清科季报：2021年第一季度中企IPO数量同比上升80%

根据清科旗下私募通数据统计，2021年第一季度，中国企业¹境内外上市总数量有145家，环比下降3.3%，同比上升79.0%。总融资额为2045.66亿元人民币，环比下降24.6%，同比上升124.6%。一季度境内上市中企共100家，其中69家企业于科创板及创业板成功注册上市。浙江省上市数量领先全国，总计26家企业上市，紧随其后的是江苏省、北京市和广东省，分别有24家、23家和23家企业上市；北京市企业快手、百度集团和昭衍新药于本季在港交所主板上市，北京市首发总融资额高达914.75亿元人民币。行业分布方面，生物技术/医疗健康和机械制造行业分别有23家企业上市，融资额分别为296.09亿元人民币和114.60亿元人民币。

¹本文”中国企业”指为总部在中国大陆的企业，以下简称：”中企”

图1 2018Q1-2021Q1中企上市数量和融资额

来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn

中企境内新股发行数量同比增长近1倍，境外市场融资额同比增长约8.8倍

图2 2018Q1-2021Q1中国企业境内外上市数量

来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn

图3 2018Q1-2021Q1中企境内外上市融资额

来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn

一季度注册制上市企业共69家，新股发行驶入快车道

图4 2021年第一季度中国企业境内外上市交易所分布（按数量）

来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn

图5 2021年第一季度中国企业境内外上市交易所分布（按融资额，亿元人民币）

来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn

浙江、江苏、北京、广东IPO数量位列前三

表 1 2021年第一季度IPO中企地区分布

来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn

表 2 2021年第一季度部分IPO中企城市分布

来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn

生物技术/医疗健康和机械制造行业IPO数量领先

图6 2021年第一季度上市中企行业分布（按上市数量）

来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn

互联网行业IPO融资额跃居首位

图7 2021年第一季度上市中企行业分布（按融资额，亿元人民币）

来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn

2021年第一季度重点案例分析：天能股份、快手、百度集团

● 天能动力完成分拆上市，天能股份登陆科创板

1月18日，天能股份（股票代码为”688819.SH”） 登陆科创板。天能股份发行价格为41.79元/股，发行数量为1.17亿股，实际募集资金总额48.73亿元。18日开盘大涨，一度冲高至80.6元/股，涨幅达到91.82%，发行市盈率30.98倍。收盘价为61.48元/股，涨幅为47.12%，总市值为597.65亿元。本次天能股份募集资金将主要用于绿色智能制造技改项目、高能动力锂电池电芯及PACK项目、大容量高可靠性起动启停电池建设项目、全面数字化支撑平台建设项目、国家级技术中心创新能力提升项目等。在于科创板发行完成后，公司于分拆公司的控股权益已由约98.33%减至约86.53%。

天能股份是一家以电动轻型车动力电池业务为主，集电动特种车动力电池、新能源汽车动力电池、汽车起动启停电池、储能电池、3C 电池、备用电池等多品类电池的研发、生产、销售为一体的国内电池行业企业。天能股份现已形成“铅蓄电池+锂电池”为主的绿色电池双产品体系，应用领域涵盖动力、起动启停、储能、3C 及备用。招股说明书显示，天能股份报告期内保持着十分稳健的经营财务指标。2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，天能股份分别实现营业收入280.52亿元、358.63亿元、427.44亿元和148.66亿元，实现净利润11.56亿元、12.65亿元、15.49亿元和8.10亿元。公司将以多年在电池行业积累的技术优势、制造体系优势、市场渠道优势、品牌建设优势及信息技术体系优势，打造铅蓄动力电池的国际龙头地位，进一步扩大锂离子电池的产品竞争力及市场布局，发展成为全球领先的绿色能源解决方案商。

● 快手登陆港交所，上市首日市值达1.23万亿港元

2021年2月5日，快手（股票代码为”1024.HK”）正式登陆港交所。发行价115港元，开盘价338港元，较发行价上涨193.91%，市值达1.38万亿港元。首日收盘价为300港元，市值超过1.23万亿港元。快手市值排在腾讯、阿里、美团、拼多多之后，位列已上市中国互联网企业第五位。快手上市后或加快商业变现及短剧内容生态建设，或对广告、电商、短剧业务合作伙伴业绩带来拉动，并推升产业链整体估值。所融资金将用于研发及技术、选择性收购或投资与快手业务互补及符合理念与增长策略的产品、服务及业务等。

招股书显示，快手的收入主要由直播、线上营销服务与其他业务(含电商、游戏等)三部分构成。2017年至2019年，快手直播业务的收入分别为79亿元、186亿元以及314亿元；2020年前6个月，快手直播业务收入达173亿元。2017年至2019年以及2020年前6个月，快手直播月度平均付费用户分别为1260万人、2830万人、4890万人、6400万人。同时，快手在线营销业务在过去两年也有大幅提高。公司2020年三季度线上营销收入累计实现133.43亿元，同比增长212.7%。

● 百度赴港二次上市，总市值超7000亿港元

2021年3月23日，百度集团（股票代码为”9888.HK”）在港交所主板完成第二上市。开盘价为每股254港元，总市值超7000亿港元。2005年8月5日，百度在美国纳斯达克证券交易所上市，开盘价每股66美元。此后几年，股价几经起伏，2020年11月27日至2021年2月19日，股价大涨150%至339美元，市值一度突破1000亿美元。本次所融资金将用于吸引及留用人才、加强智能云解决方案的商业化、提升智能驾驶及其他增长计划的商业化、投资AI芯片以及有协同效应的投资、进一步发展移动生态等。

招股书显示，2018年、2019年及2020年，百度的总收入分别为1023亿元人民币、1074亿元人民币及1071亿元人民币；净利润分别为276亿元人民币、21亿元人民币²及225亿元人民币。去年11月百度收购的YY直播2020年的总收入为99.5亿元人民币，占百度总收入比例为9.3%；净利润为31.41亿元人民币，占百度净利润比例为16.5%。

²2019年归属百度集团股份有限公司的净利润包括对携程投资的非现金减值损失89亿元人民币