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选择张坤葛兰朱少醒还是谢治宇?四个原则一个误区让你少走弯路

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  投资的最终目的是盈利!还有一点,投资的第一要义是保住本金,这是很多人都忽略的。如何选择一只好的基金,既能有盈利,又少风险才是关键所在。我来讲讲几个选择基金的基本原则。


  一、不能看短期收益率

  我们打开某宝或天天,经常可以看到推荐的很多高收益率基金,基本都是短期(1周-3个月)内涨幅极好的品种。往往这个时候更要小心,现在涨得好,并不能代表以后涨得好。反过来,现在跌得多,也并非以后就没机会。

  很多人炒基和炒股一样,都喜欢追涨杀跌,这一个是大部分基友亏钱的主要原因。对于新手而言,规避这个亏损的最后办法,就是不能只看短期收益率高的,应该结合基金的短中长期收益率情况,来综合判断一只基金的质地。


  基金界都有一个说法,前一年的冠军,今年可能就要业绩垫底。比如在春节前保持近一年收益冠军的创金合信工业周期这只基金,到了春节后,成了回撤幅度最大的基金之一。

  这是因为,很多基金投资的标的,会有一个阶段性的成长过程,涨多了,就要跌一跌,跌多了,也会涨一涨,这是一种动态的平衡。

  所以,看基金的收益,除了看一个月,三个月,还要看半年,一年,两年,甚至是三年的表现。在越长的时间段内,还能保持稳定的收益,那才是真正能带你赚钱的基金。


  比如说广受赞誉的,也被称为业界传奇的富国天惠基金的朱少醒就是这样,15年任职,年化回报23.94%,值得长期持有。当然,如果只看他最近一年的收益,也许会跑输很多很多基金。

  二、基金的规模和成立时间

  基金的规模不宜太大也不宜太小,一般情况下2亿以下的不买。规模过小对于业绩具有负面作用,像信息披露费、审计费、律师费等都是要固定支付的,规模过小的话分摊到单位份额上的成本就越高。

  规模过大,会导致基金经理操作难度加大,假设200亿的规模,那么就需要配置很多的股票,股票过多很难形成一致的上涨,带来的收益也没那么可观。正常情况下5亿-100亿之间为最佳,其中股票型或者混合型基金选择5亿-50亿,指数型基金选20-100亿。


  比如说张坤管理的易方达蓝筹和易方达中小盘,规模都是很大的,这样的话,在股票配置上,会造成船大难调头的局面。

  而成立时间,最好三年以上,如果基金成立时间太短,说明运作还没有稳定,业绩没办法评估,很难区分这个基金的业绩是来自于运气还是实力。

  中国股市牛短熊长,而由于2019-2020刚好经历了一波牛市,2018则是标准的熊市,如果只看近两年成绩,就会有较大的系统偏差。都说只有穿越过牛熊的基金经理,才是靠谱的基金经理。

  三、基金经理

  基金经理,可以说是一只基金的灵魂了。基金主要是由基金经理的策略来进行投资的,所以能不能赚钱,基金经理占着很大的因素。

  基金经理主要看方向:

  1、从业情况,建议不小于三年,和基金成立时间同一个道理,没穿越过牛熊不可信;

  2、管理的基金收益排名:没有跑赢同类平均水平的;排名还是很重要的,这是一种实力的体现,当然,如果奖拿得越多,当然是越好的。比如说最具含金量的晨星奖。

  3、基金经理的更换频率越低越好,最好是这只基金是这个基金经理一手带大的,亲儿子,甚至是首发基金,肯定花的心血是最多的;

  4、基金经理同时监管三个以上的,如果不是能力强如张坤之流,可以排除。或者说,有些基金经理会有主打的基金,那就只选那一只即可。


  基金经理的能力还是会有边界的。一个人管理了太多只基金,精力要么分散,要么几只基金同质化,意义不太大。

  四、基金公司

  起码要成立五年十年以上,而且最好是老牌基金公司。例如华夏、易方达、嘉实、南方、博时、工银瑞信、华安、上投摩根、广发、鹏华等等。一些不知名或者刚刚成立不久的基金公司,尽量少投。


  基金公司的实力如果强,则品牌效应好,那么发行基金的成功率或投资额就会更高,那么基金公司就可以有更好的服务来提供。同时规模大的基金公司,一些基础的管理和调研就会更加专业,这都是基金经理可以更好发挥的基础吧。

  五、业绩及相关波动指标

  在基金界,业绩代表一切,最能证明基金的优秀程度,也是我们选择的重要参考。即使过去业绩好并不代表未来业绩也一定好,但如果一只基金长期业绩优秀且稳定,那至少说明其综合能力中上等。假设一名短跑运动员,长期排在前三,即使偶尔失常掉到尾巴,但下次再进前三的概率仍然很大。最简单的就是选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金。


  另外,基金的回撤控制能力也很重要。一只好基金,不仅要在大盘涨时气势如宏,也要在大盘调整时,能够控制回撤力度,不然回撤力度大,即便之前赚钱效益好,也会让基金遭受赎回风险,而这会让基金被动进行仓位调整,让基金净值雪上加霜。

  另外,夏普比率、波动率等,都是很重要的参考指标。

  以上就是基金选择的一些最基本原则,如果要想选到优质的基金,得花更多的心思,但这些功课,完全值得做。


  每个基金经理,也都存在自己的一些能力短板和风格缺陷,比如葛兰,在管理医药健康类基金,成绩很好,但她的风格是自下而上选股,持股时间相对较长,这会让基金在大盘调整时,回撤幅度会相对较大。

  另外,基金的选择,也需要和个人的投资计划、风险等级、持有时间等相关联。所以,没有完美的基金,只有和你最合拍的基金。

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