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2021年,A股将有一波吃饭行情!

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  注意:文中涉及到的个股仅作为案例分析,不作为投资建议,股市有风险,投资需谨慎。


  我复盘一下,发现上周五是大盘蓝筹的天下,上证50已经创2008年3月新高,不知道有多少布局上证50ETF的朋友。

  上周五,同样是大金融吃肉的一天。

  中国平安几乎创新高,就连工行这样的大象也开始起舞。大象起舞的事情,我在2007年左右见过,老李还见过工行涨停,只要你在A股活得久,什么新鲜事都能遇见。

  当前是什么样的行情?

  明年的行情将如何走?

  我在车上一直在思考这个问题。

  大家都知道,我是做宏观的,做宏观的人不仅重视企业基本面,同样重视宏观市钟的周期轮动。

  最近一段时间,股市中最火的词汇就数“顺周期”了,这跟最近一段时间的顺周期行情密切相关。

  虽然说大水漫灌与股市上涨不能直接划等号,但是可以肯定的是,今年上半年的行情更多来源于流动性宽松,我们从3季度的央行报告就可以看出。

  流动性宽松的通胀预期叠加疫情,对于必选消费、医药、科技构成实质性利好。

  这是因为,市场上钱多了之后,人们的风险偏好就会增强。

  当然,既是科技股,又有实质性利润的新能源,更是红得发紫。

  这三类公司涨了一通之后,已经出现明显的泡沫,市场的风险偏好开始收敛,自然转向低风险偏好的核心资产。

  所以,我们看到煤炭、有色、化工、大金融的上涨。

  这些门类股票的上涨,核心原因就是前期没有涨,而前期涨多的,就得下跌。

  不过,同样是上涨,有的股票上涨之后还会坐过山车,涨涨跌跌之后,最终还是会回到原来的位置。

  有的票涨上去之后,可能就不回头了。

  同样是下跌,有的票的下跌可能一泻千里,有的票下跌起来就扭扭捏捏。

  在这个时期,普通股民可以不去选择持有下跌起来扭扭捏捏的票,毕竟每个人的经济状况不同,但是一定要去持有涨上去就下不来的核心资产。

  玩宏观经济学那么久,我知道经济增长的长期源泉是什么。

  至于明年股市会走成什么样子?

  我们首先可以去预判明年的经济走势,这些我在前期文章中已经提到不少次了。

  明年上半年的各项经济数据都有可能出现好转,其实我们从上周五发布的工业企业利润也可以看出来,10月份工业企业利润同比增长28%。

  这个时候,货币政策自然会趁着这个时机收紧,而到了明年下半年,一些不可持续的增长有可能会歇菜,这时候有可能需要流动性的支持。

  当然,股市的上涨跟经济的衰退以及流动性陷阱还是有一定关系的,这种关系一种正相关性。

  也就是说,经济的衰退与流动性陷阱反而是股市上涨的必要条件。

  所以,对于普通投资者来说,只要你能够把握产业趋势,去找高成长性好的票,同时把握好股票轮动的周期,明年你的运气一定不会差。

  我这么判断的原因,有3点:

  1、我认为明年管理层一定会收缩财政,而非扩大财政,相关领导也一直在说未来要过苦日子,经济改革过苦日子,股市才有可能过上好日子。

  2、中国资本市场的证券化率越来越高,只要证券化率高,对于股市就是好消息。

  3、好的票最终会吸引一批机构投资来抱团,这就形成确定性溢价,能够形成确定性溢价的公司,才是我们需要挖掘的好公司。

  就说那么多吧,顺带提个醒,今年大金融已经吃上肉了,我觉得明年大金融照样能够吃上肉。

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