一、基金经理
王健，浙江大学生物物理学硕士。2001年7月至2002年1月任上海转基因研究中心项目经理；2002年2月至2003年3月任上海联科科技投资公司项目经理；2003年7月至2007年8月任红塔证券研发中心医药研究员。2007年8月加盟光大保德信基金管理有限公司，历任投资部高级研究员，光大保德信特定客户资产管理部投资经理。任本基金管理人权益投资副总监。2009年10月至2015年5 月任光大动态优选基金基金经理。
二、产品业绩
王健目前共管理7只产品，分别为中欧新动力A/C/E、中欧养老产业、中欧嘉泽、中欧嘉和三年持有期A/C、中欧均衡成长A/C、中欧价值成长A/C、中欧嘉选A/C.
他的代表产品为中欧新动力，自2016年11月3日王健接手管理以来，任职回报达131.13%，年化回报为20.53%，在同类基金中排名128/506。
从自然年度来看，中欧新动力在王健管理以来6年多的时间里，除了2017年跑输沪深300指数以外，其余年份均跑赢同类产品和沪深300指数。尤其是在2016年同类产品和市场整体下跌幅度较大的情况，产品表现出超强的抗跌能力，跑赢市场近10%。
从阶段业绩来看，王健接管中欧新动力以来，产品业绩长期表现优于同类产品。近5年实现盈利158.13%，同类排名108/490；近3年实现盈利122.65%，同类排名120/617；近1年实现盈利57.10%，同类排名411/1126。
在行业配置上，产品较大比例配置在高端制造业、交通运输和消费业，重仓包括晶晨股份、华域汽车、中国太保、万科A、海尔智家、华海药业、华工科技、吉祥航空、公牛集团、万华化学。
在操作上来看，王健的产品换手率并不算高，除了2019年上半年的换手率超400%，其余年份的换手率均保持在400%以下。
在资产配置方面，长期保持80%-90%的股票仓位，波动不大，长期维持较高仓位。另外持仓较为均衡，前十大重仓股配置比例保持35%-45%之间。面对极端行情，王健会降低股票仓位，提高现金比例，如2016年和2018年都有类似操作。
这与王健的投资理念有关，王健表示，自己组合中消费和成长类公司较多，会通过长短结合的方式，逐步调整组合的持仓结构，剔除上涨后高估值、情绪化估值的个股，加大拥有长期良好预期个股的投资比重，让组合的“平衡”更为健康，
三、关键指标
中欧新动力在最近1年里，该基金的下行风险为11.20%， 小于同类平均；年化波动率为20.36%， 小于同类平均；综合该基金的下行风险和波动率在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为低。
注：
Alpha：是基金相对于其基准的超额收益。
Beta：衡量了资产的回报率对市场变动的敏感程度，代表了该资产的系统性风险，表示策略对大盘的敏感性。通俗的来说，如果该系数为1，基金就和市场共同进退，如果该系数为1.1，市场上涨10%，基金上涨11%，市场下滑10%基金下滑11%。
夏普比率：也叫报酬与波动性比率，它表示每承受一单位风险，会产生多少的超额回报。
年化波动率：用来衡量投资标的的波动风险。
四、投资理念
自2003年进入证券行业从事研究工作，2009年正式出任基金经理至今，长达16年深厚的投研经历，磨砺出王健鲜明的投资风格：坚守价值投资底线，践行低估值成长策略（GARP策略），结合估值与成长匹配的原则进行选股和配置。
在长期践行GARP策略时，王健并不是一个简单遵循的教条主义者，她会根据市场形势来追求投资中的平衡，这是她投资方法中的另一大亮点。具体而言，王健会通过三个技巧来实现投资中的“平衡术”：第一，运用低估值买成长的策略，实现价值和成长性的平衡。因此，她买入股票时对估值的评判标准并非是静态估值的绝对低估，而是折现后的成长性是否具备足够的吸引力；第二，采用相对分散的组合投资，不在单一行业或者风格中出现过多风险暴露，这适合长期超额收益的取得，并降低了组合的波动率；第三，守正也要出奇，组合中既要有白马股，也要有潜在的黑马股，通过二者结合，更好地实现低估值买成长策略的效果。
五、市场展望
预计2021年随着新冠疫苗的接种逐步普及，国内经济及海外经济将处于逐步复苏状态，企业盈利也随之处于逐步恢复增长态势，在流动性处于边际由松回归到中性的政策环境下，预计2021年权益市场将更多受到盈利增长推动。
当前A股市场面临的是估值差异较大的矛盾，我们整体判断后期市场将处于区间震荡向上格局。当前主要关注受益于上游原材料涨价带来的盈利增长行业，包括化工、有色金属等，以及能够逐步恢复到常态增长的航空、保险以及计算机应用等行业。从长远来看，权益市场逐步具备长牛的基础，证券市场扶优逐劣的机制逐步完善，权益市场对国内外的资金具有较强吸引力。
参考资料：
1、中欧基金王健：价值为纲 守正出奇.中国证券报
2、中欧基金王健：守正出奇 追求价值与成长平衡.中欧基金
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