以差异化路径突出重围 九泰基金总裁卢伟忠“落子”全面发展战略

几年前名不见经传的九泰基金，摇身一变成为基金业的黑马，人们惊羡于这家基金公司如今的明艳，却容易忽略这6年来他的奋斗和牺牲。这家新锐基金公司发展中的曲折和转机、一次次战略调整或是咬牙坚持，没有人比九泰基金总裁卢伟忠更清楚。

2015年，36岁的卢伟忠空降九泰基金任职总经理，彼时业界对年轻的九泰基金，在期待之余更多的是，毕竟在加盟九泰基金之前，他从未有过基金从业经历。6年多时间，卢伟忠掌舵的九泰基金交出了一份令人惊艳的答卷，声音彻底烟消云散。

置疑

置疑

·01“没想到是以这种方式进入公募行业”

2015年那个冬天，卢伟忠一身西装迈入九泰基金，从这一天开始他有了新的身份和使命。身为这家基金公司的新掌舵人，卢伟忠要做的第一件事便是要定下公司发展的方向，在日新月异的公募行业中站住脚跟。这对于没有公募从业经历的卢伟忠来说，并不容易。

话说回来，2015年卢伟忠加盟公募行业，对资管行业也是不小的震动。彼时的卢伟忠可谓锋芒毕露：中专毕业后已经在创业的他毅然决然去复读，本科只读了3年便提前毕业，被中国期货业协会和中国金融期货交易所特聘为讲师，36岁便成为一家基金公司总裁。

如果不是亲眼见到卢伟忠，很难想象履历如此丰富的他会是这般平静和睿智。谈起刚到九泰基金的那段日子，卢伟忠陷入满满的回忆：“要经营好一家企业，不是一件轻松的事情，好在是那些年，无论是在期货还是券商，我都坚持跑在市场一线，对市场很熟悉。”

卢伟忠坦言，他在硕士毕业后找工作的首选其实就是基金公司，却没成想以这种方式来到这个行业。硕士毕业后，他曾任金瑞期货研究员、安信证券股指期货IB业务专员、安信期货办公室主任、安信期货IB业务部总经理、安信证券资产管理部产品总监。

“几乎每一次工作的变动，都是新岗位的需要，我本人不太看重名利。在来九泰基金之前，我每两三年都会面临一次比较大的转型挑战，那十年都是这样过去的，勇于接受这些挑战，让我成长很快。”谈及加盟九泰基金之前的从业经历，卢伟忠如是说。

·02定调九泰基金，决定走差异化发展路径

2015年年底的公募基金行业，似乎还没从那一年A股“股灾”中缓过劲来。权益基金产品净值的集体回落，也在广大基民近乎疯狂的投资热情上浇下一盆冷水。这一切都被敏锐的卢伟忠看在眼里，他也坚定了要把“风控”和“信任”作为九泰基金核心经营理念的决心。

卢伟忠对于公募基金行业有天然的好感，正是因为这个行业的规范和标准。公募基金行业把投资者利益放在第一位，把投资者的资金安全当成投资第一要义，这与卢伟忠“把客户信任放在第一位”的理念不谋而合。

“信任这两个字，对我来说有很不一样的意义，”在谈到这个话题时，卢伟忠明显严肃了几分，“来自客户的信任，是我们的立身之本。当然了，要取得客户的信任，不仅要在投资操作上‘守得正’，还要在产品长期业绩上‘出得奇’，给大家带来更好的回报。”

给九泰基金定调后，便到了这家基金公司发展方向的敲定上。面对彼时高手如云的行业环境，卢伟忠和九泰基金其他高管很快形成共识——“只有走差异化、特色化及专业化的发展路径，才能实现九泰基金的长期稳健发展。”

根植于已经成立的定增投资中心，卢伟忠决定把定增业务当成公司最重要的战略方向，把该中心细分成研究、投资和产品设计三大部门。成型的定增业务，能够以更便宜的价格买到真正具有成长价值的公司，还可以规避二级市场的投资热点和处在下坡路的行业。

量化业务，是卢伟忠到九泰基金后开始着力发展的另一投资业务。原因无他，在2015年的公募基金行业，量化策略还是个新鲜事物，九泰基金也迅速从国内外顶尖资管公司挖掘量化人才，吸收海外量化技术精华，构建出九泰基金的多因子量化投资体系。

·03坚持差异化发展5年，定增业务成为行业王牌

成立时间不长的基金公司，在发展上最难以承受的变动就是管理层的更换、战略方向的频繁调整。幸运的是，自从2015年卢伟忠加盟九泰基金，这家基金公司的管理层结构和差异化发展方向便极其稳定，当然了，在这个过程中，卢伟忠也并非顺风顺水。

2015年，九泰基金成立定增投资中心、放开手脚做起定增业务后，也吸引行业其他基金公司做起定增业务，想在定增市场上分一块蛋糕，公募市场上的定增基金逐渐多了起来。直到2017年监管发布“定增新规”和“减持新规”，锁价定增和竞价定增业务迅速黯淡。

卢伟忠清楚“定增新规”背后的苦衷，也因此比他人看得更长远，在其他定增基金纷纷迫于压力转型时，他仍选择了坚守。不到3年的时间，九泰基金成为公募行业唯一存续管理着定增产品的基金公司，且全部为客户取得了正收益。

回忆起那段时间，生性乐观的卢伟忠也难得长吁一口气：“其实我一直相信定增市场的春天会来临，因为这是上市公司再融资最重要的手段。我们为什么要坚持做定增，一是我们给定增业务的定位是长期投资，二是不想辜负持有人的信任。”

事实证明，时间也没有辜负卢伟忠和九泰基金。2020年2月份，监管出台“再融资新规”，如同冬天里的一把火，点燃了沉寂许久的定增市场，卢伟忠和他的九泰基金也终于等来了定增市场的曙光，九泰基金也迎来了他的高光时刻。

“我们都知道这一天肯定会来，所以在监管发布‘再融资新规’后，我并没有那么喜悦。那一天我们做的第一件事，是给投资者解读新的定增政策，担心有不明真相的投资者盲目跟风，不小心在定增市场亏了钱。”回忆起一年前的那天，卢伟忠说道。

坦承

定增业务从来都不是九泰基金的专属，定增市场重新活跃后，也有机构重新捡起了这项业务。但市场依旧还是最认可九泰基金，因为无论在定增市场的盛夏或是寒冬，九泰基金一直坚持在做，这5年的坚守，九泰基金积累了经验，也赢得了信赖。

·04耐心陪伴九泰基金成长，卢伟忠依旧干劲十足

陪伴九泰基金成长的第6年，卢伟忠也不过刚刚42岁，如此年富力强的基金公司掌舵人，在公募行业凤毛麟角。在接受记者采访时，卢伟忠谈吐间中气十足又不乏亲和力，这与年轻且快速成长的九泰基金给人的感受如出一辙。

在记者问道是否有考虑职场下一站时，卢伟忠大方一笑，说：“老实说，我还真没想过这个问题，现在最大的梦想，是把九泰基金做成一家受人信任、受人尊重的公司。我对这家基金有太多的感情，如果能一直携手走下去，与有荣焉。”

九泰基金成立的前几年，卢伟忠并不希望它能发展多快，更重要的是把公司发展的基本框架搭好。随着定增业务和量化业务逐渐成型，卢伟忠给九泰基金定下的差异化发展路径已得到市场认可，厚积薄发的九泰基金，已经铺开全面发展的路子。

聊到这个话题，卢伟忠眼睛里闪着光：“我们想成为一家大而全的基金公司，只是前期需要积蓄力量，现在是时候跑起来了。公司的合规内控水平很高，这是要发展的基本前提；投资合伙人制度，保障了我们稳定的投研体系；另外，在销售渠道、机构客户上也有了积累。”

事实上，在三年前，九泰基金就已在为此做准备，成立了包括绝对收益投资部、量化投资部、权益投资部、固定收益部等投资部，通过合伙人制，九泰基金先后迎来刘开运、孟亚强、黄皓、张鹏程等一众投资精英，由各路高手来挂帅各大投资部。

在采访的过程中，卢伟忠不止一次地提及“期待”和“感恩”这两个字眼。在谈到九泰基金如今取得的成绩时，他坦言：“管理一家基金公司，内心更多是责任感与使命感，要感恩引路人的栽培，感恩中国金融业的大发展，感恩伟大的中国新时代。”

在公募基金行业，从来都不缺后来者，优秀的掌舵人是每一家基金公司崛起的必要条件。当前，九泰基金逆袭的故事仍是进行时，依旧干劲十足的卢伟忠和他掌舵的这家基金公司还能带给我们多少惊喜，让我们拭目以待。