达飞云贷边催收边卖房兑付，债务窟窿到底多大？

渴望转型的达飞云贷，最终还是陷入了网贷泥潭，难以自拔。

撰文 | 冬弥

出品 | 消费金融频道

继宣布退出网贷业务后，达飞云贷经历了被警方立案、催收回款异常艰难的过程。达飞云贷想顺利撕掉网贷标签，恐怕没那么简单，毕竟此前因盲目扩张而遗留的巨额逾期坏账，压得它无法喘息。

3月12日，达飞平台公布近期工作进展说明，提到平台目前加大法诉、催收的力度，加快回款速度，同时开展多元化兑付方案。对于达飞云贷的清退现状，出借人并不满意，有出借人表示：“能不能说点接地气的内容，到底啥时候能完成兑付，我都快一年没收到兑付了。”

除了公示清退进展，达飞云贷还对离职员工的违法违规行为进行清算。达飞云贷称，为切实保障出借客户利益，已把第一批涉嫌违法侵害客户利益的离职员工名单提交给有关部门。这项举措主要打击内部员工截留回款、侵吞公司资产的行为。

截至目前，北京市朝阳区金融纠纷调解中心已发布两批网贷业务已结清的P2P网贷机构名单，其中不包含达飞云贷，这说明目前达飞云贷还未清盘。

从达飞云贷的兑付方案可以看出，形势依然严峻。达飞开展了债转、房产、商城等兑付方式，目前部分债转出借客户收到回款，商城满足小额出借客户兑付退出，在辽宁、烟台等地推出的房产匹配大额出借客户清退。数据显示，2月份商城兑换金额近6000万。

网贷平台主要的兑付资金为出借的本金利息收入，去年以来网贷行业逃废债乱象滋生，这让网贷平台清退十分艰难。北京市朝阳区金融纠纷调解中心发布六期达飞云贷逃废债人员名单，人数就高达六千人。此前，有消息透露达飞旗下P2P网贷存量资金至少80亿。

针对催收回款问题，达飞云贷表示也在竭尽全力通过有效合规的催收途径最大程度帮助出借客户挽回资金，目前全国对接的200余家有效诉讼渠道。网贷存量资产催收较为困难，虽然人人贷、达飞等平台都提及法律诉讼，但其效果可能并不理想。

法院在审理网贷纠纷时，会认为网贷机构无放贷资质，属于违规经营，甚至部分地方法院根本不受理网贷案件。即使诉讼成功，大部分借款人也无可供执行的财产，这让网贷回款遥遥无期。

去年年底，秦皇岛市公安局海港分局公开发布了“关于对受理海港区达飞秦皇岛西港路分公司等公司非法吸收公众存款案的通告”，警方称已受理海港区达飞秦皇岛西港路分公司等公司非法吸收公众存款案，为推进案件侦办，达飞公司线下出借人到合同签订所在地派出所或者经侦大队进行报案登记。

参照以往被警方立案的网贷机构，达飞云贷的催收回款工作可能在警方协助下更加顺利，但声誉与转型愿景可能就无从谈起了。达飞云贷遍布在全国各地的27家分公司均已被注销。

达飞普惠财富投资管理（北京）有限公司改名达飞云贷科技（北京）有限公司后，达飞一直想从网贷业务中抽身，正如在转型公告中所称优秀的头部互金机构转型持牌机构成为行业发展的大势所趋，云贷业务中涉及到小额出借人的P2P出借业务在这个大趋势下已经不符合公司发展的要求。

与其他头部网贷机构相比，达飞云贷的资产逾期情况较为严重，这主要因为达飞云贷部分地推人员操作不合规，借款人不满综合息费过高，还款意愿偏低。利用花样包装息费，达飞云贷最终作茧自缚。

早期，达飞云贷路子很野，甚至成为众多借款人口中的高利贷。有借款人曾向「消费金融频道」称，“当初借了17000元，仅保证金一项就扣了2000元。目前已逾期一年多，有钱也不打算还。”虽然网贷业务被清退，但借款人依然需要偿还欠款。

达飞云贷的借款产品被指综合息费过高，收取的费用包括服务包、基础服务费、质保金等各种额外费用。其中，质保金在放款时立刻按本金的10%-20%划走，会计入借贷本金算利息。平台称质保金在还清欠款后会退还，然而部分借款人反馈并未退还。

借款人逾期时，达飞云贷还推出倒贷产品。达飞云贷业务员与后台配合将借款人借款额度挑高，借款人借出钱还清账单后再把额度降下来，大概是10000元收取300元手续费的标准，账单利息不计在内。倒贷产品综合息费极高，月利率15%，服务费20%，质保金10%。

从微贷网到达飞云贷，立案可以称之为网贷平台转型的生死线。经过两年整治，全国网贷新增清零，多个省份宣告全面取缔网贷，头部平台宣布存量清零提前完成兑付，实现离场转型。

一些问题较大的网贷平台因涉嫌“非法吸收公众存款”、“非法集资诈骗”等罪名，已被立案调查，目前全国被立案网贷平台数量超过460个。这些涉案平台背后都存在大量存量债权债务问题，一方面借贷产品不合规侵害借款人利益，另一方面涉嫌以金融创新名义设置较高的收益率吸收公众存款。

为了保障出借人利益，各地警方也在加强对网贷平台的惩治，喊话涉嫌非吸的平台主动投案。P2P商业模式本质上存在天然缺陷，风险非常集中，有涉众性、传染性等特征，一旦资产质量恶化，流动性陷入危机，就容易引发暴雷潮，出借人的财富蒸发。

回顾我国网贷历史，可以发现暴雷消亡其实是必然结果。网贷发展伊始未对门槛进行设置，导致一些不具备借贷能力的机构以互联网金融创新的名义，大肆扩张，甚至以年化收益率15%以上的噱头经营金融诈骗业务。

妥善处置存量债权，成为网贷平台顺利清退转型的前提条件。对于存量债权问题，监管层已明确表示只要出借人的资金有一线希望，监管会配合公安等执法部门追查、清收，尽可能满足投资者的要求，最大的程度偿还投资者。

对于达飞云贷来讲，清收、兑付比转型更迫切，如果不能清盘就会背负一世骂名，还谈何转型。