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未来几年,全球或迎来新一轮通货膨胀,在通胀下什么资产最能保值

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  过去一段时间,全球的通胀开始出现回升。美国的CPI从去年6月份以来已经连涨7个月,我国的CPI在去年11月份短暂下跌后,12月份又回到正增长中。而令通胀数据回升的一个重要原因,就是各国央行积极推行宽松的货币政策,试图靠大量发行货币来促进经济尽快恢复。

  

  全球或迎来新一轮通胀

  在信用货币时代,纸币的发行基本不受限制,可以想发多少就能发多少。然而在一定时期内,全社会的资源和生产出来的商品都是有限的,一旦发行的货币太多,就会让全社会的购买力超出当时的资源及商品的数量,到最后就只有一个结果,那就是物价上涨,又称通货膨胀。

  而在过去一年里,由于全球经济受疫情的影响遭到重创,各国为了让经济尽快恢复,纷纷增加了货币的发行。

  根据数据显示,截至2020年12月,美国的广义货币供应量(M2)达到了19.2万亿美元,全年增加了4万亿美元左右,相当于27万亿元人民币。欧元区的M2达到了13.6万亿欧元,全年增加了1.2万亿欧元左右。我国的货币供应量同样也增加了不少,截至2020年12月,我国的M2达到了218.6万亿元,全年增加了20万亿左右。

  货币发行量增多,购买力就会提升,进而推动消费和投资的增长,物价也将会回升。从历史经验来看,在一轮大规模增发货币后的几年里,通胀就会出现快速的回升。

  比如在2008年金融危机后,各国就曾掀起一轮大规模增发货币的运动,于是从2010年开始全球通胀就迅速回升,并在2011年达到顶峰。我国2011年的通胀率就同比大涨5.6%,创下2008年之后最高。

  所以,在接下来几年里,我们可能就要面对一轮快速的通胀。那么,如果快速的通胀真的到来,我们要怎么才能让手上的钱不会贬值,或者说怎么才能更好地升值呢?

  

  在通货膨胀下持有什么资产最能保值增值?

  首先,如果放在上一个10年,房产应该算是一种不错的保值增值的资产,不过未来房产保值增值的效果可能就会被大大削弱。现在国家对于炒房、房价上涨把控得很严,房价想要再像以前那么涨基本是不太可能了。

  而且房产的购置成本和持有成本都比较大,如果每年房价只涨个5%左右,那还不如存银行强,没有10%以上的涨幅,估计是赚不到什么钱。可想要每年涨10%以上,全国估计也找不出几个城市吧?

  当然,持有房产应该还是比持有现金强一些。毕竟房价虽然涨得慢,但大部分城市的房价想要跌也不容易。

  

  其次,在通胀上升的初期,股票、股票基金这类金融资产,或许能升值的比较快。因为在通胀上升的初期,实体经济尚未完全恢复,还容纳不了那么多增发的货币,此时大量的货币可能就会涌入金融市场,推动金融资产的价格上涨。而目前可能正处于这样的阶段。

  不过,真正到通胀已经起来之后,股票这类金融资产的价格就未必还会上涨。因为经过前期的推动,此时的金融市场可能已经出现泡沫,想要继续上涨变得更艰难。而且当通胀起来之后,经济基本上也已经复苏,此时实体经济需要的钱也会更多,资金就可能从金融市场回流实体经济。缺少资金的推动后,金融资产的价格可能还会不涨反跌。

  再次,在通胀水平达到最高时,最能保值的资产可能就会是黄金、原油这样的大宗商品了。因为在通胀达到最高时,说明此时全社会的需求非常强劲,这就很容易造成商品价格的上涨。比如在2011年全球的通胀达到顶峰的时候,金价就创下了历史最高,原油价格也是达到了历史第二高。

  由此可见,在通胀的不同阶段,最能保值增值的资产可能也会不同。所以为了不错过每种资产的增值机会,最好的办法还是各种资产都配置些,并根据实际情况作出调整。持有多种资产,无论是在抗风险还是在抓机会上,都比单独持有某一种资产要强。

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