高瓴、高毅、睿远三季度新进、增加持仓

　　在A股的投资机构中，知名且较长时间有优异实证业绩的就两高了，这里仅统计他们2020年三季度新进或增加的持仓。

　　这里只列出了持股市值3亿以上的。

　　有个变化：

　　高毅的只列出了晓峰的持仓，高毅邻山的没有列出，怎么说呢？跟踪了高毅邻山的重点持仓好几年，发现他的持仓没有清晰的逻辑(或许我看不懂)，持仓变化非常快，基本以博弈为主（抄作业的亏损居多），依稀类似翔哥的风格了，对于普通个人投资者来说，参考意义不大。

　　回顾一、二季度持仓及收益情况，从统计看，涨幅在30%以下的都值得关注：

　　新增睿远（业绩不错，但成立时间不长，有待确认）

　　睿远的新近持仓有三个并不理想，可以跟踪看看。

　　//睿远成长

　　//三季度持仓前十

　　//睿远均衡价值

　　//三季度持仓前十

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　　如果想抄作业，值得重点关注的有：

　　高瓴

　　高瓴以做长线为主，当前涨幅距离成本30%左右问题不大。可以重点关注的有：凯莱茵、药明康德；

　　凯莱茵:

　　红线是本次增发价格227元，也是高瓴成本，上面绿线是PE50估值约205元左右；下面绿线PE40估值约164元左右，最理想是下面绿线。

　　凯莱茵无疑是热点赛道CXO上的优质企业，但当前估值过高，好在整个医药医疗板块都在调整，等待机会~

　　红线是高瓴成本，约100左右，上面绿线是PE50估值约75元左右；下面绿线PE40估值约60元左右，最理想是下面绿线。

　　药明康德是热点赛道CXO上的龙头企业，但近年增速有放缓迹象，且当前估值过高，好在整个医药医疗板块都在调整，等待机会~

　　高毅

　　新进或增持的都是矿产，明显下注经济复苏；涨幅都比较大了，无明显机会。

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　　附录：

　　高瓴资本2020年三季度持仓美股详情：

　　北京时间2020年11月17日，高瓴在美国证券交易委员会（SEC）公布了2020年第三季度末的美股持仓情况。

　　截至2020年三季度末，在高瓴的美股持仓中，前十大重仓股分别是ZOOM、百济神州、京东、阿里巴巴、爱奇艺、拼多多、UBER、泰邦生物、好未来、贝壳。其中，中概股有8家，依旧占据强势地位。前五大重仓股Zoom、百济神州、京东、阿里巴巴和爱奇艺，持有市值分别为23.6亿美元、15.7亿美元、12.4亿美元、11.9亿美元、8.9亿美元。

　　数据显示，高瓴在美股市场持有89家公司的股票，总市值为132亿美元，以生物医疗、互联网、硬科技为主要布局领域。而在高瓴持有的89家公司中，从数量上，中概股占比超过30%；从持有市值上，中概股占比超过60%。由此可见，中概股是高瓴的重仓主线。

　　重注生物医疗，强化细分生命健康领域投资

　　高瓴本季度新进的22家企业中，有10家都是生物制药领域的企业。至此，在高瓴持有的89个公司中，生命健康领域的企业达到了47个。

　　众所周知，生物科技、医疗制药企业一直都是高瓴持仓组合的重点领域。在三季度中，高瓴强化了对细分生命健康领域的投资，在增持与新进的公司中，对数字细胞、罕见病、肌肉疾病等细分领域的投资持续加大。

　　资料显示，高瓴在生物医药、医疗器械、医疗服务、医药零售等领域累计投资了200多家企业，其中中国企业超过100家。总投资金额超过1500亿元人民币。

　　继续增持万国数据，加码新基建、新能源投资

　　在三季度中，高瓴还持续加大了对新能源、新基建相关领域的投资。

　　比如，在二季度新进高瓴持股名单的万国数据，三季度高瓴增持了300万股。按持有市值计算，万国数据排在了高瓴持股名单的第12位。

　　2020年6月，高瓴参与了万国数据的定向增发，认购4亿美元股份。而11月初，万国数据在香港二次上市，高瓴也追加了投资。这也被认为是高瓴加码新基建投资的明显信号。

　　与此同时，高瓴三季度还新进了云计算明星公司Snowflake，增持了Salesforce。这无不在说明高瓴对硬科技和企业服务领域持续看好。

　　在新能源领域，高瓴也进行了相应的投资布局。三季度数据显示，高瓴持有小鹏汽车90多万股和理想汽车160多万股，并且还持有蔚来241万股，可谓囊括了国产新能源车三巨头。

　　在新能源领域，高瓴还投资了宁德时代与恩捷股份等龙头企业。2020年7月，高瓴资本斥百亿定增宁德时代，成为后者第九大股东。按照彼时高瓴资本的认购价格与宁德时代当前的股价计算，高瓴资本已获账面浮盈超30亿元。

　　紧接着2个月后即2020年9月，恩捷股份发布了《中信证券股份有限公司关于云南恩捷新材料股份有限公司非公开发行A股股票发行过程和认购对象合规性的报告》，公布了参与公司50亿定增的获配名单。

　　根据报告，恩捷股份本次发行对象最终确定为22家，高瓴资本旗下的两家私募基金天津礼仁投资管理合伙企业(有限合伙)与珠海赫成股权投资合伙企业（有限合伙）分别获配9亿元与6亿元。