网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

湘财基金总经理程涛荣获“年度卓越行业领军者”称号

0
分享至

12月18日,由《经济观察报》、经观传媒发起并主办的“2019-2020年度卓越金融企业盛典”在海南三亚举办,湘财基金总经理程涛先生获颁“2019-2020年度卓越行业领军者”奖项。

12月18日,由《经济观察报》、经观传媒发起并主办的“2019-2020年度卓越金融企业盛典”在海南三亚举办,湘财基金总经理程涛先生凭借主动量化特色投研体系的思想创见和投研实践,获颁“2019-2020年度卓越行业领军者”奖项。据悉,这也是中国公募基金行业惟一获此殊荣的基金公司高管人士。

本届活动以“开局·开放”为主题,以期把脉中国经济走向,探索全新发展路径。活动当天,发布了“2019-2020卓越金融企业”,评选出了在银行、保险、基金、信托、证券等各个领域内,对金融行业发展做出积极贡献的机构和个人。自2012年以来,该活动已成功举办至第九届。

“主动量化特色投研体系”创建初衷及过程:

2019年以来,程涛先生融汇过往近20年的投资思想,创造性地提出并构建了“主动量化特色投研体系”。该体系通过为主动投资导入量化技术辅助,谋求在多变的市场环境下,持续创造超越主动投资的回报。

2020年以来,这一体系仍在不断进化并日臻成熟,取得了显著的实战成效。程涛先生以其独特的思想创见和投研实践,为中国公募基金行业贡献了新的认识观和方法论。

在接受《新财富》杂志、《中国基金报》等财经媒体的深度访谈中,程涛先生曾多次提及主动量化特色投研体系创建的初衷、过程以及实践成效,并对其未来的生命力寄予厚望。

程涛先生媒体访谈“金句”:

谈传统局限——

◎传统的主动投资主要依赖基金经理根据其经验和市场状况做出投资判断,这也对其宏观分析、行业配置和标的质地研究能力提出了过高的要求;仓位水平完全由基金经理主观决定,遭遇市场大幅波动时,可能会出现情绪化事件,引发基金净值大幅波动。

◎基金经理选股会存在个人风格与市场不一定匹配的问题,基金经理生涯的黄金阶段在30-40岁,其选股往往会打上时代的烙印,并且受到个人能力圈的限制。我们希望规避这些问题,形成相对均衡的风格,而主动量化特色投资体系是有效的解决办法。

谈创建初衷——

◎如何稳定地跑赢市场,是我十多年职业生涯中一直思索的问题。上任以后,我将这个问题进行了系统化的建模,经过一段时间的摸索,我们提出并建构了“主动量化”的投研思想和投研体系,未来希望依托金融科技力量,将主动量化打造成湘财基金的投研特色。

◎量化策略具有不同于主动投资的优势,比如注重纪律性、系统性、分散化和跟踪性,它可以系统化地按照特征进行广域扫描,并依靠高效的算法寻找能够战胜市场的潜在投资机会。

◎主动量化将传统的价值投资与量化策略相结合,借助金融科技实现投资决策科学化;从基金经理单兵作战到发挥团队的力量,为中国公募基金行业投研管理提供了新选项。

谈体系优势——

◎湘财基金目前已经搭建了以主动投资为主、量化工具为辅的特色投研体系,实现了主动和量化相结合,策略和选股相结合,价值和成长相结合,形成了较为稳定的盈利模式。

◎主动量化融合了主动投资和量化策略的双重优势,通过为主动管理导入量化技术,可以持续跟踪和检测系统变化,并不断调整投资组合以适应市场,在多变的市场环境下持续创造超越主动投资的回报。

◎主动量化系统运行后,基金表现不再严重依赖基金经理本身,也不会受制于个股的暴涨暴跌。目前,湘财长顺混合型基金已经运用了主动量化策略,并表现出了明显的超额收益。我们认为,主动量化是把握A股阿尔法的最有效策略之一。

谈运作机制——

一方面,从传统的主动投资到量化辅助相结合。量化工具相当于“检测器”,可以为主动投资提供地图索引。投资就像一个“寻宝游戏”,如果没有“雷达”,无异于盲人摸象,而量化工具可以提供很好的客观数据参考。首先是结合宏观数据、行业景气度、资产价格、估值水平等数据,研发理论模型;再者是回顾评估投资业绩,分析投资过程中的成败得失。主动选股分析框架和量化工具相结合,可以优化主动投资的风险收益比,构建风险调整后的最优投资组合。”

另一方面,从基金经理单兵作战到发挥团队的力量。“分布式”投研体系下,更加讲究团队作战、相互协作,基金业绩成为团队的“作品”,基金经理的个人因素大为淡化。我们将投资决策过程分解为大类择时、行业配置、精选个股三个环节,基金经理更像是一个团队的队长,他与总量研究员共同研究大类择时和行业配置;行业研究员进行针对性调研、更新投资备选库,为基金经理选股提供辅助;金融工程则根据具体因子构建整个投资框架,并全程给予建议。这样可以避免因某个人的情绪波动或认知宽度等问题造成误差。

谈团队搭建——

◎按照主动量化投研体系的设计要求,湘财基金目前已经搭建了一支颇具规模的投研团队。据了解,湘财基金目前的投研团队已达28人,团队规模接近中型基金公司的水平,涵盖了投资总监、基金经理、总量研究员(宏观和策略)、行业研究员、金融工程研究员等专业人士。

◎总量研究员主要负责宏观策略;行业研究员覆盖28个申万一级行业,专注于深度挖掘个股基本面;金融工程研究员则从定量角度,为基金的日常运作提供全面辅助,并对业绩进行归因分析。

谈未来展望——

◎我们对权益基金的设定是“长跑选手,均衡配置”,希望基金上涨时排名不一定最靠前,下跌时净值会有支撑,回撤相对较小;每一次换手都有清晰的逻辑,避免造成失误。时间越长,积累越久,厚积而薄发。

◎基金配置上的均衡化和分散化,有利于未来承载更大的管理规模。基金经理个人有能力上限,随着管理规模的上升,收益率往往会下降;而我们实现了规模化大生产,随着团队成员的增加,边际贡献会越来越大,管理千亿规模没有任何问题。

◎公募基金公司如今已超过140家,新锐公司如何突围?我们认为,基金公司还是要依靠卓越的资产管理能力来获得品牌号召力,通过为投资者创造稳定的超额收益,实现规模的持续稳步增长。

风险提示:本资料不作为任何法律文件,所载观点均为当时观点,不代表公司对未来的预测,所载信息仅供参考,不构成投资建议。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金不同于银行储蓄与债券,基金投资人有可能获得较高的收益,也有可能损失本金。投资有风险,投资人在进行投资决策前,请仔细阅读基金的《招募说明书》、《基金合同》及《基金产品资料概要》,了解基金的具体情况。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐
仁川冠军杯战报,两大中国名将出局,球迷呼吁刘国梁落实新决定

仁川冠军杯战报,两大中国名将出局,球迷呼吁刘国梁落实新决定

极度说球
2024-03-28 20:24:17
真快!辽宁刚裁掉亚当斯就锁定新外援 23岁NBA二轮秀驰援

真快!辽宁刚裁掉亚当斯就锁定新外援 23岁NBA二轮秀驰援

狼叔评论
2024-03-29 13:49:06
炸了!曹德旺突然宣布

炸了!曹德旺突然宣布

蓝色海边
2024-03-28 23:44:21
谁中谁是大冤种?以202万的价格中标,做下来至少要700多万?

谁中谁是大冤种?以202万的价格中标,做下来至少要700多万?

冬天来旅游
2024-03-28 21:32:47
“姑娘是和男朋友刚完事?这也太明显了……”好尴尬啊哈哈哈哈

“姑娘是和男朋友刚完事?这也太明显了……”好尴尬啊哈哈哈哈

今日搞笑分享
2024-03-29 07:10:24
还能赢吗?0-2阿根廷、三杀越南,印尼全队身价已高于国足

还能赢吗?0-2阿根廷、三杀越南,印尼全队身价已高于国足

直播吧
2024-03-29 07:09:16
女主播直接报价格,10000玩一天,最低要一次性支付20天的费用

女主播直接报价格,10000玩一天,最低要一次性支付20天的费用

新游戏大妹子
2024-03-27 11:03:47
小学生“倒数第一试卷”出圈,任课老师:这娃智商过高,我教不了

小学生“倒数第一试卷”出圈,任课老师:这娃智商过高,我教不了

优米MaMa
2024-03-27 12:40:21
阿水成为了职业模特

阿水成为了职业模特

番跟头的番号
2024-03-29 14:34:54
你认识的“社会大哥”都有多反差?网友:大哥威风凛凛,却怕老婆

你认识的“社会大哥”都有多反差?网友:大哥威风凛凛,却怕老婆

娱乐的宅急便
2024-01-30 19:55:56
最新:真主党对以色列报复升级

最新:真主党对以色列报复升级

参考消息
2024-03-29 13:00:08
吹上天的俄罗斯X-101导弹原来是夜盲

吹上天的俄罗斯X-101导弹原来是夜盲

老马拉车莫少装
2024-03-27 20:20:04
以国防部再遭袭,上百枚火箭弹轰炸,中东上演螳螂捕蝉黄雀在后

以国防部再遭袭,上百枚火箭弹轰炸,中东上演螳螂捕蝉黄雀在后

娱乐白兔
2024-03-29 11:55:50
吃他达拉非第2天还有效果,是不是副作用呢?到底怎么回事呢?

吃他达拉非第2天还有效果,是不是副作用呢?到底怎么回事呢?

今日养生之道
2024-03-29 12:36:54
上海这一晚,董洁热心扶林允,王丽坤穿的太素,吴刚脸上不僵硬了

上海这一晚,董洁热心扶林允,王丽坤穿的太素,吴刚脸上不僵硬了

二妹扯娱
2024-03-29 15:10:31
阿拉巴马大四内线24+12+5帽统治攻防 北卡成首个出局的1号种

阿拉巴马大四内线24+12+5帽统治攻防 北卡成首个出局的1号种

直播吧
2024-03-29 12:30:57
新华社消息|俄侦查委员会:莫斯科近郊恐袭嫌疑人与乌克兰民族主义者有关

新华社消息|俄侦查委员会:莫斯科近郊恐袭嫌疑人与乌克兰民族主义者有关

新华社
2024-03-29 12:57:48
湖南一医生出轨,妻子带父母抓人,进门后母亲痛哭:怎么是你

湖南一医生出轨,妻子带父母抓人,进门后母亲痛哭:怎么是你

佳琪Feeling
2024-03-27 16:41:19
ISIS:将加强俄罗斯境内的袭击,包括可能针对普京本人的袭击

ISIS:将加强俄罗斯境内的袭击,包括可能针对普京本人的袭击

老马拉车莫少装
2024-03-26 13:39:26
人口大省四川公示7所大学升格,高等教育优势进一步巩固

人口大省四川公示7所大学升格,高等教育优势进一步巩固

高等教育数字局
2024-03-29 08:30:08
2024-03-29 16:16:49
界面有连云
界面有连云
有连云,国内领先的金融AIGC服务提供商。以生态连接为核心,深耕金融场景与AIGC。
98757文章数 62837关注度
往期回顾 全部

财经要闻

张维迎:如何正确理解企业家精神?

头条要闻

张家界疑禁止茶农私自炒茶不办证就查封机器 当地回应

头条要闻

张家界疑禁止茶农私自炒茶不办证就查封机器 当地回应

体育要闻

拒绝为国出战,他是足坛"天选打工人"

娱乐要闻

胡夏被曝有孩子!工作室火速辟谣

科技要闻

雷军:我们是卷王,建议BBA车主感受下时代

汽车要闻

找回久违的开怀大笑 试驾小米SU7 Max

态度原创

教育
时尚
数码
本地
健康

教育要闻

初中生“汤圆字体”走红,圆润饱满无棱角,让阅卷老师爱不释手

癫综流量另辟蹊径,众卿为何一言不发?

数码要闻

华为WATCH FIT 3曝光 已通过SDPIP认证 面向全球发布

本地新闻

专访|张伟潮:最年轻的龙头专职制造者

早防早筛,远离肝硬化

无障碍浏览 进入关怀版