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这八只股或将开启上涨通道,投资者该趁早“上车”?

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  本文来源:Dana Blankenhorn

  过去几年,互联网股票一直很风光。与上世纪90年代的互联网泡沫不同,这些涨幅似乎会持续下去。多亏了云技术,互联网公司有了实实在在的销售额、实实在在的利润和实实在在的增长。

  然而,也确实有很多人质疑它的价值。云计算股票已升至极端高点,10倍的估值被认为是便宜的。

  在这种充满泡沫的环境下,如果你有利润可拿,那么从桌面上撤资是有道理的。由此获得的收益应该基于长期考虑。因此,投资者面临的一个大问题是:从现在起5年或10年后,应该在哪里投资?

  这就是我本周在写有关电子商务和云计算公司的文章时想要问的问题。当我终于准备放下键盘的时候,这些互联网股票还会是稳健的投资吗?让我们一起来看看。

  

  • Facebook (NASDAQ:FB)
  • Equinix (NASDAQ:EQIX)
  • ServiceNow (NYSE:NOW)
  • VPC Impact Acquisition (NASDAQ:VIH)
  • 亚马逊(NASDAQ:AMZN)
  • Alphabet (NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL)
  • 英伟达(NASDAQ:NVDA)
  • Airbnb (NASDAQ:ABNB)


  值得考虑的互联网股票: Facebook (FB)

  Facebook已经成为许多网络政治骚乱的主要替罪羊。但这为Facebook股票创造了买入机会。

  例如,1月11日,Facebook的开盘价格为每股260.48美元。这对于互联网股票中的一家巨头来说看起来很便宜。这就是这家公司——它十年前就开始建立云数据中心网络了,那时它还没有足够的现金流来负担它。现在,Facebook的云服务让任何人都可以参与全球讨论和全球市场。

  然而,Facebook不仅仅拥有数据中心。它还在非洲建造一条海底电缆,其长度几乎相当于地球的周长。此外,它还在投资新技术以降低成本。大约10年来,该公司一直在领导开放计算项目,致力于用开源和共享解决方案“重塑硬件”。

  最后,由于Facebook拥有自己的云服务,它无需支付租金。它也不为内容付费。一切都建立在广告的现金流之上。因此,截至9月底,该公司债务可控,现金和短期投资接近560亿美元。

  但是,Facebook也是政府的一大担忧。不过,如果立法者想要监管Facebook平台上的内容,该公司可以处理。重要的是监管的成本。

  只要公司的成本(比如雇佣内容监控器)不超过其提供免费服务的能力,就没有问题。监管制度将成为阻挡竞争对手的护城河。更重要的是,美国的政策制定者会小心行事,因为至少现在,这是一条美国的护城河。

  Facebook一直在小心翼翼地将其数据中心选址在美国以及世界其他兼容地区。这意味着基本上只有美国政府可以伤害它,而这将对美国利益造成巨大损失。

  期待通过谈判达成和解。

  Equinix (EQIX)

  如果你想从你的云投资中获得收益,可以考虑Equinix。只要准备为此选择的互联网股票付出高昂的价格即可。

  Equinix是一家数据中心房地产投资信托公司(REIT)。它用债务或股权建造或购买数据中心,其利润直接流向股东。此外,随着企业向私有云发展,EQIX的数据中心将客户与公共云连接起来。

  1月12日,EQIX股票开盘报每股681.33美元,而现在超过了725美元,市值超646亿美元,预计2020年收入为60亿美元。也就是说,它的股息率只有微不足道的1.49%。不过,Equinix仍能给保守投资者带来回报。

  尽管其他REITS在旨在实现收入的基础上在2020年崩溃,但Equinix在过去一年中增长了23%。在过去五年中,它的微利股息实际上也翻了一番。

  此外,过去五年Equinix的总回报率约为170%。Equinix是该领域最大的参与者,目前正在促销。该公司股价在10月份达到830美元以上的峰值,不过在超过预期后下跌。目前,该指数较52周高点下跌了约14%。

  最后,考虑Equinix这样的房地产投资信托基金的一个重要原因是,它们在云生态系统中扮演着至关重要的角色。对于亚马逊或微软(NASDAQ:MSFT)这样的“超大规模”数据中心来说,当市场太小或风险太大时,房地产投资信托基金就会填补这个空白。Equinix正在扩大自己填补这一缺口的能力,目前在印度投入1.61亿美元。它最近还投资了华盛顿特区和大阪附近的中心,以及其他地方。

  所以,把一些EQIX股票存起来,五年后再来看我。你可以买咖啡。

  ServiceNow (NOW)

  ServiceNow是目前互联网股中最热门的云服务应用公司之一。自前SAP高管Bill McDermott于2019年11月成为该公司首席执行官以来,目前股价已上涨逾一倍。相比之下,其竞争对手Salesforce同期的涨幅仅为32%。

  目前,ServiceNow的股价为每股536美元,市值超过1040亿美元,过去的市盈率高达145倍。这也是该公司2020年预计收入44亿美元的23倍。该公司于2012年首次上市,比Facebook晚一个月。现在那些购买它而不是购买FB的人看起来像天才。

  现在的细分市场非常强大,因为它为开发云软件提供了云软件。目前,该公司2020年的销售增长率约为29%,营收自2016年以来增长了两倍。更重要的是,McDermott称像SAP这样的公司为“水泥制造商”——他并不把它们视为竞争对手,而是ServiceNow超越的“记录系统”。

  这样的说法让分析师们把这家公司称为“企业云领域的下一个大公司”。在关注Tipranks的23位分析师中,有22位认为它值得买入。他们的平均目标价为597.86美元,比该股目前的水平高出11.6%。看好该公司的人士说,该公司的订阅模式创造了盈利的能见度,目前仍处于早期阶段。

  现在,它是值得关注的公司之一。因此,如果你有一个10年的时间跨度,并且正在寻求资本收益,你可以满怀信心地购买这只股票。

  VPC Impact Acquisition (VIH)

  Bakkt是一个建立在钱包应用程序上的“数字资产”市场,“目前支持30多家忠诚计划赞助商和200家礼品卡商家”。例如,星巴克(SBUX)已经将Bakkt现金作为一种支付方式整合到其移动支付应用中。

  这支互联网股是通过VPC冲击收购的特殊目的收购公司(SPAC)上市的。这笔交易对该公司的估值为21亿美元,新公司将在纽约证券交易所上市。重要的是,Bakkt的大股东——洲际交易所(NYSE:ICE)也拥有纽交所。

  Bakkt之所以如此吸引人,其实很简单:其理念是,该应用程序可以将多种支付形式整合到一个单一的系统中。这包括礼品卡、游戏内资产、忠诚积分、航空里程、股票、衍生品以及加密货币。根据VPC对该公司的介绍,去年替代性资产的价值为1.6万亿美元,到2025年可开发市场总额为5.1万亿美元。此外,Bakkt目前约有10万活跃用户,还有35万“等待启用”。

  然而,尽管首席执行官Gavin Michael表示,该公司将支持比特币以外的加密资产,但Bakkt不会独占加密市场。例如,PayPal(PYPL)正在其系统中推出对加密的支持。因此,Bakkt的关键可能在于其积累的非现金资产,如忠诚度计划和游戏积分。这为它提供了加密货币以外的其他资产基础,并使VPC股票具有良好的前景。

  亚马逊(AMZN)

  过去三个月,亚马逊股价小幅下跌,约为1%。但这表明了亚马逊股票的自然演变。在某种程度上,增长变成了价值。

  以目前约3230美元的价格计算,亚马逊的市值为1.6万亿美元。这是超过91倍的往绩市盈率。这也是该公司2020年预期营收3800亿美元的四倍。

  对于零售商来说,这样的级别是荒谬的。但这对科技股来说实在是太便宜了。例如,甲骨文(NYSE:ORCL)的市盈率为4.6倍,而微软的市盈率接近11倍。

  亚马逊将于1月28日公布12月当季的收益报告。分析师预计,每股收益7美元,销售额1200亿美元。相比之下,上个假日季的销售额为874亿美元。按照目前的增长速度,亚马逊可能在2022年超过沃尔玛(WMT)。

  更重要的是,分析师们还没有对这家互联网股巨头失去信心。在跟踪Tipranks的32位分析师中,有31位表示买入。他们的平均目标价为3816美元,比亚马逊目前的水平高出17.9%。

  最后,亚马逊目前也是多个领域的领导者——从杂货到娱乐再到无人送货。它甚至计划斥资20亿美元在办公楼附近修建保障性住房,并将第三方卖家纳入自己的公司。InvestorPlace的Louis Navillier表示,亚马逊的股价是合理的,我也同意这一点。现在的情况是一种自然的循环,投资者涌入,投机者在其他地方寻找更丰厚的收益。

  在某些时候,该公司甚至可能拆分股票并宣布分红。它还可能把自己的商店从云计算中分离出来。到那时,该名称将在互联网股票中演变为价值股票的过程将完成。

  Alphabet (GOOG, GOOGL)

  “不要作恶”——Alphabet公司的古老箴言——现在看来似乎有些过时了。这是因为这家互联网股巨头突然受到了全球批评人士的围攻。他们认为这是错误的一个缩影。现在,该公司面对的是政府。

  事实上,仅在美国就有两起针对Alphabet的反垄断案件,目标是Alphabet在搜索和在线广告领域的主导地位。更重要的是,它的工人正在组织一个工会。

  但尽管如此,资金仍从四面八方滚滚而来。该公司将于2月1日公布第四季度收益,预计营收为418.5亿美元。它甚至有可能超过这个预期。10月份的时候,我认为该股估值过高,但从那以后,它已经上涨了约20%。

  然而,谷歌问题的核心是来自其搜索算法和YouTube平台的政治力量。后者使用一种常见的技巧,给予人们更多他们声称想要的东西。这可能导致大量编织网站和猫咪视频的出现,但也可能让用户陷入阴谋论和政治陷阱。

  因此,当被数十亿人使用时,谷歌算法可以伤害整个行业。作为回应的一部分,记者们现在要求该公司为他们报道的链接付费。此外,政府也在追逐资金,而新闻周期可能只是个开始。

  现在谷歌所做的一切都有可能被拒绝。例如,该公司花了一年多的时间才完成对FitBit的收购。即使是简单的浏览器更新现在也受到监管。作为回应,谷歌把更多的注意力放在谷歌云上,它在那里租借基础设施、平台和应用程序。它最近还在世界各地的新地区开放。更重要的是,谷歌云营收的增长速度已经超过了亚马逊和微软。

  然而,企业之所以能获得丰厚的市盈率,是因为它们实现了出色的增长。谷歌股价在过去5年的平均增幅估计为15%。然而,它的往绩市盈率高于34.48点的平均水平。因此,谷歌的增长速度很可能会放缓。

  英伟达(NVDA)

  我的互联网股票清单上的下一个是英伟达,它是那些能让任何谦逊的记者看起来都像天才的公司之一。

  2016年,当股价超过100美元时,我称其为“子弹头列车”。然后在2019年,我也指出了并非所有的成功都与游戏有关。那时我终于接受了自己的建议——我在2019年以157美元买入的股票,而1月15日开盘价为529美元。

  英伟达股价超过500美元,很大一部分原因是双方同意以400亿美元的价格从软银手中收购Arm Holdings。Arm的设计可以在苹果(AAPL)芯片中找到,也可以在其他芯片中找到。这笔交易让英特尔(INTC)、AMD等公司直接进入了英伟达的视线。然而,自协议宣布以来,该公司股价一直在交易区间内徘徊。

  为什么?一个原因可能是人们怀疑这笔交易是否会泡汤。这是因为许多国家的监管机构必须批准。此外,乔·拜登总统领导的新政府可能对大型科技交易不太满意。

  然后是估值。英伟达目前的市值约为3300亿美元。该公司今年的销售额约为165亿美元。此外,其市盈率超过85倍,股息收益率仅为0.12%。再加上苹果公司正在发展自己的芯片设计,以及英特尔公司最近的联合行动,这些都是令人担忧的原因。

  但这些都没有赶走看涨情绪。在Tipranks关注NVDA股票的18位分析师中,有14位仍将其视为买入,平均目标价为599.24美元。比当前价格高出12.3%。

  所以,NVDA仍然是一家很好的长期持股公司。但是,当投资者看到丰厚的收益时,明智的做法是放弃一些东西。那是因为在出售任何证券并持有现金之前,您实际上并没有获得任何利润。

  Airbnb (ABNB)

  我的互联网股票清单上最后一个是Airbnb。这是一家实质上创造了一个新产业,以及一些高薪工作的公司。当然,ABNB的股票也不是完美的。但这里有巨大的潜力来重塑酒店业。

  我只是没有支付24倍的收益。目前,该公司股价约为167美元。其市值为997亿美元,2019年营收为48亿美元。(当然,我在这里报告2019年,因为2020年将低于这个标准,我们希望公平)。相比之下,Booking Holdings (NASDAQ: BKNG) 2019年营收为150亿美元,市值为877亿美元。

  该公司于12月10日上市。它最初68美元的IPO价格看起来很高。然而,当天收盘时,该股的价格略高于144美元。到目前为止,该股已成功维持并超过了这一水平。回到12月,我认为最初的价格看起来很高,但现在是它的两倍多。

  InvestorPlace的David Moadel称ABNB的业务模式具有弹性,他指出了被压抑的巨大旅游需求。他是对的。但在市场回归正常之后——在人们对旅游的狂热消退之后——这家公司还能继续增长吗?

  许多电子商务公司用新的商业模式颠覆了自己的行业,Airbnb也一样,索取和赠送一样多。多数情况下,它会让黄金地段的房地产退出市场。更具体地说,投机商通常可以从Airbnb的季节性房源中赚到比普通房源更多的钱。所以,城市、州和国家很快就会规范这一点。

  另外还有Booking和Expedia等公司。他们也进入了这个行业,这并不是特别难。

  虽然ABNB表示,他们可以通过“经验”——让当地人担任导游和工艺教师——来取胜,但更有可能的是,这将创造新的规模更大的业务,代理商将获得大部分收入,导游变得像优步(UBER)的司机。

  那么,到2024年,Airbnb的价值会是多少呢,尤其是在大公司纷纷加入的情况下?目前,大多数分析师还不知道。一些人甚至认为该公司明年还会继续亏损,预计营收约为45亿美元。

  本文来源:美股研究社,旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们

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