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清盘基金数量翻倍,手上有“迷你基”的投资者要小心了

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  文|AI财经社 亓宁

  编辑|郭璐庆

  “好发不好做,好做不好发。”公募基金进入2021年多维度遇冷,新旧基金均出现“尴尬”现象。

  市场波动之下,基民申购热情下降,导致不少新发产品不得不延长募集期,市场上已经鲜见“日光基”。而另一边,老基金清盘潮开始上演,截至目前,清算基金的数量较去年同期翻倍,低于清算线的比例也明显提升。

  对此,天相投顾高级基金研究员杨佳星认为,权益类“迷你基”大量清盘主要是基金公司考虑运营成本与新基金发行的结果,投资者选择产品应尽量避开“迷你基”。

  公募基金清盘潮背后

  A股市场风格转换、抱团股大跌,让不少基民也“伤透了心”。3月17日,安信基金旗下的安信睿享纯债债券发布清算报告,该基金最后运作日为2021年2月24日,并于2021年2月25日进入清算程序。

  此前1天,南方基金的南方中证500工业ETF、南方共享经济灵活配置混合、南方中证500医药卫生ETF等3只基金也宣布清算,三者规模均已小于5000万元的“清盘线”。

  基金清盘一般源于三个原因:一是经基金份额持有人大会表决通过;二是在基金合同约定的时间内,基金资产净值连续低于5000万元或基金份额持有人数量不满200人;三是达到基金合同约定的其他清盘条件。

  今年以来,公募基金不仅清盘数量较去年同期的29只同比翻倍,其中,因资产规模低于合同要求的比例也从去年的不足45%提升至50%,其中包括农银汇理、嘉实基金、鹏华基金、招商基金、景顺长城、中欧基金、南方基金等旗下多只混合基金。截至最后交易日,南方中证500工业ETF的规模为3377.19万元,南方共享经济灵活配置混合规模为3193.37万元,南方中证500原材料ETF为2558.22万元。

  对此有市场人士认为,去年新基金发行的数量和规模双双创下新高,这难免会引起一些基金产品的同质化,业绩不佳或规模过小的产品更容易被清算。

  对于要处置的基金产品,一般只要还有“一线生机”首先要做的是提高业绩,或者更换管理人,但如果是长期“迷你”产品,清算可能是最佳选择。

  天相投顾高级基金研究员杨佳星对AI财经社表示,一般权益类“迷你基”的清盘主要源于运营成本考虑。“一般5000万以下的产品管理费很难覆盖成本,如果市场行情好还能再做一做,但如果是震荡市或者不看好后市的话,清盘对基金公司来说是最划算的选择。”杨佳星表示。

  “另一方面,如果一家基金公司旗下同时管理多只迷基的话,也会影响新基金的发行。”杨佳星补充表示。

  

  多只基金取消自动清盘条款

  清盘与赎回压力下,不少基金经理也在想方设法留住“投资者的心”,除了“老将”大手笔自购稳定基民信心外,不少定制类基金产品也开始“安抚”投资机构。

  AI财经社注意到,今年来已经清盘的60只基金当中,债券类基金占比也较大。而为了防止意外清盘,近日已有多只定制基金修改合同,取消自动清盘条款,比如中银基金日前发布关于中银丰荣定期开放债基修改基金合同终止条款的议案,拟取消自动清盘条款,变更为持有人大会表决清盘。此外,南方弘利定开债、中银丰润定开债、华安安逸半年定开债等10多只产品也发布了类似公告。

  如果按照之前的合同,该基金连续60个工作日出现持有人数量不满200人或规模低于5000万元的,不需要召开持有人大会即应该终止《基金合同》。从产品特点来看,此类基金规模并不低,但因为属于机构定制的定开债基,持有人数较少。在一位业内人士看来,“因为去年债市很不好,一部分定制类的基金会因为机构不看好选择赎回。”

  关于基金清盘,基民最关心的问题是,对自己的收益有何影响?该业内人士表示:“清盘对投资者肯定不是一件好事,但如果真的发生,也意味着可以将资金用于购买其他更优质的产品。”他提醒投资者,如果是在基金公司的直销渠道购买产品,清盘后转投同一家基金公司的其他产品可以减少清算过程中资金闲置,一般也会免去额外申购费用。

  “基金清盘一般会提前30天发公告,期间投资者可以选择主动赎回或者等待清盘,后者可以省掉赎回费,但也可能面临净值更大的波动,毕竟清仓也需要一个过程。”上述业内人士进一步表示,不建议投资者认购“迷你基”,该类产品如果不被清盘,则可能面临更大的净值波动风险,“因为基金经理可能会为了业绩冒一定风险,持仓一些波动较大的股票”。

  本文由《财经天下》周刊旗下账号AI财经社原创出品,未经许可,任何渠道、平台请勿转载。违者必究。

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