网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

炒股发财的只有一种人:大跌后的股票很便宜,我们为什么不敢买?

0
分享至

  在证券市场呆了十多年,有个问题一直没有想明白。为什么股市大跌之后,我们明明知道股票非常便宜,但是我们就是迟迟不能出手买入呢?所有人都知道,在股市要赚大钱,一定要低买高卖。也就是说,要在大熊市里大量买入,在大牛市里大量卖出。可是事实上正好相反,投资者往往是高买低卖,在大牛市里大量买入,在大熊市里大量卖出。业余投资者如此,专业投资者也是如此。这种现象只有一个解释,大跌之后非常恐惧,不敢买入,这是人类的本能反应。要成为战胜市场的投资大师,必须首先战胜自己。

  第一,事实:大跌更便宜却没人买。

  大跌之后股票变得便宜多了,业余和专业投资者都不敢大量买入,甚至卖出减仓。巴菲特早在1979年就发现了这个现象。兹威格在《YourMoney&YourBrain》书中发现同样的现象再次重演。看看中国的基金投资者,2007年股市大涨,股票基金份额一年从2200亿份暴涨到10418亿份,1万多亿资金高位套牢。2008年上证指数一年暴跌2/3以上,但基金份额基本不变,考虑到当年股票基金发行新增452亿份,基民们不但没有趁机大量低位买入,还卖出了500亿份。再来看看中国的基金经理。2010年8月2日《第一财经日报》发表文章《基金反向指标是怎样炼成的》称,根据财汇资讯统计数据,2007年基金仓位一直维持在77%以上。2007年10月上证指数创出历史最高达到6124点,基金仓位三季度和四季度都达到80%以上,创出历史高位。2008年股市开始一路下跌,10月28日最低跌至1664点,基金仓位也逐步下降,四个季度分别是75.33%、71.78%、68.50%和68.81%,跌近历史最低水平。


  第二,解释:大跌后恐惧卖出是本能反应。

  如果说,业余投资者不专业,没有经验,在大跌后惊惶失措,明知便宜也不敢大量买入,很正常。那么专业投资者为什么也是这样呢?其实,业余投资者与专业投资者都是人,面对大牛市股市大涨,本能反应会贪婪地买入,但面对大熊市股市大跌,本能反应会恐惧地卖出。

  我们大脑深处,和耳朵顶部平齐的地方,大脑颞叶内侧左右对称分布的两个形似杏仁的神经元聚集组织,叫做杏仁体。研究普遍认为,大脑杏仁体是恐惧记忆建立的神经中枢,激起我们愤怒、焦躁、惊恐等情绪反应。杏仁体反应速度快到只有12毫秒,比你眨眼速度还快25倍。看到恐惧的现象,杏仁体会马上反应。仅仅是想到会出现恐惧的现象,杏仁体也会马上反应。

  股市暴跌,如同大地震、大雪崩,所有人都会本能地感到恐惧。害怕更大的地震,更多的雪崩,这是连锁反应,这会让我们像本能地躲避到安全的地方一样,卖出危险的股票,持有安全的现金,是这种情形下让人感觉最安全的情绪反应。

  第三,反思:战胜市场首先要战胜自己。

  生活中我们总是跟着感觉走,但投资中有时要反着感觉走。大师之所以能够战胜市场,首先是能够战胜自己,听从于理性,而不是盲从于本能和直觉。

  著名基金经理BrianPosner说:“如果一只股票让我感觉到我很想抛掉它,我就可以非常确定这只股票会是一笔非常好的投资。”同样,戴维斯基金公司的克里斯托弗戴维斯也是学会了在自己感觉“吓得要死”的时候去投资。他解释说:“感觉到的风险程度越高会把股价打压得更低,反而降低了真正的投资风险。我们喜欢悲观主义产生的低股价。”(大资金可以这样做,普通散户绝不可以随便抄底)

  巴菲特一再重复他的投资成功秘诀只有一句话:在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪。股票投资最重要的不是卖得好,而是买得好。只要你买得足够便宜,基本什么时候卖都可以,都赚钱,只有赚多赚少的区别。但是你买的价格过高,卖的时机不好,很可能就是赚钱与亏钱的区别了。毫无疑问,最好的买入时机,就是暴跌之后。巴菲特说:“我总是在一片恐惧中开始寻找。如果我发现一些看起来很有吸引力的投资目标,我就会开始贪婪地买入。”

  在别人恐惧时贪婪,在股市暴跌时买入,看到、想到,甚至计划好都不行,必须真正做到才行。战胜市场,就是战胜大众,前提是战胜自己,超越本能反应,这是世界上最困难的事。这也是为什么长期持续战胜市场的投资大师极少的原因。


  不接最后一棒

  有些股民热衷于股市炒作,天天都在寻找股市热点,今天这个概念,明天那个板块,买进卖出极其频繁。其基本出发点就是:只要不接最后一棒。

  所谓最后一棒就是最高价,如果接上最后一棒,其命运是非常悲惨的,它意味着高位套牢或巨额亏损。而在股市交易中,被炒手们炒热了的东西是极烫手的,炒的时间越长,其风险就愈高。比如说有些股票每股税后利润只有几分钱、净资产也只有一元多,某些机构大户硬是将它炒到20多元。看到股价一节一节往上窜,许多中小散户禁不住诱惑,一头扎了进出,正巧碰上大户出货,股价来了个高台跳水,瞬间就跌了下来。更有甚者,在权证的炒作之中,一些中小股民盲目跟风而利令智昏,硬是将其价格炒到比正股价格还高1/3,最后这些权证都变成一张张费纸。

  只要是被股市炒起来的东西,其背后一般都有操纵者,也就是股民通常所说的"庄家"。当股票的价格象泡沫一样被吹起的时候,此时的庄家早已完成了吸纳过程而在静静地等待着上钩者。只要有人跟进,庄家就趁机出货而渔利。而跟进者接到手中的股票,往往市盈率极高,等分红又不合算,但要想解套又不知猴年马月。

  不接最后一棒,说起来容易做起来也难,因为没有一个股民能准确地预测股票的价格。接的是不是最后一棒,谁也没有先见之明,事先只能推测,事后才能验证。而一旦证明是最后一棒,风险已经发生了。

  即使接的不是最后一棒,在高价位购买股票,也难避免见险的发生。股民购买股票,一般都有收益预期。而被炒热的股票,其价格总是上窜下跳,涨得急、跌得快,有时看到价格上去了,还没等下单,它又下来了。而有时虽然有一些获利空间,但由于没有达到收益预期,股民大多不肯出手,眼睁睁地看到股价一步一步往下滑,仍免不了套牢的命运。

  买股亏损之后就是死扛着不卖出的有两种人,也代表着两种心态,一种是胸有成竹,一种是鸵鸟心态。

  对于很多散户来说,亏损几乎成了炒股的常态,而一旦亏损,有的散户勇于止损,而有的散户却八风不动,这些八风不动的自然有分成两种人,一种是长期持股的,知道股票早晚得涨,还有一种就是装鸵鸟。

  就前者来说,股市中真心没多少,一来是散户对于价值投资的认可度虽有,但真正能够沉得住气拿个一两年,不被期间的涨跌所影响的散户,简直是少之又少;二来散户本身对股市知识的储备不足以支撑其选出一只自己确定早晚都要涨的股票。

  股市中最多的就是本身对股市的认知不足,选股的时候浑浑噩噩,亏损的时候又不勇于止损,从而导致损失越来越大的散户。

  一般这类散户都具备鸵鸟心态,秉承着不管不问的原则,让自己的资金自生自灭,主力最喜欢的也是这类型的散户。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐

羡慕!上海新援透露:俱乐部为我特别安排饮食菜单,我感到很开心

茜子足球
2021-04-18 12:46:28

“我只是玩玩,网上却有人出价到了五万!接下来该怎么办?”哈哈哈

体育委员刘老师
2021-04-17 18:59:32

工资结构调整,机关干部的岗贴!

81号驿站
2021-04-18 11:11:09

罗永浩评“流氓协议”解读:成为“专业人士”甚至没有智力门槛

智观察
2021-04-18 14:35:31

太硬核了!马斯克女友晒裸背纹身,称其为美丽的“外星人疤痕”

北美省钱快报
2021-04-16 09:49:25

对华态度180度大转弯?美国主动向中国示好,日本这回真的失算了

海纳新闻
2021-04-18 11:05:25

街拍美女:运动裤不留痕迹,穿着时髦漂亮

蒙蒙可爱乖
2021-04-17 17:33:01

睡遍女网红,还没出场镜头就被删光,他是自作自受吧!

美少女挖掘机
2021-04-18 04:30:37

郭希志“同伙”主动承认?支持许敏和杜新枝的人都不会相信

九方鱼论
2021-04-18 12:13:37

检出阳性,即日起暂停!

混在邯郸
2021-04-15 07:23:10

4月尴尬的果子,酸甜可口受热捧,城里一斤52元,却少有人种植

三农风云
2021-04-18 10:57:49

?去民政局领证,工作人一直碰我的胳膊,回头一看,这婚先不结了

无忧故事会
2021-04-17 17:01:50

别骂项思醒了,聊聊她妈

记录之路
2021-04-17 02:46:47

斯诺克新生代世锦赛遭重创!颜丙涛或爆冷出局,90后独苗惨败!

刘姚尧的文字城堡
2021-04-18 08:48:20

杜新枝家亲戚发声:偷是本事,我告诉你,就是偷了....

娱乐学习算法
2021-04-16 17:46:34

现场实拍!河北这里有狼出没?专家:确认是狼,推测有狼群

生活报
2021-04-18 16:42:03

廖昌永女儿替生病父亲登台献唱,网友感叹:画面太美了,看哭了

静夜思娱乐
2021-04-18 14:51:43

被围三年,弹尽粮绝,女将军从城上扔下一头猪,敌兵看到立马退兵

甬说
2021-04-16 17:59:29

专家称哈里先紧张后放松,主动追赶威廉凯特,凯特大方拉哈里交流

后世纪杂货铺
2021-04-18 01:59:10

孙子生病公婆拿退休金去旅游,接到儿媳电话,公婆直接去了养老院

小跑追幸福吧
2021-04-17 22:52:49
2021-04-18 17:53:08
股端汇
股端汇
专注于财经领域,分享热点资讯
3622文章数 60926关注度
往期回顾 全部

财经要闻

头条要闻

联合声明发布!拜登政府首位高官访华 双方谈了什么

头条要闻

联合声明发布!拜登政府首位高官访华 双方谈了什么

体育要闻

乐疯!巴萨国王杯夺冠 梅西笑出双下巴

娱乐要闻

柳岩短发清丽前凸后翘展熟女韵味

科技要闻

王兴:特斯拉遇到忽悠能力都旗鼓相当的对手了

汽车要闻

中国专属 大众ID.6双车开杀高端纯电SUV阵地

态度原创

本地
健康
家居
手机
公开课

本地新闻

一段亲密关系中,如何让亲密感和新鲜感共存?

卵巢囊肿良性会变恶性吗?

家居要闻

港男月入过万只能带妻儿住7平蜗居 在洗衣机上做饭

手机要闻

iPhone 13 Pro被传搭载LTPO屏幕:支持120Hz

公开课

被世卫组织拉黑的它,你天天都在吃!隐患极大