中国经济网北京1月11日讯 今日，恩捷股份(002812.SZ)跌停，截至收盘报136.80元，跌幅为10.00%。
而在2020年12月27日，中信证券股份有限公司旗下研究员王喆、陈俊斌、宋韶灵、陈渤阳、董雨翀联合发布研报《恩捷股份(002812)与帝人合作专题报告：获帝人涂覆专利授权 全球战略保驾护航》称，近年来全球锂电隔膜领域发生过多起专利纠纷，知识产权已成为国内隔膜企业进军海外市场的重要保障。公司持续大力度布局隔膜知识产权，自主申请的专利保有量超过300件，同时与帝人展开深度合作。本次与帝人合作相较于2019年11月的变化：1）合作专利内容拓宽：从PVDF、芳纶涂覆，NIPS生产工艺，扩展至数百件油性、水性涂覆专利；2）合作水平深入：从针对特定客户产品适用，升级为全球专利周期内独家授权使用。
此外，本次合作所获溶剂型涂覆专利更适用海外客户高端涂覆膜产品需求，预计将保障公司顺利拓展海外锂电巨头LG化学、三星SDI、松下、特斯拉等的配套。2019年公司隔膜业务海外收入占比35.3%，预计2020年有望提高至约50%。公司积极扩展产能加速海外布局，除通过国内工厂配套海外客户以外，拟在匈牙利建设4亿平基膜产能，预计有望就近配套三星SDI、宁德时代、LGC化学的欧洲工厂。在公司海外业务快速增长过程中，自身专利布局以及与帝人的合作，有望在知识产权方面给予公司充分的保障。
报告认为，中长期看，公司出货和业绩有望受益全球锂电需求高增长，成长确定性强。“考虑到行业2020Q4高景气以及公司海外市场拓展持续超预期，我们将公司2020/2021/2022年归母净利润预测由10.6亿/16.8亿/22.7亿元上调至11.3亿/17.5亿/24.5亿元（EPS预测由1.21/1.92/2.60元上调至1.29/1.99/2.80元），当前股价138.21元，对应2020/2021/2022年PE分别为107/69/49倍，继续推荐，维持“买入”评级。”
（责任编辑：康博）
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