作者：米多多
2020年为了应对疫情，全世界政府向市场里面注入比2008年更大的流动性，而流动性的影响不仅仅是影响2021年，它很可能会影响未来的3年、5年、10年，会有一个长期的影响。
年初的这波结构性牛市，也说明了这个问题。
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所谓3根大阳毁三观，
上证指数连拉5根阳线，站上了3550，创了新高。
市场马上又乐观起来了。
国泰君安研究所所长黄燕铭最新观点：一旦站稳3500点，未来将是持续的牛市！
一个月前，黄燕铭还认为，上半年很难突破3500。
这说明：
一方面，市场很难预测，瞬息万变。
另一方面，市场走势确实很好，不断的突破大家的预期。
我最近看到但斌的总结，有一定道理。
“判断2021年是非常难的，判断未来是非常难的，但是如果我们不知道未来怎么做或者2021年怎么做，我们倒回去，假如说今天是2008年的12月，因为2008年大盘跌了很多，跌了65%，很多股票跌了60%、70%、80%甚至90%。
如果你在2008年这一刻，肯定是非常惨的情况，但是2008年中国政府投了4万亿，美国是实行QE，你如果从2008年持有到现在，很多很好的股票回报是非常高的。
换句话说，2020年为了应对疫情，全世界政府向市场里面注入比2008年更大的流动性，而流动性的影响不仅仅是影响2021年，它很可能会影响未来的3年、5年、10年，会有一个长期的影响。”
全世界股市和房子，在实体经济负增长的情况下，持续的暴涨，根源还是全世界放水太多了。
这个水一旦放出去，很难收回。
会直接把资产价格推高一个台阶。
2020年疫情期间，全球的政府都疯狂的放水。美联储投放2.8万亿美金、欧洲央行投放1.35万亿欧元，中国投放3万亿人民币，日本韩国银行也是疯狂的放水。
放水的直接结果就是全球股市和房价直线上涨。
房子这里不细聊，主要看股市。
美股连涨了10年，今年又上了新台阶。标普大涨16.26%，纳斯达克暴涨47.58%。
德国、日本、韩国，股市也在一同发力，德国DAX30涨幅3.55%，日经225涨幅16.01%，韩国KOSPI涨幅30%。
A股10年3000点，也上了新台阶。上证指数上涨13.87%，突破3550点。创业板上涨64.96%，沪深300大涨27.21%，直接冲破了2015年的峰值。
股市一路疯长之下，大A股很多基金的估值也一路冲上了天，简直贵到吓人。
腾讯、阿里是中国最优秀的几家公司。赚钱能力、增长速度、护城河深度秒杀A股99.9%的公司。
腾讯市盈率38倍，阿里市盈率33倍。
而A股科技股稍好一些的公司市盈率80多倍， 医药公司稍好一些的公司市盈率也70多倍，新能源更是100倍市盈率起步。
之前很多人问我为什么不追涨科技，医药，新能源，
有钱不赚的是傻子，
就现在这个情况，你说说还能买哪个？
A股现在大多数科技，医药，消费，新能源等风口类股票已经涨的太高，投资的账已经没法算了。
股价=估值*业绩增长。未来股价涨跌就是看估值和业绩增长。
以白酒为例，白酒估值比2015年还贵40%左右。
白酒现在估值58，中位值是28。如果风口逆转，白酒估值回归28，那么意味着白酒估值会腰斩。
而白酒业绩并没有那么夸张，平均增速不到20%，即便白酒每年业绩还能超高复合增长20%，4年才能涨100%。
那么意味着白酒需要4年的业绩增长才能对冲掉估值的腰斩。保守算，可能也需要 3年的时间消化估值。（可能股价快速下跌消化估值，也可能横盘不涨消化估值）
至于未来股市还会不会上涨，要不要卖，谁也说不准。
切记，没有人能百分百准确预测未来。
千万别听那些所谓的砖家瞎逼逼，要是他有这功力，早20倍杠杆全仓股市了，哪有这闲工夫跟你写报告，吹牛逼的。
其实，这波大涨中，我也卖掉了一大批的基金。
拿大家熟悉的沪深300举例，我18年低位的时候分几批买入了这个指数。
2020年6月，沪深300大涨突破新高，我卖出了一部分止盈。
后来沪深300继续大涨，12月底的时候因为个人原因，又卖出了一部分止盈。
卖出记录如下：
如今沪深300，仍在迅猛上涨，已经冲破2015年的峰顶了，我现在后悔的直拍大腿。
如果不卖空的话，我去年的累计盈利早超100万了，瞎折腾之后少赚了不少的钱。
希望我的经历，能给大家做个参考。
我的建议是：
（1）对于仓位过重，怕坐过山车的朋友，可以提前止盈一小部分。剩余的仓位采取右侧止盈的方法，回调10%的时候卖出1/4，回调20%的卖出1/2，回调30%的时候全部卖出，这样能吃到牛市的最大收益，毕竟牛市不言顶，好不容易才等来的机会，千万不要错过了。
（2）仓位较轻，又怕卖飞的朋友，可以选择暂时卧倒。基金最怕的就是频繁操作，与其卖亏了又忍不住踩进来，还不如老老实实的拿着不动，仓位不大的情况下，即便是下跌也不会少赚太多。而一旦将基金卖出，想要再次入场，可能需要等待很长的时间，得不偿失，能拿着就尽量拿着吧。
市场全面上涨的情况下，能买的基金已经不多了。
当下的机会有两个：
（1）极度低估的价值基。
（2）估值合理的成长基。
我性格偏保守， 具体到操作上，不去追高已经涨幅巨大、估值特别高的板块和股票，比如白酒、医药、新能源。
总体上缓慢加仓，以低估值的基金和股票过渡。等待科技、消费、医药等优质赛道跌出机会，再把资金转移到这些优质赛道上。
比如以银行和地产为代表的三产作为过渡，银行、地产虽然有各种悲观的预期，但估值已经接近历史最低水平，再下杀的空间不大了，万一市场跌下来，他们下跌的空间反而小，说不准明年年报出来，业绩增长超过市场预期，股价还有可能小涨一下。买它们风险低，资金可以作为过渡。等待优质赛道跌出机会，可以把资金再转移到优质赛道上。
再比如选择价值合理的成长基。目前腾讯39倍PE，阿里34倍PE，虽然PE的均值稍高了一些，但可以适当容忍。毕竟腾讯、阿里和茅台媲美，每年业绩增速20%+，这样的印钞机，多点溢价买还能接受。
所以，这波我们可以继续买入互联网、价值股龙头、金融地产龙头。
以下基金仅做参考
工银金融地产混合主要持有的金融地产行业的龙头。 金融地产已经是夕阳行业，龙头才有投资价值，这个基金网罗了金融地产的龙头，可以继续布局。
汇添富价值精选混合主要持有各行业的龙头白马，而且偏价值股，估值较低，适当布局。
易方达中概互联50，这个基金重仓阿里和腾讯，阿里今年跌的比较多，性价比出来了，所以也可以适当买买买。
当然，买入节奏不要太激进，毕竟互联网板块总体来说估值还是有些偏高的，加上地产金融一直不受行情待见，短期可能受益不会太过明显，大家一定要量力而行。
最近我自己也是一直都在不断买入金融地产和互联网，相关实盘操作如下：
按照这个思路买的股票基金半年多也盈利了42%，稳稳的幸福。在这里分享给大家，希望与大家一起共勉。
永动机-股票基金组合实盘截图
持仓基金实图
最后简单说说新人如何投资布局？
首先一定要分散风险。
将资金分成100份，每周定投相同份数即可。我的实盘是拿出100万资金分成100份，这次买入1万元互联网基金，就是买入1份。
剩余的时间，努力工作，不用每天看盘，每天盯着股市容易心急，急来急去啥用没有，还容易亏钱。 好好努力工作，多挣钱，不知不觉，股市收益慢慢也来了，这样就进入了良性循环。
我把自己的投资攻略取了个名字叫做永动机，永动机是一套成熟的基金投资策略，包含什么时候买？买什么？什么时候卖？体系比较完善，实战成绩也是杠杠的，刚来不了解的新朋友，可以点下面这篇攻略详细学习了解。
基金盈利47万的老司机，手把手教你基金如何赚钱
永动机里的债券基金是什么？我们债券基金是怎么选出来的，我都有完整的模型和策略，并且写过完整的攻略。具体大家可以看下面这篇攻略
10年1000万的灵魂！
我10年1000万退休计划简介
工作收入有较大的瓶颈，一般到了中高层，40岁左右，工作收入就很难再大幅提高了。
而投资是复利增长，前期投资收入少。但越到后期，本金积累越多，投资能力积累越深，投资收入越来越高。
比如巴菲特的资产增长曲线就很典型：
这个思想，我一路摸索实践了10几年，已经走了一半，未来10年，我准备完成另外一半，实现财务自由退休。
未来10年的计划如下：
目前我房子的价值有大几百万（包含210万房贷）。
后面我工作的收入用来还清房贷，维持日常开销，每年稳定的存钱。
房产以外其他资产大约不到300万，我准备用10年时间增值到1000万。加上每年的存款，折算下来，大约需要每年8%-10%左右的收益。
到时候，加上房产，总资产大约2000万+，每年投资收入大约100-150万，维持以后的花销问题不大，我就准备退休了。
我已经努力了10几年，未来10年，将努力实现最终的财务自由目标。
实施方法，主要是3点：
（1）在股票便宜的时候分批买入（择时）
（2）选择优质基金，让专业的基金经理帮我们选择优秀的股票。（择股）
（3）股票 和 债券+银行存款滚动。股票贵的时候，定投债券基金和银行存款；股票便宜的时候，取出债券和银行存款，定投股票基金。这样资金可以永远滚动。
风险提示
1、实盘适用于有投资经验，有一定的风险识别能力的朋友做参考。刚刚开始入门的朋友，建议先学习再考虑真金白银操作，否则很难承受浮亏，容易被割韭菜。
2、投资需要较长的周期，也有较小概率亏损，建议用闲钱投资，不要将生活费、婚嫁钱、养老金等必须使用的钱投入，这些钱一旦亏损会让生活陷入灾难。
3、投资没有100%，我们只能把握95%的大概率。对于黑天鹅、灰犀牛等小概率事件，没人能100%把握。所以建议大家资产合理配置，不要过度重仓。
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