深圳国资斥资148亿入局，苏宁易购成为无实控人公司

在经历了市场各种猜测后，苏宁易购（002024）引入国资战投迎来答案揭晓的一刻。

就在2月28日晚间，苏宁易购及深圳国际（152·HK）分别披露“联姻”公告。深圳国际间接全资附属公司深国际（深圳）有限公司、深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司（鲲鹏资本）拟以每股6.92元的价格，分别收购苏宁易购8%、15%已发行股份，交易约人民币148亿元。

3月1日早间，苏宁易购复牌一字涨停，股价报7.7元，封单230万手。

同时，苏宁易购公司债盘初普涨，“18苏宁07”涨逾4%，“18苏宁05”涨近3%，“18苏颖01”涨逾1%。

成为无实控人公司

据了解，股权转让实施后，苏宁易购原控股股东、实际控制人张近东及其一致行动人苏宁控股集团持股比例为16.38％，苏宁电器集团持股比例为5.45％，淘宝（中国）软件有限公司持股比例为19.99％，鲲鹏资本持股比例为15％，深国际持股比例为8％。

公告显示，如本次股份转让事项实施完毕，苏宁易购不存在持股50%以上股东，不存在实际支配上市公司股份表决权超过30%的股东，上市公司持股5%以上股东的持股比例均衡，不存在单一股东实际支配上市公司股份表决权足以对上市公司股东大会决议产生重大影响的情形。

苏宁易购在公告中表示，上市公司董事会层面，在本次股份转让完成后，张近东及其一致行动人、苏宁电器集团、淘宝中国、深国际和鲲鹏资本将根据《公司章程》并基于股东权利向公司推荐董事人选，依据本次股份转让之后的股份情况，上市公司预计将不存在单一股东控制董事会半数以上人员选任的情况。

综上，本次股份转让完成后，上市公司将处于无控股股东、无实际控制人状态。苏宁易购在公告中表示，本次股份转让，将进一步优化公司的股权结构，并有助于公司治理结构的进一步完善。

协同效应为未来发展带来想象空间

对于此前陷入资金困局的苏宁来说，这次深圳国资的入局，也给公司发展带来新的想象空间。

以本次交易定下的每股6.92元的价格计算，张近东等股东通过这次股份出让能获得148.17亿元。

业内人士表示，此次股权转让对苏宁应对短期债务难题有所助力。

2月26日，苏宁易购发布2020年度业绩快报，2020年营业收入为2584.59亿元，同比降4%；净利润亏损39.13亿元，上年同期净利98.43亿元。

年报数据显示，截至2020年三季末，苏宁易购的账上货币资金仅为308.37亿元，其中超200亿为受限资金不可动用；而同期内，苏宁易购的短期借款为280.97亿元，一年内到期的非流动负债为46.16亿元，合计已超300亿元。

对于苏宁短期偿债一事，评级公司中诚信国际也予以关注。该评级机构近期发布评级公告称，将苏宁易购的评级展望由稳定调整为负面，维持其主体信用等级为AAA。中诚信国际称，苏宁易购债券集中到期压力较大，而近期的再融资压力也较大。

苏宁易购方面表示，本次股份转让，公司引进战略股东，将有利于公司进一步聚焦零售服务业务，夯实全场景零售核心能力建设，提高公司资产及业务的运营效率和盈利能力，符合公司未来战略发展方向，能够推动企业长期战略的实施落地。公司将在深圳设立华南地区总部，充分依托产业投资人的本地资源优势，全面提升公司在华南地区尤其是在大湾区的经营能力及企业品牌知名度，有效提升市场占有率。