携程加入“二次上市”群聊 最新孖展认购总额超39亿港元

　　央广网北京4月9日消息（记者 杨崇）回港二次上市公司，再添一家。

　　日前，携程集团（以下简称“携程”，09961.HK）通过港交所上市聆讯。公告显示，其将于4月8日-4月13日进行招股，并计划于4月19日在港交所上市。招股书显示，携程招股价为333港元/股，此次计划全球发售3163.56万股，其中国际发售股份为2942.11万股，公开发售股份为221.45万股。

　　（图源于携程集团招股书）

　　截至4月9日18时，综合券商数据，携程孖展认购总额达39.16亿港元，相当于超购约4.3倍。其中，富途证券借出15.89亿港元，辉立证券借出9亿港元，华盛证券借出5亿港元，耀才证券借出3.5亿港元。

　　预计募资超百亿元

　　公开资料显示，携程成立于1999年，于2003年12月在美国纳斯达克上市，旗下品牌包括携程网、去哪儿网、Skyscanner、Trip等。

　　招股书显示，2018-2020年携程总收入分别为311亿元、357元、183亿元，其中2020年总收入同比减少49%；净利润方面，2018年和2019年净利润分别为11亿元、70亿元，2020年净亏损33亿元。携程表示，亏损原因主要是受新冠疫情影响，国内及国际旅游受限，同时为方便用户取消预订及退款的要求，公司产生了巨额增量成本及开支。

　　从业务来看，携程业务覆盖住宿预订、交通票务、旅游度假、商旅管理，以及其他旅行相关服务。其中，携程业务收入主要来自住宿预订和交通票务。2018-2020年，住宿预订业务收入占总收入的比例分别37%、38%、39%；交通票务业务收入占总收入的比例分别42%、39%、39%。

　　（图源于携程集团招股书）

　　易观报告显示，2019年出行游客人数达123亿人次，全球旅游市场规模为5.8万亿美元。2020年受新冠疫情影响，全球旅游市场有所缩减后，预计于2021年恢复增长。同时，随着新冠疫苗接种人群数量增加、消费者对旅游兴趣的提升，以及消费者消费能力不断增强等，预计到2025年全球旅游市场规模达7.1万亿美元。

　　招股书显示，携程招股价为333港元/股，若按照全球发售股份3163.56万股计算，其此次预计募集资金约105亿港元。

　　携程表示，募集资金用途主要包括三个方面：45%的资金将用于拓展一站式旅行服务及改善用户体验；45%的资金将用于技术投资，以巩固产品及服务领域的市场地位，以及提高经营效率；10%的资金用于一般公司用途。

　　聚焦内容营销、短途周边游等业务

　　对于“二次上市”，携程在招股书中多次强调，其为一站式旅行平台，整合了一套完整的旅行产品、服务，以及差异化旅行内容。

　　易观报告显示，按商品交易总额统计，2019年全球前5大旅行平台在总市场份额的占比为7.0%，其中，携程占比为2.3%；同口径下，2019年，中国前5大旅行平台在总市场份额的占比为21.5%，其中，携程占比为13.7%。

　　从招股书看，携程未来的增长点主要体现在三个方面。

　　具体而言，一是内容营销。携程表示，将进一步提高内容能力，并通过直播等多元化的方式提供更有吸引力的内容。数据显示，2020年，携程通过在线直播平台推出超过60000种产品，携程直播+特卖频道实现商品交易总额超过50亿元人民币。

　　二是短途周边游。携程称，新冠疫情导致中国旅游市场供应链发生变化，同时消费者对短途旅行、本地游等需求增加。数据显示，2020年第四季度，携程省内酒店商品交易总额同比增长达20%以上，景点门票预订量较2019年同期增加超过100%。此外，截至2020年年底，当地玩乐的供应商数量同比增长了25%以上。

　　三是品质休闲游。其主要指以高档酒店、私家团、目的地旅游等为代表的高品质旅游产品与服务。携程认为，品质休闲游市场具有巨大增长潜力。易观报告预测，2025年品质休闲游市场规模达3.8万亿元。同时，数据显示，2020年7-12月，携程私家团供应商数量增加 50%，私家团产品数量增长400%以上。

　　另外，国泰君安研报此前还提到，由于携程获取的客户主要聚焦于新客户和年轻客户，且下沉布局至低线城市，预计其将获得更多中国的市场份额。