如何看待抱团股崩塌？/我们的股票组合策略和目前持仓情况

如何看待抱团股崩塌？

最近很多所谓的“抱团股”连续暴跌，已经有不下十个投资者跑来问我们如何看待这个情况。居然还有投资者想着要不要去抄底，真是无知者无畏呀！

这世界就没有永远只涨不跌的投资标底，也没有基业长青的企业，更没有让所有参与者最终都能赚钱的房产和股票。不管是做价值投资还是做短线投机，只要你最后卖出变现，是不是就得有人买进接盘，那么在历史最高点区域接盘的人和过早抄底的人都会做了接盘侠，解放了别人，套住了自己。

我们在春节前的不少文章中多次提醒以白酒、医药、新能源汽车为代表的“抱团股”们的投资风险。当然，我们看空，并不是说这些公司不好，而是他们的估值泡沫实在太明显了，只要以公募基金为代表的主流机构资金募集量跟不少，筹码必定松动，波动和成交量放大是必然的。接下来，随着基金净值回撤，很多本来打算买基金的资金又不敢买了，反倒赎回的增多，恶性循环，必将进一步引起抱团股们的大跌和阴跌。没办法，追涨杀跌是大部分散户很难根除的劣根性，唯有不断提升投资的认知程度，才可能逐渐克服这种劣根性。

抱团股崩盘，股市会就此走熊吗？非也，A股将继续维持结构性慢牛行情，接下来，很多被低估的价值股和今年业绩会大增的净利润断层股们会持续跑赢指数。逻辑如下：

最最主要的原因还是，市场上和手头有闲钱的人们的钱没地方可去呀。以前有房产和稳健型理财产品这两大容器，现在这两个容器的容量都在不断缩小，愿意傻乎乎进去凑热闹的人越来越少了，而容器里面的很多钱也在想办法找接盘侠接盘，好全身而退。

目前，放眼全球各种大类资产，也就A股、港股、大宗商品这三类资产容器，能继续容纳各国央行货币放水的钱和投资者用来投资的闲钱。

我们就拿A股来说，过去一年，确实有很多龙头股和热门行业的头部企业，股价涨出了明显泡沫，但也就占A股总数量的10%左右，超过90%个股并没有太大涨幅，甚至是持续下跌的。而这90%的个股中，大约有20%左右是明显被低估或者估值偏低的价值股和成长股。

价值只会迟到，但从不缺席，其实进入2021年后，已经有很多聪明的机构资金在调仓换股，去布局那20%的低估价值股和成长股了。

请记住，散户没有定价权，笑傲股市需像机构一样思考。所以请努力去挖掘机构正在和将要去布局的低估价值股和成长股们吧。如果你没有能力挖掘，那就加入我们的圈子吧。

不要怪我们偶尔的高调哈，酒香也怕巷子深的，我们想要扩大影响力，宣传和营销是必要的嘛。是的，春节回来，我们的组合基本上每天都大幅度跑赢各大指数，今天是2021年2月24日，A股三大指数全线大跌，但我们的组合仅仅亏损不到0.01%。我们是如何做到的呢？请继续阅读。

我们的股票组合策略

目前，我们是基于深度基本面研究的价值投资和价值投机风格，基本面分析比重80%左右，技术面分析比重20%。此外，来自圈子里一手的，靠谱的消息股也会适当参与，但垃圾股坚决不碰。

控制风险，控制回撤永远是我们最重视的。防守主要靠分散配置低估的，安全边际较高的价值股和绩优股来实现。做好防守的同时，随时准备进攻，进攻主要靠挖掘即将或刚刚开始上演净利润断层、戴维斯“双击”和“单击”效应的个股重仓来实现。

无论何时，建仓和加仓的个股都必须做深入的胜率和赔率测算，只有胜率超过80%，持有一年内潜在回报率超过30%-50%的个股，才能建仓或加仓。

轻指数，重个股，不猜测市场中短期走势。只要股票池里根据胜率和概率测算后，有投资价值的个股超过5只，就始终保持满仓，为了利益最大化，我们会根据个股胜率和赔率的变化，然后考虑机会成本，进行仓位管理。

当挖掘出胜率高达95%以上，持有一年内潜在回报率至少一倍以上的潜力股时，潜力股仓位可达30%-50%。但不管潜力股胜率和赔率有多高，仓位都不可超过50%。

我们目前的组合具体持仓情况

说明：个别个股我们会隐去，全部公开，对我们会员不公平，别说我们马后炮，如果你经常看我们公开发表的文章，就不会这样想）

目前我们基本满仓，个股仓位如下：

新城控股：13%左右仓位，春节前没买够就涨起来了，已有30%多盈利安全垫，会继续持有。

股票A：20%左右仓位，后面还会加仓，最高仓位可达30%。此股基本面即将反转，主力已控盘，为目前我们的持仓股里，唯一持有一年内回报率可超一倍以上，且胜率在95%以上的潜力股。

股票B：7%左右仓位，一手靠谱消息票，春节前后建仓和加仓，获利百分之二三十左右后，会获利了结，变现后加仓股票A。

股票C：12%左右仓位，优质的价值投机标底，去年一度仓位高达25%，今年争取把成本做成负数。

上峰水泥：10%左右仓位，春节前后有加仓，目前仍有较大安全边际，趋势良好，继续看多。

股票D：8%左右仓位，此股明显低估，且具成长潜力，后面可能会加仓。

股票E：6%左右仓位，也明显低估，且具成长潜力，后面可能会加仓。

东方电缆：8%左右仓位，继续持有，但胜率和赔率没有去年高了，发现胜率和赔率更优的的会调仓换股。

索通发展：6%左右仓位，已有35%左右盈利安全垫，市值接近百亿时，会逐渐减仓，不再加仓。

保利地产：4%左右仓位，防守股，发现胜率和赔率更好的，随时换。

股票F：2%左右仓位，一直在减仓，不是不看好，而是考虑机会成本，把资金置换出来，把握胜率和赔率综合更优的，会继续跟踪，未来不排除再加仓。

华侨城A：2%左右仓位，此公司员工推荐，买了点观察仓，没来得及深入研究基本面，做业绩和估值测算，就涨起来了。

醋化股份：2%左右仓位，防守股，没想到最近涨的不错，买少了。

东方财富：1%左右仓位，一路减仓，留点底仓，估值下来，机会合适，还会加仓。

不卑不亢的说，目前我们的股票组合非常稳健，可谓攻守兼备，我们有信心2021年能跑赢各大指数。未来我们构建组合的策略和思路，都会不断向正规的、优秀的阳光私募基金靠拢。时机成熟，我们也会发行我们自己管理的基金产品，希望这一天能早点到来。

写在最后

我们只分享我们的持仓和操作信息，不具体指导操作，这是违规的。如果你不是投资小白，应该知道该如何操作，如果真不懂，就去我们公众号，把我们的过往文章挨个认真看一遍，感觉重要的多看几遍，看完后，相信你的投资认知和能力会迅速提升。

同时，我们欢迎各位客户和粉丝前来跟我们沟通交流，尤其是推荐有投资价值的股票和基金。但，推荐时，请说明你看好的理由，如果理由不够充分或者不能打动我们，我们多半不会放入观察池去研究和跟踪的，因为这几个月给我们推荐和请我们研究个股和理财产品的粉丝越来越多，我们根本没有那么多时间和精力，我们不干随便看几眼就下结论的事。请谅解！

此外，最近我们挖掘出几只优质的类固收信托和权益类基金产品，不过都是高端私募产品，起步门槛较高，有百万以上闲置资金需要配置理财产品的客户可告知我们的需求。

请放心，我们不代销任何金融产品，不代表任何金融机构，我们一定会站在你的立场，力求为你提供客观、专业的咨询和服务，所以不要担心被我们营销和误导。

祝各位生活愉快，投资顺利！记得点“赞”和“在看”鼓励我们哦。谢谢！