网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

凯恩斯告诉我们:企业家做投资,不靠算盘,靠拍脑袋

0
分享至

  
01

  企业家做投资,不靠算盘,靠拍脑袋

  主流经济学还有一个假设,即储蓄能自动转化为投资。

  像我们这样的普通民众,打工赚钱,然后省吃俭用,剩下的钱拿去储蓄,企业家则把民众的储蓄拿去投资,银行在中间扮演了中介的作用。

  

  那么,一个企业家在决定是否投资的时候,依靠什么来作决策呢?

  主流经济学家会说,计算一下未来的收益不就行了?

  只要未来收益是正的,那么企业家就会投资,反之,则不投资。

  这个解释很完美吧。

  解释完美,但并不符合实际,这些主流经济学家根本没有经营过企业。

  

  大家问下身边的老板,他们投资的时候,有没有拿算盘算未来收益。

  只要算过的,基本上就不投资了。

  因为未来的不确定性太大了,为了防止不确定性带来的损失,你就要把成本加大,最后一算,这事干不了,不干了。

  就像买房,你真要算清楚再买,这根本没法买。

  你现在给了几十万首付,房子两三年才交付,万一烂尾怎么办?

  月供怎么高,万一失业了怎么办?

  好了,别买了,留着这钱暖口袋吧。

  

  对此,凯恩斯是这样说的:“突出的客观事实是,我们的未来收益进行估计时所依据的知识是极端靠不住的。

  大白话就是,没有人靠计算未来收益来做投资。

  凯恩斯用了一个词形容企业家是靠什么投资的。

  他说企业家投资靠的是“动物精神”,这个概念是凯恩斯经济学的精髓。

  由于 “ 动物精神 ” ,企业的投资易于受到对未来的信心的影响。

  

  如果你去问问企业家,他们就会告诉你,在真正作出投资决策的时候,经济学教科书里学到的那一套,比如最优投资决策啦,成本收益原则啊,都不管用。

  被誉为20世纪最杰出的CEO——美国通用前CEO杰克·韦尔奇就说,在他的全部职业生涯中,最不想看的就是计划书。

  他说,开会讨论的价值并不在计划书里,而是来自人们的头脑和心灵中。

  02

  想在股市赚钱,就要战胜人性

  既然是“动物精神”,就难免会一惊一乍。

  这就是为什么我们会看到经济的波动。

  如果大家对未来都有信心,经济就更繁荣,如果大家对未来失去信心,经济就会低迷。

  人性则总是在过度乐观和过度悲观之间徘徊,于是,我们就会看到经济在繁荣和衰退之间打摆子。

  这点在文章《人是理性,还是乌合之众:关于人性,政治家和经济学家,谁说得对》,有详细阐述。

  

  用凯恩斯的“动物精神”,可以更好地解释为什么股票价格的波动性如此剧烈。

  很多经济学家认为,股市是要反映经济基本面的。

  如果我们是看个股,可能基本面更有意义。

  从一个公司的经营状况,可能在一定程度上判断其股票价格是否合理。

  但是,很多经济学家都尝试从基本面预测股票市场的整体波动,但没有一个人成功过。

  作为10年老股民,坦诚地告诉大家,基本面分析和技术分析,都不靠谱,要在股市赚钱,就要研究人性。

  

  巴菲特有一句名言:“在别人恐惧的时候贪婪,在别人贪婪的时候恐惧。

  但巴菲特的投资策略是反人性的,所以你要在股市赚钱,就要战胜人性。

  这也是绝大部分人亏钱的原因,因为能容易被战胜的,就不叫人性了。

  

  凯恩斯在讲到股票市场的时候,有过一个著名的 “ 选美比赛 ” 的比喻。

  在选美比赛中,参赛者需要在一百张照片中选出五张最美丽的面孔,谁的选择最接近于全体参赛者的平均评价,谁就获胜。

  那么,为了赢得比赛,选手们就不能只是挑选自己认为最漂亮的脸蛋儿,他必须选那些他认为别人可能觉得最漂亮的面孔。

  而且,他应该想得更复杂一些,因为别人也会这么想。

  于是,一个老道的选手,必须考虑别人最有可能认为别人觉得最漂亮的面孔。

  

  所谓的价值投资,在短期内是无法胜出的。

  你不能去选择最成功的企业,而是要去选择短期内大家都热捧的企业。

  众人皆醉,而你独醒,小心被别人踩死。

  但是,如果人们都倾向于在价格上涨时买入,在价格下跌时卖出,那么就会形成一个涨者愈涨、跌者愈跌的反馈机制,这就出现了一个恶性循环。

  03

  “动物精神”的决策后果,全社会承担

  企业家投资靠“动物精神”,说得好听点,是直觉;说得难听点,就是拍脑袋嘛,所以当过度乐观时,肯定会带来经济危机。

  既然我们知道这条逻辑链,有没有人能够居中调和呢?

  企业借的钱,都是银行给的,银行来做这个平衡大师怎么样?

  

  但现实里,银行反而会进一步加剧这种反馈机制。

  银行是干什么的?

  银行就是,“晴天的时候借给你一把雨伞,雨天的时候把伞收回来。

  当企业的股票价格更高的时候,企业的利润也就更高,企业能够给银行的抵押品的价格也就越高,于是,银行会贷给企业更多的钱。

  而到了资产价格下跌的时候,企业本来就紧张,银行还要不依不饶地让企业还钱,逼得企业不得不去卖资产,而卖资产的人越多,资产价格下跌的速度也就越快。

  银行只会锦上添花,不会雪中送炭,真到危急时刻,还会落井下石。

  

  你或许会讲,这都是那些投机分子、金融资本家的事情,让他们自作自受吧,跟我有什么相干。

  这种经济波动恰恰对我们这些普通人的伤害最大。

  最简单的,当股票价格上涨的时候,有多少散户能跟着赚钱?

  当泡沫崩溃,金融危机到来的时候,影响到的不仅仅是炒股票赔钱的人,还有那些跟股票八竿子打不着的普通工人,企业破产后,他们会被解雇。

  “动物精神”带来的经济波动,会影响到整个经济体系。

  04

  炒股赚钱,靠分析人性

  作为普通人,知道这个“动物精神”,有什么用吗?

  当然有用,还记得巴菲特的那句名言吗,“在别人恐惧的时候贪婪,在别人贪婪的时候恐惧。

  

  去年A股涨幅全球第一,妥妥的赚钱行情,我相信不少人已经心痒痒,想入场。

  现在A股还能不能赚钱呢?

  能,但已经过了普涨的阶段。

  新手现在入场,99%会亏损离场。

  新手入场,有两种情况。

  一个是入场就买错股票,亏损离场,这是好的,尽早买个教训,学费不多。

  还有一个,是前期盈利,然后会把自己当股神,加大筹码,最后才发现自己就是韭菜,结果血亏。

  

  如果老手,还是没能学会思考“人性”,还是继续用什么技术分析、基本面分析,结果也是和新手一样。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐

发改局:深惠城轨惠州段现规划研究阶段 计划十四五期间开建

南方都市报
2021-02-25 11:40:05

新冠病毒会攻击睾丸!研究发现:男性新冠患者康复后,25%出现无精或少精症

前瞻网
2021-02-24 16:48:13

维吾尔族人口怎样增长到了1200万?总结原因主要有2个“好”

路生
2021-02-25 05:33:48

离婚率连续15年上涨的背后,最大的功臣就是诱发女性离婚的毒鸡汤

KM健身
2021-02-23 13:46:06

他把所有钱留给妻子,净身出户,今赚六百亿打算把钱留给女儿

懒得说直接写
2021-02-24 14:32:55

“一个人长期禁欲是种什么体验?”哈哈哈,评论区把我逗笑了

生活续航员
2021-02-24 17:46:55

俄罗斯面临苏联解体以来的最大危机,只有中国靠中国才能“翻盘”

崀檠娱乐
2021-02-25 05:01:21

男子海边散步发现一黑漆漆的鱼露出红肉,仔细一看竟是江豚

民生观点
2021-02-25 06:11:54

42岁男子诱骗9岁留守女童拍隐私部位,男子:给哥哥掰开看看

鲲鹏社会网
2021-02-24 13:12:10

渡边杏离婚后复出 父亲渡边谦拜托小栗旬照顾女儿

娱人为乐
2021-02-25 03:08:31

过年买不起,年后“断崖大跌”!水产品价格到底怎么了?

娱乐解压小森林
2021-02-24 13:46:31

湖北一高速服务区保安驱赶司机,网友:人不休息车也要休息

资讯快递小哥
2021-02-25 09:37:34

华晨宇张碧晨旧情复燃,公开佩戴情侣项链,为女儿健康成长而结婚

阮于娱乐说
2021-02-23 10:02:46

西方:把芯片禁了,中国就会落后;中国:抱歉,这次我们又领先了

我们都是科技宅
2021-02-25 08:05:09

拜登急红眼也没用,为了保护伊万卡,特朗普这次公开宣布重大决定

浅历史
2021-02-23 20:51:57

女人到了中年,生理欲望会比男人更强烈?理性看待,无需害羞

39健康网
2021-02-18 15:09:40

33张二战德国老照片,人命如草芥!

汉周读书
2021-02-25 10:00:02

得到了人民日报的高度肯定,岳云鹏,孙越春晚相声《年三十的歌》

八圈传播者
2021-02-24 06:07:29

事发长沙!一座草莓园被烧毁,疑似有人扔烟蒂!

网易湖南
2021-02-25 11:03:58

4名解放军牺牲真相曝光,5个细节震撼全网:“他们是为我而死”!

教育大家谈
2021-02-25 07:14:50
2021-02-25 13:33:05
狐狸先森几点钟
狐狸先森几点钟
坚持原创精品,与你一起成长
392文章数 11439关注度
往期回顾 全部

财经要闻

头条要闻

他是中国财富500人唯一在逃犯 汶川地震时捐款1亿

头条要闻

他是中国财富500人唯一在逃犯 汶川地震时捐款1亿

体育要闻

皇马又出个奇兵 齐达内又展现玄学

娱乐要闻

张榕容穿黑裙秀白皙美腿 性感美艳

科技要闻

苏宁易购:张近东等欲转让20%-25%股份

汽车要闻

小号Mach-E?福特纯电新SUV用大众平台

态度原创

游戏
手机
艺术
家居
数码

《怪物猎人 崛起》公布游戏预购特典护石效果

手机要闻

库克纪念乔布斯66岁生日:“他的遗产始终激励我”

艺术要闻

走进德累斯顿国家艺术收藏馆

家居要闻

李湘租别墅不打扫惹争议 入住7天房子竟变垃圾堆?

数码要闻

何时原价买PS5?索尼透露备货情况:不容乐观