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张坤、谢治宇、杨浩的招牌基金都那么多,怎样才能优中选优?

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  近期,市场达到一个小高峰,基民们买基的兴趣也瞬间提升了不少,可是问题来了,买啥基金呢?看到了大家的留言,很多朋友在关注了我们写的34位基金经理后,纷纷锁定了几位心仪的管理人,可是这毕竟都是明星基金经理,很多人旗下的产品不止一只,那么,究竟该选哪只?

  不用急,本期好买哥就和大家聊聊,同一基金经理管理的多只产品,选哪只?

  一、选基金就是选管理人?

  我们此前多次和大家讲到,选基金,选择一位好的管理人很重要,相当于是帮自己找一位财务主管,把钱交给他来打理,那么,人选好了,就万事大吉了吗?

  不是的!在基金界也会遵循着“能者多劳”的原则,即同一个基金经理管理着多只基金,甚至有的基金经理同一时间管理的基金超过20只。遇到这种情况该如何选择呢?

  这里我们建议大家,同一位经理的产品买一只就好!很多时候你会发现,如果在同一个基金经理下面同一时间买了好多只,其实最后业绩回报相差并不大。毕竟是同一个人,同一时间下对市场的看法都是不变的。

  二、选基不纠结——找不同

  同一基金经理管理的很多基金,往往都十分相似,这时我们该做的就是找不同,可以从以下四个角度来看:

  1)看投资范围

  同一基金经理管理的多只基金,往往会在投资范围上变一些花样。例如很多投资者在纠结的谢治宇的兴全合润和兴全合宜,这两只基金从短期业绩来看,并没有很大的差别,但是从其持仓可以注意到,兴全合宜配置了港股,从其招募说明书可以看到,兴全合宜的配置范围更广一些。

  

  数据来源:Wind;数据截至:2020.9.30

  
同样的,张坤的易方达中小盘和易方达蓝筹精选,以及萧楠的易方达消费行业和易方达消费精选也是一只可以投港股,一只不能投港股。在其他条件相近的条件下,可以优先选择投资范围更广的那只,能够在A股港股进行择时、分散风险,同时可以选择港股的一些优质标的,更占优势。

  2)看持股集中度

  同一位基金经理虽然同一时间对市场的看法是相同的,很多时候选的股也是相同的,但是很有可能在持股的集中度不同,这也会影响着基金的波动与回撤。例如,明星基金经理刘彦春掌舵的景顺长城新兴成长和景顺长城鼎益,从2020年三季报重仓股来看,鼎益白酒的占比达到35.43%,而新兴成长白酒的占比为24.08%。另外,鼎益的整体持仓集中度要高于新兴成长。因此,鼎益的最大回撤和年化波动都要比新兴成长稍高一点。

  

  数据来源:Wind;数据截至:2020.9.30

  3)看资产配置

  同一位基金经理管理的基金很有可能不是同一类型的。例如,明星基金经理杨浩管理的交银新生活力和交银定期支付双息平衡,前者是灵活配置型基金,股票资产(含存托凭证)占基金资产的0%-95%,而后者是平衡混合型基金,股票、权证等权益类资产占基金资产净值的30%-70%,所以我们可以看到在实际的配置中,股票资产的占比也是有所差别的,交银新生活力股票资产占比为84%,交银定期支付双息平衡股票资产占比为66%。

  所以,风险偏好高一点的,可以选择股票仓位高一点的,风险偏好低一点的,想通过这只基金当做固收+来平衡组合风险的,则可以选择仓位较低的那只。

  

  数据来源:好买基金官网;数据截至:2020.9.30

  4)看规模

  基金的规模太大难管理、太小容易有清盘的风险,对于明星基金经理管理的产品,绝大多数都是存在规模太大的问题,如果两只基金其他方面都相近,那么选择规模小的那只更好。大资金的管理难度明显要高于小资金,由于公募基金存在“双十”的限制,10亿规模的话只需要30-50只就够了,而100亿的规模可能需要配置80-100只股票,A股优质股票毕竟还是少数,所以管理小规模的难度明显要小于大规模的。尽管基金经理会尽量避免这个问题,但这个差异是不可能完全避免的。

  最后提示大家,对于同一基金经理管理的基金,如果风格相近,更建议买老基金,不买新基金,一方面老基金有业绩追溯,另一方面,申购费也便宜,何乐而不为?

  总结

  明星基金经理“能者多劳”的现象越来越普遍了,对于同一基金经理管理的基金,不用纠结,可以从投资范围、持股集中度、资产配置、规模等方面去挑选符合自己需求的。

  好了,本期的内容就到这里。同一基金经理的产品你在纠结哪些呢?边学边赚,就在好买商学院。欢迎大家在下方留言交流~

  

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