用户为本、数智驱动，美的集团战略升级加速科技转型

从4000亿到5000亿市值美的集团用了两年多，从5000亿到6000亿用了3个月，2021年1月4日，美的集团股价破百、市值站上7000亿，距离跨越千亿美金市值只有两个月。马太效应、资金抱团之外，龙头本轮市值飞升是否有深层逻辑支撑？

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美的集团用升级战略主轴、更新业务架构给出了回答。2020年底，美的集团公布新的四大主轴“科技领先、用户直达、数智驱动、全球突破”，同时将原有的“消费电器、暖通空调、机器人与自动化系统、创新业务”四大业务板块更新为五大业务板块，即智能家居事业群、机电事业群、暖通与楼宇事业部、机器人与自动化事业部、数字化创新业务。

美的集团在事业部基础上成立了事业群，通过共享渠道和客户资源提高效率，以机制化、组织化推动事业部之间的协同。智能家居事业群集合了美的旗下全部To C业务，包括空冰洗三大白电、厨电和水家电、小家电、微蒸烤、吸尘器以及IoT事业部，这部分营收占到公司营收70%以上，是美的的基本盘，也是新一轮转型的关键。

借助资本优势，美的集团正积极培育企业级市场作为公司第二条增长曲线。2019年私有化小天鹅完成后，公司收购均集中于To B业务，相继收购了合康新能、菱王电梯和泰国日立压缩机。新成立的机电事业群包括GMCC美芝、威灵、合康新能、高创、美仁等元器件公司，中央空调事业部和菱王电梯组成了暖通与楼宇事业部，库卡和安得智联组成机器人与自动化事业部。数字化创新业务包括即将上市的美智光电、工业互联网公司美云智数、无人零售公司美智科技等，该板块也是美的集团孵化新上市公司的摇篮。

如果说沿用十年的“产品领先、效率驱动、全球经营”是美的在工业时代的取胜之道，那么新的四大主轴就是美的集团面向物联网和后疫情时代的路径指引。美的要成为横跨消费级和企业级服务两大市场，以数字化、智能化连接用户的科技集团，开启下一个十年新的增长。

数字化连接用户

美的决心从家电制造商转型为“科技集团”，并为此持续大手笔投入。2021年1月，美的集团位于上海的全球创新园区开工建设，投资超过50亿元的创新园区计划吸纳8000到1万名研发人才，覆盖智能家居、工业互联网和智能供应链三大方向。2020年12月美的集团在北京、杭州、武汉新建三大基地，与“大厂”争夺计算机、人工智能和新零售人才。

怎样才算是科技集团？百亿研发投入、行业第一的专利和博士数量之外，美的正在以机制变革推动业务模式变革，从经营产品转向经营用户。在公司内部以品类划分经营体，缩短业务流程、快速响应需求，同时孵化独立的小微公司切入高速成长的新品类，如个人护理公司美西科技、扫地机器人公司美智纵横等。2020年12月，美的集团成立了全新的母婴和宠物产品公司，高度细分的用户群和场景取代了品类划分。

美的集团希望以更灵活的机制、更宽松的环境提高效率，激发员工创造力。2020年底，美的集团在各事业部全面推广双休制度，在加班成为“政治正确”、家电企业普遍执行“大小礼拜”的当下，美的集团这一变革有利于吸引人才，留住年轻人。

凭借规模优势、价格攻势和降本增效，龙头得以在存量市场中持续提升份额。2020年美的空调几乎追上了格力，但却错失了口红效应下的小家电风口，这对美的来说是个危险的信号。渠道的去中心化正在产品端复制，用户需求快速变化且高度碎片化，受益于供应链和渠道优势的大白电也不能一劳永逸，强者恒强的前提是贴近用户、持续创新。

美的集团新的战略主轴中首次出现了“用户直达”，不只要“以用户为中心”，还要连接、触达和运营用户。“全面数字化、全面智能化”升级为“数智驱动”，用软件为硬件赋能，将家电变为连接用户的入口。

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新冠疫情让数字化生存在全世界成为现实，通过数字化赋能差异化，中国家电企业有机会完成品牌升级，在出口订单暴涨之后实现从大到强的跨越。美的集团出口规模、经营效率已经是行业第一，旗下拥有美的、东芝、Clivet等多个品牌，以自主品牌实现“全球突破”是市场对美的的期待。

智能化重塑To C业务

在“全面数字化、全面智能化”转型推进一年多之后，美的旗下大部分产品实现了联网、可通过美居APP操控，推出智能音箱作为入口级产品，并与华为、OPPO达成深度合作。但智能化场景建设落后，各事业部之间缺乏联动，没有统一的平台“直达用户”。

美的集团旗下事业部体量都超过200亿，进一步整合可能性很小，智能家居事业群在集团和事业部之间搭建起新的平台，弥补了事业部各自为政、协同不足的短板。以厨房为例，这是目前智能化最成熟、应用最丰富的场景，美的拥有厨热、冰箱、生活、微清四个事业部可以形成合力，提供完整的智能家居体验。事业群还可以将散落在各处的用户数据收集起来分析，指导运营用户。

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2021年，所有家电企业都在以智能为招牌推动结构升级、品类延伸。海尔智家推出场景品牌三翼鸟，001体验店在全国到处开花，品类协同让海尔在高端市场的优势从冰洗向空调和厨电延伸，小米和华为同时占据小屏和大屏，以此为基础加速向家电进军。智能场景背后是生活方式的改变，而生活方式能容纳的不只是家电，一切消费品都可以从这里进入。流量已经是稀缺资源，家电庞大的销量、高频的交互是巨大的流量池，围绕场景正在形成新的生态圈。

按照德鲁克的说法，企业之间的竞争实际上是商业模式的竞争，而商业模式的本质是利益的交换和分配。物联网时代，共享数据、利益共赢构成了生态圈的基础，一家独大的平台式思维成为过去式，唯一有权用脚投票的是用户。美的新一轮转型成功与否的评价标准不是股价，而是用户体验和口碑。