用满仓来防止踏空的风险，用选股来抵抗下跌的风险，我尾盘加了仓

这两天的是被爆锤的两天，我的投资组合5个标的3跌2涨，看似平衡，但是两个上涨的幅度和两个下跌的幅度基本持平，新产业却破位下跌，一下把组合的平衡打破了，本周基本上把这个月的收益抹去了一半。虽然今天行情整体下跌背景下，虽然5个里面还有2个上涨，但也弥补不了我内心的伤痕啊。

个人建议组合

虽然央行已经给了明确的信号，报警制造资金收紧的谣言制造者，但是市场还是继续下跌，只在最后半小时，有尾盘入市抢筹资金制造了一个小反弹。

不过今天有个特征是，被爆锤的基本上是没有业绩支撑的仅靠概念维持的虚高股，真是涨得越凶，跌得越狠了，而基本面扎实的个股，跌了10%到15%以后，也跌不动了，各类指数下跌越凶，他们也是跌1%到2%意思意思。就是老巴说的：只有潮水褪去，才知道谁在裸泳。

前几天央行货币政策委员出来吹风，说流动性明显造成了一些股的泡沫，而后央行行长出来吹风说不会过早地退出去年的政策。话虽然是这样说，但我们监管部门的行动向来是外松内紧，安抚为上，着力落实，小范围的持续收紧已成既定事实，明眼人都知道像去年那样资金宽松已经不可能了，但是具体收紧到什么程序，还是说法万千。我觉得应该是这样一种状况，货币供应层面持原状，政策层面收紧。如何说呢？就是通过控制货币乘数来略收缩流动性。

很多投资者不大熟悉货币乘数，简单来说，就是央行放出资金后，不再允许各大银行将贷款层层转借了，或者限制转借的次数，逐步给市场放水。

即使单个个体，切身体会也是资金层面的确在收紧。比如，周五央行再次放出1000亿资金（1000亿元人民币的公开市场7天期逆回购操作），但同时收回2500亿，（2500亿元逆回购到期），所以整体净回收资金1500亿元。据统计，自周一至周四，本周央行已累计实现净回笼5685亿元，对市场整体流动性产生了相当大的影响，当池塘的水放干的时候，青蛙不论在哪块石头上跳来跳去都喝不到水。

所以，基于宏观层面的判断，我个人策略是全面转为防守，放低今年收益的预期，先力求不亏损。

但我并不是要减仓和空仓，毕竟货币没有全面收紧，也不可能全面收紧，所以暂时没必要草木皆兵。总结起来今年的策略就是：用满仓来防止踏空的风险，用选股来抵抗下跌的风险。

具体来说，

• 在满仓同时，我会选择防守型的品种，首选我当然是医药组合；
• 做好今年上半年甚至前三季度都没有正收益的准备；

为什么选择医药板块，因为医药板块退可守，进可攻，要价值有价值，要成长有成长，再过三个月又要分红了，拿到分红继续追投。

另外再给大家介绍一条简单的寻股思路，大家找一找市场中2021年的潜在利润有八九个亿，目前市值才一百来亿的公司，这些个股就是前期错杀的个股。这些股就是很明显的防守股，跌了那么多，后面也没多少下跌空间，而向上的弹性却很大。

跌下来好啊，跌下来后，大家又在同一起跑线来，又可以重新上车，大巴稍息后又将启动，加速，冲刺，人生不就是这样一个又一个的循环中成长吗？

最后啰嗦一句：放低2021年的预期，回避没有业绩的所谓的高估值的赛道股。