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私募大佬葛卫东持仓曝光,他的股票是这样选出来的

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  一、葛卫东何许人也

  葛卫东,现任上海混沌投资有限公司董事长,江湖人称“东邪”。2020年,葛卫东以200亿元人民币财富位列《2020衡昌烧坊·胡润百富榜》第267位,是国内期货圈中成为富豪排行榜的唯一入选者。

  2000年初开始做期货,仅仅只用了4年,就从10万资金做到了近50亿,之后他在铜上的运作,甚至惊动整个华尔街,资金达到了近200亿身家。从2005年上海混沌投资有限公司成立至现在,平均年化投资收益率接近120%,货真价实的一方私募大佬。

  二、持仓曝光,探寻选股逻辑

  作为私募大佬,葛卫东的持仓情况备受市场投资者的关注。从最新披露的年报上,我们可以窥探他2020年的持仓动态,如下图:


  葛卫东2020年年报持仓情况

  从上图可以看出葛卫东在用友网络、航发控制、爱美客的收益是相当可观的,集友股份从去年7月份以来一直调整,出现了浮亏;而贝特瑞也出现了一定调整,或许有浮亏。从仓位上看,重仓用友网络,其他仓位较轻,所以他整体2020年是盈利的。

  针对持仓个股,我们逐一分析,探寻他选股的逻辑。

  用友网络:二线蓝筹,业绩稳定保持常年增长,中国企业级应用软件市场占有率第一。2017年三季度末新进该股,持有三年多,价格从7块多涨到了最高54块,现在是36块多,浮盈颇多。

  航发控制:二线蓝筹,业绩保持增长,在军用航空发动机控制系统方面一直保持领先。在2020年三季度末新进,到四季度末继续坚守,四季度末持股市值达到3.14亿元。

  爱美客:医药次新股,利润保持增长,国内第一家取得相关产品医疗器械注册证书的企业。四季度出现在十大流通股东里,成本大概是300多左右,股价最高冲到了700多。

  集友股份:新型烟草领域进发,业绩下滑但仍保持增长。在2020年三季度新进了集友股份。

  贝特瑞:锂电池负极材料个股,业绩保持增长。在2020年三季度买入该股的,到三季度末持有827.98万股,成为第五大股东。

  总结,从持仓的个股来看,葛卫东选择进场的时间点,一般是个股大趋势已经止跌并且有一定涨幅了,才开始进场;个股不是行业的总龙头,但业绩是增长的;从新进的个股来看,行业未来有爆发的潜力。

  从以上,我们窥视他选股的三个原则:1、通过冒1元钱的风险赚3元钱;2、基本面分析支持投资的方向;3、技术面也支持投资的方向,基本面与技术面形成同步共振。

  三、混沌理论

  葛卫东在长期的投资实践中,提出了混沌理论,对投资者具有指导意义。本人的操作理念也契合这套理论。

  那么什么是混沌理论呢?就是结果的模糊确定性。举个例子:一个学生在高一的时候就能进入年级前十,而且具备勤奋、自律等品质,那么我们就可以大概确定他到高考的时候,会考得比较好。这中间我们不知道他是怎样努力的,外界对他有什么影响,中间也许会出现一些变数。我们看好他但不是百分之百确定,就是模糊确定性。如果把混沌理论用到市场,结论是:市场永远按照阻力最小的路径来运行。其次,各种因素导入市场的方式和时间不同,起的作用不同,产生的结果也是千变万化的。即使是很小的因素,也可能在系统内和其他因素相互作用后形成巨大的、不可预料的结果。

  “混沌”投资的精髓在于承认市场的随机性和不可测性,能够有强烈的风险意识在投资中必不可少。

  四、稳中有进的投资方法

  首先,说一下我个人的观点,好的投资一定是有很多不确定性,这些不确定性也是投资的魅力所在,我们要用运动的思维去看待这个市场。

  延伸一下,说一说现在基金公司的情况吧。现在大多数基金公司太想追求投资的确定性,想尽办法控制回撤,降低风险,各种模型算法交叉使用,努力做到0风险,但往往过度追求确定性,做出来的收益很低。不是说控制风险不好,追求极致不应该,但花太多精力在追求确定性,容易出现内卷。同样,很多股民朋友在买卖股票中过度追求确定性,也会错过很多好股。这也是我推崇葛卫东混沌理论的原因。

  所以稳中有进的投资方法是什么呢?花一定时间对公司基本面进行把握,对行业方向进行研究,对大势判断,剩下的时间主动拥抱不确定性,根据市场变化及时做出相应策略。

  有方向,在路上!

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