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中国房地产已进入最大衰退期?

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定期收割民间购买力=回笼市面上过量流动性+精准补贴财税和国企。

  看懂这个牛逼闪闪的独家逻辑,也就明白了,内需不足是体系性的,甚至,是整个体系的目标之一。

  否则,如何解决过量货币流淌在市场上的问题。

  眼下,大家都知道,二季度开始,货币要逐步边际收紧了。是的,这轮放厉害了,要“回笼”了。在回笼的过程中,必然伴随着“终极一割”,也就是房股核心资产必然要有一个短期的高潮,然后,戛然而止。

  唯有如此,才可以成功完成过量货币的快速回收,并帮助财政、国企尽快完成账面上现金流的夯实。

  在戛然而止之前,要尽快完成股票的获利兑现;完成楼市的仓位优化;完成养现金流。

  最爽的时刻,即将到来!

  当大家都说有泡沫的时候,它会涨给你看。

  唯有大家都信仰“继续涨”、“涨的有道理”,那么,才会出现戛然而止的时刻。

  空头死绝的时候,才是阶段性转空的时刻!

  当然,我们也应意识到,房子和股票的玩法完完全全不同。

  用股票抄底、逃顶的思维去看楼市,基本上都是外行。

  楼市没有抄底、逃顶之说,楼市只有不断建仓、去弱留强、养好现金流这几个环节。

  

1、房地产未来趋势

  当你回首往事,你会发现,那些让你终生难忘的、值得怀念的、人生的重要经历,都集中在那些曾经让你觉得困难的事情上。

  其实,真正看透这个世界的人,都是在用苦难修行。你经受了多少的苦难,才能配得上多大的成功。

  受疫情影响,中国全国房地产开发投资增速已经创下2000年以来,跌幅最深,跨度时间最长的一次负增长衰退期。

  即便是2008年的金融危机,还有2015年的国央企危机,我们的房地产开发投资增速也没有掉到负值衰退区间里。

  并且前两次危机,房地产开发投资增速跌到1%的后,国家马上出台金融货币政策和购房宽松政策去刺激房地产,相应的房地产投资增速马上反弹并强力增长。

  而这一次, 受疫情严重影响,房地产投资增速最低到了-16.3%。

  并且,衰退时间整整持续了四个月。


  然而,面对如此紧要关头,当局不仅没有刺激性房地产相关金融货币政策出台,并且继续贯彻执行“房住不炒”政策。

  不仅如此,央行还同银保监会、发改委等六部委一块儿开了一个会,研究如何把资金直达实体经济,绕开房地产。

  虽然深圳楼市火热,但全国地儿大啊,众多房企大哥心里凉凉,眼巴巴望着大哥万科。

  万科说:你们都别看我,我不是房企,我是城市配套的服务商。

  

2、房产投资逻辑

  现在大家还陷入到一个天大的信念误区里,认为未来还会像1999年房改之后的这20年,房地产和银行的信贷资源会和过去20年一样,螺旋往上走。

  印钞机已经开始从房子逐渐过渡到金融市场(股市)里。如果说科创的成功运行你可以忽略的话,那最近金融圈刮得创业板改革注册制的这股风,你不能无视吧!

  中国的房地产的总规模,原则上讲,已经满溢了。

  450万亿的房子池子,你还想做到多大?或者说,还能做到多大?

  比肩全球所有国家的房子市值加一块儿也大不过你?

  没空间了!各位!

  所以,中国房地产未来的玩法,就是万科的这套城市配套服务商。

  从另一个角度就是,从城镇化、城市化,过渡到深耕城市升级!

  中国房地产的历史使命,已经结束了。

  

3、房地产和银行

  中国的房地产业和银行,其实是传统的不能再传统的产业。

  对于这两个老旧行业,对标欧美的房地产企业和投行,我们现存的这些房企和银行,简直像原始经济企业。

  中国的房企只会盖筒子楼,中国的银行只会拉存款、放贷款吃中间的息差。

  当然,也有不乏一些房企追求品质,营造业主的生活舒适度。但是,凡是想盖好房子的,最终的结果都是差点把自己搞破产,比如某城。

  银行有哪个支行行长敢冒着自己的职业风险,把钱贷给所谓的科技企业?

  房企盖好房子、银行变身投行,和房企赚钱、银行赚钱,在国内几乎是悖论。

  现在,美国奉行逆全球化,作为全球化红利最大的国家,全球格局的转变,已经无法让中国过去的世界工厂+中国城镇化这两条腿继续支撑经济高速增长的路跑下去了。

  这也意味着,房企和银行,自己要琢磨琢磨,百年大变局下,其实被革的,就是自己啊。

  现在,全世界每一个国家都想Make自己国家Great Again!

  这靠什么?靠科技突破,靠制造业突围升级!

  靠房地产是无法Make China Great Again的!

  未来驱动社会进步的,将是数字经济和高端制造业。

  

4、资本市场的出路

  中国房地产过去走了二十年的超级大牛市,本质上是资本过剩所导致的。


  特别是中国2001年加入WTO后,从国外赚的资本,外国人投入的资本,没地方去。

  热钱只能像洪水般涌入房地产,所谓水涨船高,水去哪儿,哪儿就会一发不可收拾。

  2019年,全球各国央行都大幅度降息,我们微降;

  2020年以美联储为主的全球各国央行又大规模的搞财政赤字货币化,我们也没跟。

  很多人不理解为什么央行这一系列操作和反应的和全球央行不同步,其本质原因,就是不希望资本继续涌入房地产。

  去年央行行长易纲在记者会上问中国是否会跟随全球降息的时候,曾回答:“中国是一个大型的经济体,我们货币政策主要是服务国内经济,所以我们决定货币政策也主要是以我为主,考虑国内的经济形势和物价走势来进行预调和微调。”

  这话已经说很明白了,我们的货币政策和世界要脱钩,我们要根据自己的情况来。

  中国过去挖了房地产这么一个超级大池子,给资本容纳的海绵。这块大海绵虽然吸纳了中国过剩的资本,但在形成房地产机制过程中,也出现了巨大的弊端——房地产虹吸了实体经济资本,导致除了房地产外的各行各业的凋敝。

  所以,从源头端,就是货币这个口子,要把房地产的资金来源给栓住。

  所以,即便没有这次疫情,房地产投资增速也会逐渐下移,只不过,由于疫情,当局借“疫“压了一下房地产,虽然,这是地方不希望看到的(土地财政原因)。

  接下来,我们将看到房地产逐渐衰退和资本市场逐渐复苏繁荣的跷跷板。

  而中国资本市场的洼地,洼的是如此鲜明和灿烂。

  资本市场,代表了中国全社会的创造价值能力。虽然一些核心技术依旧在欧美手中,但中国的全门类产业链,是全球最顶级、最大的、也最齐全的。

  我们的资本市场未来创造社会价值的能力,要远远超过美国,甚至,中国资本市场在未来创造利润和价值的能力,应该远远超过欧美目前的当量规模。

  但我们现在的资本市场远远未能反映出中国潜在创造利润和价值的能力。

  中国95万亿的债券市场和60万亿的股票市场,实在是太小了。

  要走的路,还很长。

  当然,中国房地产未来还是重要的经济支柱。但是,这个长期衰退的趋势,已经难以逆转。

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