汇付天下私有化加速 预计3月份退市

    本报记者 李冰

    港股支付第一股私有化进程加速。

    近日，汇付天下发布公告，称其此前公告的私有化事项，已于2月19日于法院会议上获计划股东批准，并预计3月末从港股退市。

    对于退市原因，《证券日报》记者第一时间联系汇付天下相关负责人，其并未对此事给予回应，仅表示“以公告披露内容为准”。

    最后交易时间2月23日

    汇付天下在公告中表示，预计其股份于港交所买卖的最后时间为2月23日下午4时10分。若建议成为无条件及计划生效，其预计将于3月29日上午九时撤回股份于港交所的上市地位。

    根据公开信息，汇付天下于2006年6月份在上海成立，主营业务为银行卡支付、结算业务提供技术平台等。2011年5月份，汇付天下成为首批获得央行颁发的《支付业务许可证》的支付服务商之一。2013年10月份首批获得国家外汇管理局跨境支付业务试点牌照。2018年6月份，汇付天下登陆香港联交所主板，成为港股支付机构第一股。

    从汇付天下私有化推进情况来看，其进程正在加快。2020年12月23日，汇付天下发布将私有化公告。根据当时公告，汇付天下及要约人PurityInvestmentLimited联合公布，于2020年12月22日，要约人要求董事会，就根据公司法第86条透过计划安排将本公司除牌，向计划股东提呈一项建议。建议完成后，公司将成为要约人的全资附属公司，并将在香港联交所撤回上市地位。

    公告显示，建议将以计划方式实施。如计划生效，计划股份将予以注销，以换取：现金选择，每持有一股计划股份收取现金3.50港元；或股份选择，即每持有一股计划股份收取要约人2.709677股新股份。现金代价较近10个交易日溢价41.76%，较近30个交易日溢价47.04%，较60个交易日均价溢价55.38%。

    小花科技研究院高级研究员苏筱芮对《证券日报》记者表示，“在评估交易溢价时应综合考虑近30至60个交易日的平均价格，目前来看，要约价格较为合理。”

    汇付天下官方数据显示，2018年、2019年、2020年上半年，其营业收入分别为32.47亿元、34.73亿元、17.11亿元。2018年6月15日，汇付天下登陆香港联交所，但在上市的两年内，股价却呈现波动下跌趋势。截至2021年2月19日，汇付天下报收3.4港元/股。

    零壹研究院院长于百程对《证券日报》记者分析称，“上市公司通过私有化的方式主动退市并不少见。原因往往是股价低迷，交易不活跃，失去融资功能，估值远低于股东的预期，继续维持上市地位已经失去了意义。”

    或将不影响其牌照续展

    于百程进一步补充道，汇付天下或可能与未来计划更换上市地有关。“在过去半年，银联商务、连连支付等支付行业的头部企业开启了登陆A股资本市场的进程，不排除汇付天下会在A股重新上市，享受更高的估值。”

    纵观目前支付行业，据记者观察，从2018年下半年开始，支付机构中科技属性较强公司开始逐渐活跃在资本市场。目前银联商务、连连数字均在积极筹备IPO，且均拟在科创板上市。

    支付产业网创始人刘刚对《证券日报》记者表示，“目前实力较强的支付机构一直都在寻求各种融资平台，除了A股外，港股、新三板都有很多支付机构的身影，近两年支付机构在资本市场较为活跃。”

    但对于上述说法，汇付天下方面并未给予官方回应。

    记者注意到，汇付天下支付牌照第二次续展期已经临近。资料显示，2011年5月份，汇付天下成为首批获得央行颁发的《支付业务许可证》的支付服务商之一。2016年5月3日成功通过牌照续展，牌照有效期延至2021年5月2日，今年汇付天下将迎来第二次牌照续展。

    那么退市会否影响其支付牌照续展呢？

    于百程表示：“退市对于汇付天下本身的业务和牌照续展应该不会出现实质性影响，上市与否更多是增强融资渠道和品牌。”

    刘刚也认为，支付牌照续展主要遵循其业务自身合规性原则，即便汇付天下退市，对其支付牌照续展也没有直接影响。