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太疯狂了!爆款基金堪比抢楼盘!买1万只能分到600元!网友却说:抢新基金的都是韭菜!买不着根本不用慌!背后的原因是…

基金巨变还能买吗

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  爆了爆了,基金彻底热爆了!

  昨天,一款名为“易方达竞争优势企业混合”的新基金募集规模创造了历史天量:2398亿。

  这是个什么概念?

  在此之前,我国公募基金历史上首募规模最大的产品是1357亿的鹏华匠心精选,而昨天这款新基金直接将其甩开一千多亿的身位。

  

  据说,很多人把银行的T+0理财都赎回,就为了买这个基金。不过,爆款基金可不是你想买多少就买多少,这只基金的募集上限为150亿,最终确认比例是6.255%。也就是说,你申购1万元,最后只允许你买600元。

  此事一出,立刻引爆雪球站内讨论,有球友表示无法理解:为什么大家放着老基金不买,却去抢还没建仓的新基金?

  更有些球友直言:疯抢新基金的,有一个算一个,都是不懂投资的小白。

  

  暂且不论抢新基金是否是小白行为,这件事确实反映了这样一种现状:目前很多投资者想通过基金参与牛市行情,但却没法买到。

  有球友发帖称:“打不过基金,还不允许我加入基金!”

  01

  疯抢基金奇观:

  抢着送钱,基金经理还不想要

  在基金赚钱效应下,大家纷纷开始参与基金,希望分到一杯羹,基金经理的“地位”明显提升,一转以前来者不拒的样子,开始闭门谢客,主要表现在以下两点:

  1.新基金要限额卖

  据统计,从2020年至今,单只新基金单日认购总规模超500亿元的产品数量,已经多达9只,鹏华基金王宗合,睿远基金赵枫,易方达基金萧楠、冯波,广发基金刘格菘等,都成为资金追捧的明星。

  易方达竞争优势企业的千亿资金认购,是2021年首只受到千亿资金抢购的新基金,掀起了新基金开年发行的一轮高潮。

  不过,这些基金大多都是限额售卖的,比如昨天的这只爆款基金,募集2398亿,实际限额150亿,所以不管你买多少,都只能按6.255%的比例分给你相信的额度。

  球友@青春的泥沼表示:想出“限额卖基金”的人是个“天才”,这是这两年中国基金销售领域最大的创举!

  

  2.老基金限购:顶流基金经理闭门谢客

  除了新基金难抢,最近顶流基金经理易方达张坤、广发基金刘格菘、工银瑞信袁芳、中欧基金周蔚文纷纷下调老基金的每日申购额度,而兴全基金谢治宇甚至在不到3个月时间里下调了两次:由原来的每日1万元下调至每日3000元。

  大家都知道,公募基金要赚钱,主要是要靠管理费,而不是靠业绩提成,所以规模是最重要的。如果主动限制自己的规模增长速度,相当于不要主动送上门来的钱。

  谢治宇直播的时候解释到:因为申购的钱太多了,规模突然变大了,他要适应一下,所以限购了,不代表看空大盘。

  02

  基金遭疯抢背后的原因:

  赚钱效应

  基金的爆卖并非是突然出现的,其实从去年开始,爆款基金就开始不断出现,一开始,基金爆卖主要得益于最近几年的“慢牛行情”。

  而近两年基金实在太能打了,股票型连续两年平均收益超40%,居然远超很多股民辛苦一年的收益,这样的结果彻底引爆了基金狂热:

  “打不过基金就加入它”,这是今年以来喊得最响的口号。

  1.基金赚钱效应超股票,促进更多资金转投基金

  去年虽然是大牛市,但是很多人发现,指数一片大涨,但A股4000余只股票中,仅有1800多只全年涨幅为正,有1600多只全年录得负收益。按中位数算,去年A股中位数平均涨幅仅有1.25%。

  在少数成长龙头股票受追捧的情况下,年内许多投资者收益都严重跑输指数。根据某一调查问卷显示,全年有48.1%的个人投资者处于亏损状态。

  与个人投资者惨烈的战势不同,去年无论是公募基金还是私募基金,规模和收益均获得双丰收:证券型私募管理规模从2019年的2.45万亿元增至2020年的3.74万亿元,平均收益率高达26.7%,权益类公募基金管理规模从2019年的2.36万亿元增至2020年的4.12万亿元,平均率超50%。

  基民皆大欢喜,股民几家欢喜几家愁,实力演绎“炒股不如买基”。

  2.宏观原因:居民大类资产转移

  近年来,主动权益类基金大发展,更大的原因在于:居民大类资产开始转移。

  基金销售数据超预期的背后,不仅是“慢牛思维”下的投资行为,更是资管产品供给侧持续调整下居民资产转移的超预期。

  这背后是产品供给侧改革、金融结构调整的效果。在资管新规收官之年,非标类理财产品或加速萎缩,居民资产权益化、净值化转移仍在快车道。

  央行数据显示,2020年12月信托贷款减少4601亿元,创单月最大降幅;央行调查统计司司长阮健弘表示,包含信托贷款、理财产品中非标资产在内的“影子银行”业务规模2020年减少约2万亿。

  03

  雪球热议

  买新基金还是老基金?

  爆款基金横空出世,自然是立刻引爆雪球站内讨论,其中最核心的议题是:为什么这么多人放着老基金不买,却去抢还没建仓的新基金?

  

  更有些球友直言:疯抢新基金的,有一个算一个,都是不懂投资的小白。

  他们为什么要这么说呢?面对新基金和老基金,投资者又该如何选择?雪球哥从四个角度做了新老基金对比:

  1.申购费之争:老基金胜出

  一般来说,新基金发行的申购费为1%-1.2%,而老基金在很多基金公司官网或第三方基金代销平台都有折扣优惠,最低可以一折甚至更低,老基金的认购费相对比较低。

  2.建仓期之争:老基金胜出

  一般来说,爆款基金频发意味着市场热度较高。一只基金从新发到成立,再到建仓运作,需要经历发行期、封闭期和建仓期三个阶段。在新发基金的建仓期,如果市场行情上涨,新基金可能会错过最佳的建仓时机,而老基金由于已经建好仓位,可以立即享受这部分的收益,新基金处于相对被动的状态,通常涨幅不如老基金。

  3.封闭期之争:老基金胜出

  新基金成立后,有不超过3个月的封闭期,在这段时间资金不能赎回,非常考验投资者的耐心。而老基金在交易日内可以自由申赎,流动性更强。对于基金有流动性要求的投资者,建议申购老基金,如果是有一定经验的基民,可以根据自己的判断选择看好的新基金。

  4.持仓信息之争:老基金胜出

  新基金在刚成立时,公布的信息有限,可获得的信息几乎只有基金经理的历史业绩,如果是新任基金经理,可能连历史业绩都没有。对于老基金,投资者可获得信息包括历史业绩、投资风格、持仓比例、重仓个股及仓位等,信息公开透明。因此,从信息披露角度来看,老基金更胜一筹。

  以上几点,也是雪球站内的部分球友们看到新基金被爆抢,不仅不会参与,反而表示无奈的原因了。

  04

  牛市选基金,到底该怎么选?

  上文说到,买新基金不如买老基金,相对于新发基金,老基金在申购费用、流动性、信息披露等方面有很大的优势,且老基金在业绩方面表现也较为优异。

  但是我们必须得加一个前提——新老基金都是同一位基金经理手下的,因为对于主动型股票基金,背后的主理人的能力至关重要。

  球友@爪爪抓财表示:对于同一基金经理经理来说,其发行的新基金在老基金面前是完败的,毫无优势可言。

  所以选基的核心要领在于:先选出优秀的基金经理,再买入他的老基金。

  那么如何看一位基金经理好坏呢?主要看四点。

  我们就以此次爆款基金的主理人冯波为例,通过在蛋卷基金查询可知:

  1.任期和年化收益:冯波是双十基金经理

  先来解释一个概念,双十是指任职超过10年,年化收益超过10%。冯波拥有11年的投资经验,14年的投研经历,历史年化收益超过15%,是行业内仅1%的公募老将。

  2.收益排行:各阶段收益位于同类前列,中长期业绩优异

  从2010年1月1日开始管理的易方达行业领先,管理十年超过了10年,任职收益382.89%,年化超过了15%。

  2020年2月21日开始管理的易方达研究精选,在不到1年的时间内创造了82.21%的收益。

  2018年7月4日开始管理的易方达中盘成长,不到3年的时间创造了两倍多的收益,收益率达到了212.33%。

  3.看选股能力:良好

  目前重仓新能源+消费+科技,重仓股票收益表现不俗。

  4.看公司投研团队:实力雄厚

  易方达是老牌基金公司,多次获奖,投研实力雄厚。

  通过这四点,我们初步判定这是一位比较优秀的基金经理。在此基础上,我们再去找这位基金经理的老基金去购买。

  继续通过蛋卷基金查询,我们找到冯波此前已发行三只老基金。

  

  1.2010年1月开始管理的易方达行业领先混合

  

  2.2018年7月开始管理的易方达中盘混合

  

  3.2020年2月开始管理的易方达研究精选

  

  球友@爪爪抓财通过分析得出:冯波风格稳健,持仓股固定,新基金基本都是继续补仓旧基金的持仓:

  贴出三只基金的重仓股,大家用1+2的持仓对比一下3,可以看出,去年成立的基金全部买的是老基金的持仓,给老基金抬轿子。

  

  分析至此,我们就明白了:如果大家真的被新基金的理念所打动,或者真的看好冯波这样的优秀基金经理,选购他2018年7月开始管理的老基金易方达中盘混合,是比抢购新基金更好的选择。

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