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北大一女博士说破股市:为什么散户总是做不好高抛低吸?堪称一绝

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  在投资市场当中,很多人都在想着“高抛低吸”,而实际做到的总是寥寥无几,为什么会造成这种现象呢?是智商有差距,还是比别人差,还是学习的技术不到位?事实上跟这些还真没太多关系,“高抛低吸”,这本来就是逆人性的事儿,成功率怎么会高呢?

  说到这里,可能一些“杠精”要开始发功了。别着急,我们先看看下面这张图。

  

  是不是很熟悉,有没有人找到自己的身影。别否认,肯定会有,因为这是大多数散户真实的写照。可能有人会说,这和你说的“高抛低吸”有什么关系?当然有关系,而且很大,别着急,“心急吃不了热豆腐”,你想知道的一会儿就会来。再看一张图,加深一下印象。

  

  我们一直在追求“高抛低吸”,而事实上大多说始终是在“高买低卖”,到底是什么原因造成的呢?

  做不到“高抛低吸”,是我们的心理在作祟。

  “你说什么,是我们的心理在作祟,你确定没有搞错?”是的,我没有搞错,是我们的心理在作祟。先给大家做一个科普,在行为经济学当中,有一个非常著名的理论,叫做“禀赋效应”,什么是禀赋效应呢?

  在行为经济学研究者看来,人们由于不愿意放弃本属于他们的物品,当放弃这件物品的痛苦比获得该物品的快乐更大时,买方的出价将明显低于对方愿意出售的价格。也就是说,一个人愿意为得到一件物品支付的最高价格将会小于对方为放弃该物品所要求的最低补偿金额。这就是“禀赋效应”。

  打个很简单的例子,比如钻石的市场价格是1万元,如果你是消费者,你希望买入的价格低于一万元;但如果你是珠宝商,那你希望卖出的价格高于一万元;而当你购买钻石之后,如果让你出售,又希望卖出的价格远远高于一万元。我们在股票交易时候的心理,也是如此。

  再看看下面这张图,你就会更加了然了。

  

  一旦人们得到可供自己消费的某物品,人们对该物品赋予的价值就会显著增长。这种非理性的行为常常会导致市场效率的降低,而且这种现象并不会随着交易者交易经验的增加而消除。

  同样的,在股票操作的时候,并不会因为你的股龄时间的增加,而去消除你“低买高卖”的交易心理,但是禀赋效应又会让你不断的再等等看,说不定会有更低的价格。然后你就会发现: “哎呀,这只股票我是看好的,结果错过了最佳买点”或者是“我就知道那个位置是高点,如果当时就卖了,会赚的更多”,诸如此类的话语不断地在自己身上发生。究其原因,就是“禀赋效应”在不断地“作怪”,就是我们的心理在作祟。

  那么,在股票操作的时候,要怎么去破除“禀赋效应”的负面影响了?

  1、 通过训练来克服禀赋效应。通过不断系统性的学习,比如建立良好的交易体系,有自己买入和卖出的法则。

  2、 通过技术指标。冰冷的指标买入和卖出规律,并不会因为人的心理而产生变化,选择一套成功率自己较为满意的技术指标,也可取破除“禀赋效应”影响。

  股市没有什么是百分百的,一切都是在“概率”和“可能性”上进行优化,提高自己的胜率。不论是基本面分析、技术面分析还是资金管理、心态控制,都是在评估某一次出手的获胜概率,就像战场上将军对一场战争、一次战役的谋划和部署,没有百分百的事情,都是综合评估各方面情况,得出一套最有利于自己取胜的作战方案。

  股市的确定性基于概率,来源于股市最基本的原理,那就是:股价的最终决定因素就是企业,企业的发展决定股价的动态。这一最朴素的道理,在市场炒作的迷雾下,已经让太多的人迷失方向。

  那么什么是大概率和小概率的事情?

  顾名思义,大部分人能做到的事情就是大概率,反之亦然。大部分的人在二十多岁会结婚,是大概率事情,大部分人这辈子会普普通通平平淡淡是大概率事件,坐飞机几乎不可能掉下来是大概率事件,普通人炒股大部分会亏钱,这也是大概率事件。

  有了概率的思考方式,我们就会明白,在股市的博弈中,基本面、技术面、心理面、资金面等等都是我们衡量概率胜算的要素之一,股市是个大熔炉,各种理念、方法都要大融合,价值投资、趋势投资、技术分析、图形分析、基本面分析等等要素都可以自成一家,做得好都可以在市场活得很好。这些年我是经历了一个以上的循环:先看图形炒股,发现不好使,就用基本面来玩,后来发现很多时候基本面好的股票在市场轰轰烈烈的时候不涨,涨的时候大盘也不好了,又拿不住股票,然后再换趋势投资,不灵了,再换价值投资……。。然后再来一个循环。

  这个概率综合得分多少才是一次出击的核心思考点,就比如当前的大势,不论是想进场抢反弹,还是想中线建仓,在你的周期上,你获胜的概率有多大?单就大趋势及汇率宏观这一项,获胜的概率就大打折扣,其他的行业再好,个股再好,又有多大意思?覆巢之下无完卵。

  一般要具备以下几个概率思维:

  1.概率思维

  投资永远没有百分百确定。超额的收益往往伴随着风险。如果不承担任何风险,想要博取超过市场平均水平的超额收益几乎不可能。所以,最终,投资成为了一个概率艺术。我所理解的投资本质,是建立在概率基础上的,机会和风险错配产生的投资机会。既然是概率艺术,就有两大要素:正确率、正确时的收益。

  2.正确率就是胜率

  高胜率和确定的大概率是投资复利的前提。但是很多人过分关注了胜率,而忽略了概率的存在,好的决策有时也会带来坏的结果,而坏的决策也会带来好的结果。

  相比关注胜率的结果,建议大家多去关注决策的过程,学会把主要精力放在投资决策中,然后靠足够长的时间和足够多的数量让概率发生作用。

  有时候,要尝试接受偶尔的不好的投资结果。

  3.正确时候的收益

  其实正确率只是一方面。重要的是每次正确时能带来多少收益(减去错误造成的损失)。可能有一个人,亏了100次,但是在1次投资中就翻身了,一级市场的天使轮就是这样。这又涉及到对每一次机会的仓位的控制,这又是另外一个话题了。

  高抛低吸、波段操作,最重要的是把握节奏,五种战法:

  1、指标高抛低吸法:

  所谓的指标高抛低吸法就是根据技术指标所发出的买卖信号进行高抛低吸的方法,根据两个或者是三个短线技术指标的组合研判,找出高抛点和低吸点进行买卖操作,这样可以做到抛在相对高位,进在相对低位,从而降低成本扩大利润

  

  ① 60分钟macd双金叉,为买入信号;30分钟macd白线由上穿下黄线,即空中死叉,绿柱出现,为卖出信号。应该注意的是这里的双金叉是调整一段时间后,由绿变红;空中死叉是有一定涨幅后,由红变绿。

  ②从KDJ指标看,当J值达90以上,或100以上时,此时卖出,近一周內应有可观的差价。

  ③从布林线看,当布林线走出上轨时,可以进行高抛操作。

  2、分时图高抛低吸法:

  从分时走势看,当个股异动或上涨之后,其股价超出均价(黄线)过高时,可果断卖出,快则几分钟就会有差价,慢则一小时,股价回归均价的可能性很大。

  3、均线高抛低吸法:

  所谓的均线高抛低吸法就是根据股价和均线所处的位置股价离开均线的空间而进行的买卖的操作,一般情况下是以5日线和10日线为参考,当股价远离5日线时可高抛(低吸)当股价返回到10附近时可低吸(高抛),这是根据均线操作的高抛低吸的方法。

  

  4、趋势高抛低吸法:

  所谓的趋势高抛低吸法就是根据股票的运行趋势而做出的高抛或低吸的方法,趋势高抛低吸法主要是依据趋势线进行操作,任何股票都有他自己的运行轨迹,这一运行轨迹就形成了这一股票的趋势,操作者可进行画线分析,支撑线和压力线,当股价上行靠近或碰到或冲过压力线时高抛,当股价下行靠近或碰到或下穿支撑线时买进,这就是趋势高抛低吸法,这一方法需要画线,要有一定的技术分析的朋友才能做到。

  

  (绿色买点,红色买点)

  当你判断大盘指数即将下跌,或跳水时。由于大盘的震荡,必将引发个股的震荡。这个时候的高抛,是结合大盘震荡而相应操作的。

  5、量能高抛低吸法:

  所谓的量能高抛低吸法就是根据量能的变化做出高抛低吸的操作,股价持续增量上行时当某一天突然放出高于前面的量很大的量柱是意味着多空开始出现分歧,这时就是高抛的时机。当持续缩量股价回落到一定程度时股价拒绝下而量柱从缩减到走平再到有所增量时就是低吸的时机

  

  高抛低吸法操作注意事项:

  1、要学会空仓 有很多民间高手很善于利用资金进行追涨杀跌的短线操作,有时候会获得很高的收益,但是对于非职业股民来说,很难每天看盘,也很难每天能追踪上热点。

  2、不要奢望买入最低点,不要妄想卖出最高价。

  3、高抛低吸法,在实际操作中有一定难度。理论上讲高抛低吸是一种非常理想的解套方法。其实任何股票在一天当中都有一定的涨跌空间可供投资者去做差价,如果做得好的话,任何股也都可以打出差价来,因而任何股也都可以解套。

  4、暴跌是重大的机会,暴跌往往是重大利空或者偶然事件造成的,在大盘相对高点出现的暴跌要谨慎对待,但是对于主跌浪或者阴跌很久后出现的暴跌,你就应该注意股票了,因为很多牛股的机会就是跌出来的。

  5、应把握好高抛低吸的节奏和时机。高 抛低吸法的关键所在,就是把握好高抛和低吸的时机和节奏。股价上涨见顶时应及时抛售,然后耐心等待股价下跌,当股价确实跌不动并有底部反弹迹象时买入。

  会做高抛低吸的朋友,其实解套是很容易的一件事情,解套无法就是分为主动解套和被动解套,主动解套就是看仓位的轻重,轻的朋友可以直接调仓换股,重的朋友可以直接高抛低吸解套。被套解套,就是一直拿着不动,等到股价上涨,自然就解套了。

  一、【分时价格线上穿均价线——做多】

  开盘之后冲高之后马上掉下均价线在红盘上方震荡可以视为洗盘性质,一旦 放量突破分时均价线就是买点!

  

  二、【实时价格线下破均价线——做空】

  一般情况下开盘快速上涨,分时曲线显得光滑的拉升之后调头往下,触摸均价线形成M字形态,下穿均价线就是卖点。

  

  三、【实时价格线在均价线附近上方多次受到支撑——做多】

  分时均价线横盘不掉下均价线,而且如果是缩量的话,触摸均价线调头往上是买点,证明股价有支撑。

  

  四、【实时价格线在均价线下方附近多次受阻压力——做空】

  分时均价掉下一直缠绕着均价线下方作缩量盘整,注意一旦放量就会下杀,每次触摸均价线上不去都是卖点。

  

  五、【实时价格线急速上涨但又快速勾头向下走——做空】

  拉升太猛往往是出货或者主力做波段的减仓,乘机诱多!第一次拉升之后如果回踩多于拉升曲线的三分之一就是减仓点或者卖点。

  

  六、【实时价格线急速下跌但又快速勾头上走——做多】

  分时如果缩量快速下杀,出现尖底可以考虑少量试探性买入做多。

  

  七、【实时价格线下破前期低点——做空】

  分时均价线突破前期横盘低点就会出现下杀,注意横盘缩量,下杀放量需要回避!

  

  八、【实时价格线上破前期高点——做多】

  分时图突破前面的高点,并且回撤不跌破前期分时低点即买点。

  

  交易其实很简单:在该进场的位置进场,做错止损,做对持有,在该出场的位置盈利出场。现在实在也想不出还有什么其他的东西。但是更多的人关注的是对与错、挣多少,这样一来就把原本很简单的问题复杂化了。

  所有的事物都有两面性,过犹不及。对于投机市场,能否挣钱的问题本就不是个问题。但是如果放进想从市场上挣多少的问题,也就变得复杂化了。杠杆交易是一把双刃剑,功力不到,最大的可能就是伤到自己。杠杆交易市场确实是一个能够创造神话的市场,但是神话毕竟是神话,不是常态。加上交易商的渲染,似乎每个人都能够创造神话,当然神话也具有两面性,更多的可能性却是陷阱。

  

  交易的功夫在场外,为什么这么说,我们都知道,通过趋势挣钱是这个市场最好的挣钱方法。什么是趋势,趋势是市场形态的表现形式,内涵是多空能量的反应。虽然趋势只有三种,但是趋势表现出的形态却是无穷的,太多的人只在形态上下功夫,已经走进了偏门。如何把握趋势,其实也很简单,就看你的态度了,看你能够放下多少。只要你舍弃一些没有意义的态度,市场走势也会变得生动和形象,市场的内在变化跃然纸上。当你舍弃波动的时候,你会拿到波段。当你舍弃波段的时候,你会拿到趋势。可是在金钱的诱惑面前我们却迷失了自己,加上杠杆的效果,我们还会有多少自我。

  交易和生活一样,本质上都很简单,可是人类上百万年的进化,许多原始的本性已经刻入基因,很难改变。而这种基因产生的效果却是金融交易中影响成功的终极因素。对于个人投资者的影响尤为突出。当然除此之外还有社会因素:交易就是绝大多数的时间无所事事,这也是和社会的价值理念相违背的。这么说并不是说做这行轻松,更多的无所事事的时间需要我们去领悟,痛苦的蜕变的过程。

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