失期望少于B,选A更合适。
  • 但是经过学者大量试验,大部分人游戏1会选择A,游戏2会选择B,这是为什么呢?2002年的诺贝尔经济学奖心理学家卡尼曼提出前景理论,人们的心理行为实际上会影响我们的投资结果,从而导致一些非理性的行为。

  

  其实这就是大部分投资者的思维:只看着眼前的起起伏伏,没有长远看问题。最后匆匆进场,匆匆离去,一地鸡毛。而聪明的长期投资者,都是早早布局,大涨以后就及时止盈了;遇到大跌很惨烈的时候,又开始悄悄布局了,聪明的投资者和大多数韭菜的操作总是相反的。

  因此,新手如果买入基金持续亏损怎么办?我的建议就是两条路:

  

  • 要么就先保持什么都不操作,而是痛定思痛,静心下来稍微学习一点基金投资知识,然后自己就能判断目前持有的基金要如何处理;
  • 要么就此认清自己是一个非常保守的投资人,非常厌恶风险,那权益类资的投资,包括各种股票型基金和直接投资股票就不适合你,请不要再继续尝试投资了,并且及时把已经买入基金及时卖掉,以后就专注投资些非常稳健的理财产品,如创新型银行存款、货币基金或者债券基金等。

  最后,你说你又想买基金,但是又不想学?那“七亏两平一赚”就是为你量身订造的。

  

  最后的话:投资的最大哲学其实是做个耐心的逆行者

  好基金永远在那里,但你总是因为各种原因,没有买或者买少了,或者最该坚定持有的时候,没有珍惜。可见,拿得住,各种震荡我一直拿着,涨跌都是过程,最重要的是周期不到就没必要走人。

  

  • 此时,如果你不想花更多钱,又想要赚到更多钱,那你就要先提高自己的认知,扩大自己的能力圈,而学习往往是最低成本、最便捷的方式。

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