2020年内贸集装箱市场走势，看这几大指标就够了

　　2020年国内经济全年走势呈现“V”字型。开年经历疫情强烈冲击，国内经济大幅下滑。随后在国家果断实施“六稳”、“六保”，以内循环为主体、双循环相互促进等政策下，实现了经济快速回升，GDP从1季度下滑6.8%迅速回升至4季度增长6.5%，全年增长2.3%。采购经理人指数PMI从2月份的35.7快速恢复至3月份的52，至12月份已连续10个月处于景气区间。

　　表1：2020年GDP及各产业情况

　　数据来源：国家统计局

　　图1：2019-2020年中国GDP增速

　　数据来源：国家统计局

　　图2：2020年采购经理人指数(PMI)走势

　　数据来源：国家统计局

　　内贸集运市场上半年同样受疫情影响整体低迷，随后在国家经济快速回升，国内贸易需求迅速回暖后，内贸集运市场迅速走出上半年的阴霾，随着内需逐步扩大，玉米、基建等大宗货源恢复等有力支撑下，内贸集运市场总量由一季度同比下滑7.2%回升至四季度同比上升5.2%。

　　图3：2019-2020年内贸港口吞吐量

　　数据来源：上海国际航运研究中心

　　泛亚航运内贸集装箱运价指数PDCI，从2020年整体运价走势来看呈现“V”字型。上半年受疫情及市场低迷双重影响，指数一路下滑，年中指数探底至865点。下半年随着国内经济好转、市场需求逐步扩大、经营环境改善，PDCI指数自6月底开始快速回升，截至12月底指数报收1525点，较年中低点回升43%。

　　图4：泛亚航运内贸集装运价指数（PDCI）

　　数据来源：泛亚航运

　　同比2020年来看，一季度在复航速度较慢，市场运力偏紧影响下，市场价格较为坚挺，一季度PDCI同比增幅7.2%；二季度受疫情及市场低迷双重影响，PDCI指数均值953点，较去年同期大幅下滑20%；三季度随着国内经济复苏，市场需求提振，PDCI指数快速回升至均值1124点，同比降幅缩小至5%；四季度国内市场需求进一步扩大，伴随着内贸传统旺季到来， PDCI指数均值1467点，同比大幅上升12%。全年指数均值1210点，较去年同期均值1221点，略降0.9%。

　　表2：分季度PDCI区域指数情况

　　数据来源：泛亚航运

　　图5：PDCI指数2020分月与2019年分季度同比

　　数据来源：泛亚航运

　　PDCI分区域来看，北上区域指数同比好于南下区域指数。华东、福建、华南指数均值分别为1481、1264、1276点，较去年同期上升8.1%、16.6%、2%；东北、华北、山东指数均值分别为1148、1088、1032点，较去年同期下降3.5%、2.2%、5.1%。

　　表3：2020年PDCI区域指数情况

　　数据来源：泛亚航运

　　图6：PDCI区域指数

　　数据来源：泛亚航运

　　东北区域，大宗货源玉米作为畜牧业饲料，受2019年下半年开始的生猪养殖行业持续低迷影响，2020年上半年生猪存栏量均值3.1万头，较上年同期下降15%。下半年随着生猪养殖规模大幅扩大，推动玉米饲料需求提升，生猪存栏量连续10个月增长，已恢复至2017年末的90%水平。虽然玉米货量的恢复对东北价格有一定支撑，但东北区域市场船舶运力投入过剩，供大于求情况突出，2020年PDCI东北指数平均值为1148点，同比下降42点，较去年同期下降3.5%。

　　
图7：东北区域指数

　　数据来源：泛亚航运

　　图8：2019-2020年全国生猪存栏量

　　数据来源：农业农村网

　　华北地区，上半年市场需求较为低迷，供需矛盾突出，下半年随着基建等大宗货源恢复，钢材、铝材、煤炭、PVC、水泥等一批内贸货源的货量稳定，新、老基建投资持续增长，成为运输市场稳定增长点，助力集运市场回暖。四季度PDCI华北指数平均值为1345点，较去年同期上升10%。2020年全年PDCI华北指数平均值为1088点，同比下降25点，较去年同期下降2.2%。

　　
图9：华北区域指数

　　数据来源：泛亚航运

　　图10：2019-2020年全国粗钢产量（万吨）

　　数据来源：国家统计局

　　华南地区，受全国制造业增长影响，内需逐步扩大，房地产上下游产业链整体保持平稳，由此带动建材、服装、电器等大宗货源有力恢复，市场需求同比上升。2020年PDCI华南指数平均值为1276点，同比上升25点，较去年同期上升2%。

　　
图11：PDCI区域指数

　　数据来源：泛亚航运

　　此外，2020年PDCI山东指数平均值为1032点，同比下降55点，较去年同期下降5.1%。2020年PDCI华东指数平均值为1481点，同比上升111点，较去年同期上升8.1%。2020年PDC福建i指数平均值为1264点，同比上升180点，较去年同期上升16.6%。