中信建投证券投顾业务负责人王宁：基金投顾推七大策略，客户盈利近100%，搭建人工+智能 “投资大脑”平台

财联社（北京，记者高云）讯，临近2020年年末，距离7家券商基金投顾试点开闸已近10个月，业内高度关注业务进展。

中信建投证券作为行业巨头，且是首次获批基金投顾试点7家券商之一，其如何在基金投顾业务上施展拳脚？财联社记者就此采访了中信建投证券投顾业务负责人王宁。

王宁表示，基金投顾业务潜力巨大，基金投顾业务代表未来的财富管理发展方向，将会进一步优化公司的收入结构。中信建投基金投顾策略根据客户追求流动性、保值、增值、高收益四大类需求，推出7大策略。

截至12月22日，中信建投证券基金投顾业务累计签约客户近2万人，存续客户盈利占比接近100%。

王宁称，目前公司持续加大金融科技投入，通过科技赋能业务，重点打造基金投顾业务平台和投资研究平台，强化智能投顾在基金评价、基金筛选、策略输出、组合优化、风险因子监控等方位的优势，并结合人工对于基金以及策略的定性分析优势，搭建“人工+智能”相结合的“投资大脑”平台。

王宁认为，公募基金投顾试点，标志着中国“买方投顾”时代来临，推进财富管理进程进入授权委托阶段。对于新的阶段，财富管理需从以下三个方面进行转变：一是从卖方到买方（产品销售为主到客户服务）为核心的转变；二是对于产品的服务能力的提升是一个转变，客户更关心机构的服务能力，而并不是销售能力；三是反向推动客户以及管理人更加关注长期投资业绩。

以下为采访全文：

财联社：今年以来，公司基金投顾签约客户规模、盈利客户占比情况怎样？

中信建投证券投顾业务负责人王宁：中信建投证券采取稳步推进原则，逐步覆盖试点营业部。截至12月22日，基金投顾累计签约客户近2万人，存续客户盈利占比接近100%。

基金投顾逐步解决“基金赚钱，基民不赚钱”的痛点，从美国基金市场来看，约60%的美国公募产品通过投资顾问销售或管理，基金投顾业务潜力巨大。

财联社：公司有哪些基金投顾产品，基金投顾业务为公司收入贡献情况怎样？

中信建投证券投顾业务负责人王宁：中信建投基金投顾策略根据客户追求流动性、保值、增值、高收益四大类需求，推出7大策略，分别为安鑫添益（追求流动性类），称心均衡短期、长期（追求保值类），步步为营、价值典范（追求增值类），勇攀高峰、全明星均衡（追求高收益类）。

起投金额1000元，为鼓励客户长期持有，采取了根据持有时间阶梯式收费标准，持有时间越长费率越低，基本上权益策略费率1%左右，固收策略费率0.5%左右，目前管理费没有折扣。

基金投顾业务处于展业初期，对公司收入贡献有限，但是基金投顾业务代表未来财富管理方向，将进一步优化公司的收入结构。

此外，为避免利益冲突中信建投证券成立了基金投顾业务中心，与基金销售、托管、自营等部门进行充分隔离。公司总部基金投顾从业人员15人左右。

财联社：金融科技是财富管理重要助手，公司在基金投顾方面是如何应用金融科技的，尤其是面对的投资者“千人千面”？

中信建投证券投顾业务负责人王宁：目前公司持续加大金融科技投入，通过科技赋能业务，重点打造基金投顾业务平台和投资研究平台，强化智能投顾在基金评价、基金筛选、策略输出、组合优化、风险因子监控等方位的优势，并结合人工对于基金以及策略的定性分析优势，搭建“人工+智能”相结合的“投资大脑”平台。

该平台的定位是打造投研协作平台，我们的理念是用发展和运动的眼光做投资研究，坚持开放的态度致力于集成公司内外投研实力，传承投研方法，同时整合优秀投资者的投研思路，让投资大脑不断进化，同时科研成果直接赋能于一线投资顾问，充分发挥顾问端专业优势。

长尾客户以类标准化策略服务为主，富裕与高净值客户以个性定制化策略为主且加强一对一顾问端服务，提升基金投顾服务的立体感及体验，坚持“长期投资、价值投资、组合投资”的投资理念，让老百姓保值增值不再困难。

中信建投证券坚持以客户为中心，重点围绕资产配置、理财规划、策略定制、账户管理等业务场景为客户提供服务。目前，也在积极洽谈合作渠道，为渠道制定标准化的服务流程，包括从需求调研、系统对接到策略定制、建仓交易等各个环节，以保证服务质量和一致性。

财联社：从行业历史经验来看，新业务出现的同时，往往也伴随着同质化竞争日渐白热化，公司基金投顾服务有何过人之处？

中信建投证券投顾业务负责人王宁：中信建投证券在基金领域投顾服务方面深耕多年。中信建投证券的前身华夏证券于2002年7月成为首批两家获得基金代销资格的券商之一，在基金业务初始就实践基金的投资顾问服务，期待塑造“基金理财好顾问”的品牌。

截至2020年05月，中信建投证券是代销公募基金只数最多的证券公司。在中国基金报的公募基金20年英华奖评选中，获得“最佳代销券商”奖。通过多年实践，逐渐组建了基金研究团队，体系化的生产基金投顾内容，并广泛应用于客户服务的实践中。

基金研究团队自2014年起，从投资角度出发，按月独立发布基金投资策略报告，并持续按月跟踪基金备选库和基金组合，供分支机构使用。除此之外，团队还负责对新上线的基金品种进行分类标签，将产品以投资角度分为“品质级”、“优选级”和“配置级”，在不考虑销售利益的前提下输出研究成果。

与此同时，中信建投证券多年深耕投顾领域，塑造了“找好投顾，到中信建投”的品牌，形成了行业领先的投顾生态。

中信建投证券除了投研端，非常重视顾问端的投入，团队不定时发布投顾观点，面向客户提供基金配置报告、基金售后报告、诊断分析报告等服务。

中信建投证券是全国大型综合券商，人才储备雄厚，始终注重人才培养，本科以上人员覆盖率超过90%。具有高质量的研究团队，截止至2020年6月，公司研究发展部员工达177人，近三年来，多次在新财富、金牛奖等评选中获奖，获评“2019金牛奖最具潜力研究团队”。

财联社：基金投顾在财富管理业务上能发挥哪些优势？

中信建投证券投顾业务负责人王宁：开展基金投顾业务试点对于行业发展具有里程碑式的意义，作为首批获得试点资格的券商，对于我司财富管理转型也是一次重要机遇。

中国居民可投资资产快速增长，理财投资品种呈现多元化趋势。据相关数据显示，2020年中国个人可投资资产规模统计预计为182万亿元，但从2019年中国个人可投资资产构成情况来看，现金和存款类的比例为58%，定期投资为16%，股票为11%，还有一些定期的投资，基金和货币市场就更少了。

这样的数据说明老百姓的投资结构是不合理的，当下老百姓理财是很不容易的，就核心问题来讲。一是可信任的投资渠道非常少，产品的风险回报也比较低；二是老百姓自己投资存在严重的信息不对称，在市场大幅震荡的时候，情绪化投资现象非常严重，直接造成追涨杀跌、没有策略、频繁交易，最后不及投资目标甚至严重亏损；三是投资品种琳琅满目，单公募基金数量已近7000只，绝大部分投资者根本就没有能力去选择优秀基金产品，更没有能力去构建基金投资组合。

纵观欧美成熟市场，财富管理发展从早期销售产品起步，随后过渡到组合资产配置阶段，而今已经步入全权委托阶段。

美国财富管理的发展表明，佣金自由化后，以客户为中心，凭借高性价比服务不断降低对佣金的依赖，客户规模不断增长，客户体验不断优化，资产管理规模不断沉淀和做大，将盈利模式转为以财富管理为主，实现了更为稳定的利润来源。

账户管理业务是美国高层次的投顾业务，属于成熟市场的最终发展形态。账户管理服务也是我国买方投顾业务的发展方向，基金投顾业务即参照这一模式。

从投顾服务、客户关注度、收费模式这三个方面来看中国财富管理的发展路径经历了1.0产品导向、2.0组合资产配置阶段和3.0全权委托这三个阶段。

从投顾服务来看，其实老百姓会从简单的单支产品的销售走到大类资产和投资建议的组合的推荐，到最后通过深入了解客户多元化的财富管理需求，制定围绕客户全生命周期的投资理财方案。

从客户关注度来看，产品导向的时代客户更多关注的是产品的收益，到组合配置的时候客户关心的是整个组合的收益和产品的挑选，到了全权委托时代，更倾向于整个财产的保值和增值。

从收费模式来看，1.0时代收取销售佣金、2.0时代收取资产配置咨询服务费为主、3.0时代是以资产管理为主的多元化收费模式。其实谁能够提供更好的金融服务，那么它的品牌和能力实际上就走到了3.0的时代，就会有更多的收费模式来为投资者做财富管理。

对于新的阶段，财富管理需从以下三个方面进行转变：一是从卖方到买方（产品销售为主到客户服务）为核心的转变；二是对于产品的服务能力的提升是一个转变，客户更关心机构的服务能力，而并不是销售能力；三是反向推动客户以及管理人更加关注长期投资业绩。

基金投顾业务背后是长期投资理念，积极引导客户坚持“优质标的+长期持有”的投资理念，与此同时，基金投顾选择一定看中的是基金产品的长跑能力，对于客户要坚守长期投资，对于基金公司要看中基金产品的长期业绩表现，反向推动基金投资生态的变化。