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闷声发财!去年跟大家写的一只基金,已经默默涨了58%……

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  文章来源:小波思基;作者:bo姐。喜欢定投基金的小伙伴,记得关注小波思基哦~

  导读:今年春节后,记得是3月25号,一个小伙伴特地跑来私聊bo姐。说她看bo姐的分析买的赵晓东的国富基本面优选一直表现很稳,夸奖他回撤控制很不错,节后也很抗跌。今天,我们专门回顾分析下赵晓东,看看这位老牌价值派基金经理是如何致胜的。

  

  闷声发财

  去年1月,bo姐曾跟大家写过一篇10年王牌基金经理的分析。

  在分析里,挖掘了一位宝藏型十年期公募老将:国富赵晓东。bo姐还跟大家重点分析了赵晓东的一只基金,国富基本面优选混合。

  此后,在bo姐跟大家写的一些盘点性、汇总类的基金分析中,我们也经常可以看到赵晓东的身影。

  

  一年多过去了,国富基本面优选混合表现咋样?

  截至2021年4月15日,国富基本面优选混合自2020年2月13日成立以来,取得了57.99%的收益率,最大回撤-11.67%,同期wind偏股混合型基金的平均收益率是42.31%,平均最大回撤是-20.02%。

  它具有回撤小、闷声发财的特质,话不多说默默赚钱。

  尤其今年一季度震荡市中,表现给力!

  今年一季度,几大指数都是绿油油的。bo姐瞅了瞅数据,其中科创50指数最绿,下跌了10.39%。

  

  (数据来源:Wind;截至2021年3月31日)

  基金表现也一般,今年一季度wind偏股混合型基金平均回报为-3.47%,而赵晓东管理的国富基本面优选混合一季度收益率为10.94%

  

  赵晓东同时管理的其他基金一季度也很不错。权益基金里,国富中小盘一季度收益率10.85%,国富弹性市值混合一季度收益率6.25%。其它几只产品,收益也全部为正。

  

  (数据来源:Wind;截至2021年3月31日)

  相比于短期业绩,赵晓东的长期业绩更强劲。

  以赵晓东管理时间最长的国富中小盘股票为例,截至2021年3月31日,近1年、近3年、近5年,任职总回报逐年递增。

  

  (数据来源:Wind;截至2021年3月31日)

  分年度来看,在近5个完整年度中,国富中小盘股票具有能涨抗跌、震荡市中突围能力强的特点。

  

  (数据来源:天天基金网)

  赵晓东独立掌舵国富中小盘股票超过10年,截至今年一季度末,国富中小盘股票近十年年化回报17.53%,在92只晨星普通股票型基金中排名第1

  此外,赵晓东管理6年多的国富弹性市值混合,也具有能涨抗跌的特质。

  

  (数据来源:天天基金网)

  深度价值投资,追求长期回报

  赵晓东是如何保持长期良好的业绩的呢?

  拉长时间来看,在市场上闻名遐迩的基金经理,大多都是价值派老将,赵晓东也正属此类。接下来,bo姐跟大家聊聊赵晓东的投资特质。

  第一,赵晓东的五维选股法,bo姐跟大家总结下

  (1) 优秀的上市公司管理层,可以为股价提供长期保护,是赵晓东最看重的部分。

  (2) 关注商业模式、护城河,为股价提供中期保护。护城河,即企业竞争壁垒,竞争壁垒应足够高。

  (3) 合理的估值,提供短期保护。

  除了PE、PB,赵晓东还特别关注经营现金流和ROE,现金流充足、ROE高的公司,这个时候,可以适当接受高一些的估值。

  (4) 财务稳健、资产负债率适当。

  (5) 重视风险,尤其是业务被颠覆的风险。

  着重于精选个股,和赵晓东的投资偏好有关。

  赵晓东曾表示,预测股市风险太大,所以较少做择时、行业轮动等,他想把自己的大部分的精力,集中在个股选择上。

  第二,分散投资,降低风险。

  从基金仓位来看,赵晓东管理的国富中小盘股票根据基金合同要求,股票仓位常年在80%以上,混合型基金国富弹性市值的权益仓位也基本都高于80%。

  

  (数据来源:天天基金网)

  但是,基本不做择时、常年高仓位不意味着不在意回撤。相反,赵晓东非常注重风险控制,除了上文所说的通过优质公司来抵御风险,赵晓东也注重分散持仓。

  赵晓东所管理的权益类基金,前十大重仓股占比一般在50%左右,不赌单一个股爆发力。

  在板块配置上,行业相关度也较低,金融、消费、科技、工业等都有配置,单一行业占比一般不超过20%。

  从投资风格来看,赵晓东的投资风格整体偏价值,但也不局限于大盘股。在投资中,赵晓东通常按照“70%的价值+30%的成长”构建组合,平衡防御性和进攻性。

  拿奖王者

  赵晓东是名副其实的拿奖王者。

  俗话说选基就是选人,重点是选到可信赖的人帮你打理资产。专业的人做专业的事,自己也省事。

  那么这个人选,我们一定不能马虎。

  相对来说,bo姐倾向于“路遥知马力,日久见人心”的选手。Wind数据显示,赵晓东拥有16年证券从业经验,2009年起开始管理产品,基金经理年限11.63年

  

  (数据来源:Wind;截至2021年4月15日)

  bo姐拉了一下赵晓东的获奖记录,直接被震撼到了。真的很少有基金经理获得过这么多奖!

  赵晓东从业以来累计获得包括明星基金奖金基金奖晨星年度基金奖提名合计20项基金业权威荣誉,其中包括6座金牛奖!可以说是名副其实的拿奖王者。

  

  价值投资老将的首只三年期产品

  赵晓东稳健的短、中、长期业绩,实在令bo姐叹服不已。

  他去年发行的国富基本面优选,bo姐的一个读者在涨了30%多的时候抛了,后来涨到60%多,这位读者后悔不已。

  就像现在大家常说的,“基金赚钱基民不赚钱”,主要原因还是大家实在管不住手。

  其实,投资就是反人性的,你比别人更能战胜贪婪和恐惧,就能赚到更多钱。找准一个优秀的基金经理长期持有,是最靠谱和省心的投资方式了。

  bo姐注意到,赵晓东即将新发他的第一只设置最短持有期的基金——国富竞争优势三年持有期混合(A:011468;C:011469)

  三年最短持有期设计与赵晓东的投资理念密切契合,基金经理可以深度挖掘优质企业,以时间成就价值。

  这样的申赎设计,还可以很好的帮助投资者拿住基金,避免追涨杀跌。

  bo姐之前曾跟大家分享过一个支付宝发布的数据,持有基金产品3个月以内的投资者,超7成亏损,而持有基金时长超过一年的投资者,近9成是赚钱的,尤其是持有3年以上的,赚钱比例达97.1%

  

  (截至2021年3月31日;来源:支付宝《一季度基民报告》)

  所以呀,这样的“三年持有期”设计,不仅有利于基金经理全力发挥,也有助于基民的长投收益。

  此外,相比于赵晓东的两大代表作国富中小盘股票和国富弹性市值混合,国富竞争优势三年持有期混合(A:011468;C:011469)与其去年发行的国富基本面优选类似,可通过港股通渠道投资港股市场。

  当前,港股相对于A股仍然有一定的估值优势,并且有一些稀缺的优质标的,“真香”定律有望延续。

  bo姐瞅了瞅,赵晓东的这只基金,托管在招商银行,同时在券商和互联网渠道也都能买到,认购期从4月26日开始。认可价值派基金经理的小伙伴,可以重点pick下赵晓东的这只基金。?$国富中小盘股票(F450009)$? ?$国富基本面优选混合(F008515)$? ?$国富弹性市值混合(F450002)$?

  【风险提示】本文观点仅供参考,不构成任何投资建议及承诺。基金有风险,投资需谨慎。

  文章来源:小波思基;作者:bo姐。喜欢定投基金的小伙伴,记得关注小波思基哦~

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