中国人保的难关：2020市占率下滑净利缩水，信保业务巨亏51亿

中国人保转型之路仍在进行。

撰文/郜融莲

出品/每日财报

2020年属于中国人保的道路颇为崎岖。在经历了金凰珠宝假黄金案、信用保证保险漩涡和保险机构的最大罚单后，着实伤到了元气，2020年净利润下滑了10.4%。

在业绩发布会上，中国人保新任董事长罗熹率高管团队还阐述了中国人保的“重回C位”新战略，并对信保业务狂亏、金凰珠宝假黄金案、玖富诉讼案等多项热点事件进行了回应。

去年净利下滑10.4%，两大业务市占率下降

3月23日，中国人保发布了2020年度业绩报告，去年全年，人保实现保险业务收入5636.08亿元，同比增长1.5%；归母净利润200.69亿元，同比下降10.4%；总投资收益率5.8%，较2019年上升0.4个百分点。

在投资端，2020年，中国人保实现总投资收益567.41亿元，同比增长15.3%；净投资收益489.70亿元，同比增长2.3%；总投资收益率为5.8%，同比上升0.4个百分点；净投资收益率为5.0%，同比下降0.3个百分点。

作为保险行业的龙头企业之一，中国人保的业绩下滑也广受市场关注。分业务看，人保财险和人保寿险的市场占有率均有所下降，而人保健康这股新生力量增长飞速。

财险方面，2020年全年，人保财险实现原保费收入4320.19亿元，同比增长0.1个百分点；人保财险实现净利润208.34亿元，同比增长0.6个百分点，车险直销占比提升至30%以上。

信用保证险业务是业内关注的重点之一，2020年全年，人保财险在此业务上承保亏损51.04亿元，业务增量规模同比下降76.8%。中国人保表示，针对信用风险保险业务，将持续加强前端控制和授信管理，狠抓过程管控，做好监控分析和风险提示，降低风险业务敞口。

寿险方面，年报显示，人保寿险去年保费收入961.84亿元，同比缩减2%；净利润45.25亿元，同比增长42.7%；去年期交业务占比69.1%，同比提升4.4个百分点。

而去年乘风而起的人保健康，保费收入大幅增长43.9%至322.57亿元，其中互联网保费规模突破100亿元，同比增长77.1%；净利润0.36亿元，同比上升9.1%。

值得一提的是，在中国人保的三大板块中，人保财险和人保寿险的市占率均有下滑。人保财险市占率下降1.4个百分点至31.8%，但仍占据行业首位；人保寿险的市占率下降0.3个百分点至3%。

而市占率唯一实现增长的就是人保健康，其市占率为1%，同比上升0.2个百分点。

频频踩雷风波不断，接史上最大罚单

直接导致中国人保业绩出现下滑情况的原因，是公司去年在业务上的踩雷。围绕着信用保证险，人保财险接连遭遇波折。2020年前五个月，人保财险的信用保证保险亏损达92亿，高出去年80个亿。

6月中旬，人保财险又与昔日合作方玖富数科因技术服务费争议互起诉讼，涉案金额约为23亿元，信保业务成为双方起争议的源头。祸不单行，当月，金凰珠宝“假黄金”事件发酵，人保财险再次被推上了舆论的风口浪尖。

今年1月6日，中国银保监会消费者权益保护局通报了人保财险侵害消费者权益的情况，亦涉及到了信用保证险产品遇到的问题。

除人保财险外，中国人保的另一收入保障——人保寿险。尽管在持续发力转型，但人保寿险的资历浅，底子弱，在其他同行加大投入面前捉襟见肘。且人保寿险的市占率已连续4年下滑，2017年-2020年，人保寿险的市占率分别为4.1%、3.6%、3.3%和3%。

合规性方面，2020年3月，人保寿险接到了银保监会的罚单。因存在欺骗投保人、未按规定使用经备案保险费率、提供及编制虚假报告资料等违规行为，人保寿险总公司、6家电销中心及15名相关责任人共计被罚款338万元，也成为银保监会成立以来给保险机构开出的最大罚单。

除保险板块外，去年人保资产还“踩雷”方正债券，旗下多只基金饱受牵连，甚至遭遇清盘。

高管频频换血，3411工程成效未知

作为A股上市的第5只保险股，中国人保上市时间还不到两年。而作为共和国保险业“长子”，中国人保曾是国内最大的保险公司，旗下拥有10多家专业子公司，业务领域涵盖财产保险、人寿保险、健康保险、资产管理、保险经纪以及信托、基金等。

然而，长期以来，其财险板块一枝独大，贡献集团九成以上的利润，其余板块则十分羸弱。值得注意的是，今年3月16日，人保财险总裁谢一群因到龄退休辞任，接任者是“70后”的中国人保副总裁于泽。

《每日财报》注意到，在于泽之前，人保财险近7年间已经换了3任总裁，每任总裁在任时间均为两年多，其中包括郭生臣、林智勇、谢一群等。

郭生臣的任职时间为2014年3月-2016年7月，离任原因与谢一群相同，均为到龄退休。而2016年7月-2019年3月任职的林智勇则是在2019年提交辞呈，目前就任人保集团业务总监。

除人保财险外，中国人保的高层也经历了大换血和部门架构剧烈调整。据《每日财报》不完全统计，自缪建民“空降”人保以来，三年多的时间里人保集团及旗下子公司经银保监会核准的人事变动达30余人，几乎每个月都有人事变动。

人事变动的背后，是中国人保转型战略的正式开始，在缪建民掌舵期间公布了 “3411工程”。其中“3”指财、寿、健康险三家子公司转型，“4”指创新驱动发展、数字化、一体化、国际化四大战略，两个“1”分别指打好一场中心城市攻坚战和守住一条不发生系统性风险的底线。

该工程以推进人保财险，人保寿险，人保健康险转型改革为核心。人保集团创新改革期限为“5+3”，即用五年跻身国内创新型金融保险集团前列，用三年跻身国际创新型金融保险前列人保转型成效如何？最终能否成功，我们将持续关注。