“通天联盟”来了？通威、天合150亿共建光伏全产业链

时代周报记者 韩一奇

今年三季度以来，光伏产业链出现硅料供应短缺、价格上涨等情形。对此，光伏下游企业选择同上游企业相互参股，以期实现原料稳定供应和对产业链的一体化布局。

11月18日，通威股份（600438.SH）和天合光能（688599.SH）发布了签订重大销售框架合同的公告和双方合作投资光伏产业链项目的公告。

公告披露，天合光能拟于2021年1月至2023年12月期间向通威股份下属公司采购多晶硅产品合计约7.2万吨，产品价格随行就市。

此外，双方还将合资成立项目公司投资年产4万吨投资高纯晶硅项目、年产15GW拉棒项目、年产15GW切片项目和年产15GW高效晶硅电池项目。据公告显示，上述4个项目总投资为150亿元。

通威股份旗下公司员工在接受采访时，将其称为“通天联盟”。通威股份是天合光能的重要供应商之一，公告显示，到11月17日，通威股份预收天合光能货款额为2.54亿元。

通威股份方面表示，此次合作可以发挥双方在产业链各环节的领先优势，进一步加强战略合作关系，打造专业分工、错位发展、协作互利的行业发展新格局。

“光伏产业一体化布局是一个大的趋势，有的公司选择自建上游环节，实现自身垂直一体化。有的公司选择与上游企业合作，包括签订长期订单和互相参股投资共建等形式，实现联合一体化。”上海地区一位电器设备和新能源行业资深分析师指出。

“从目前产业链供应供需偏紧的情况来看，此次合作中天合光能的意愿可能更强。”该分析师指出，“对通威股份来说，则是扩大整体产能，锁定客户、保障销路。”

一度紧缺的硅料

据东吴证券研究所研报，国内硅料市场呈现出五家寡头的竞争格局。保利协鑫、通威股份、新特能源、新疆大全和东方希望分别占据了市场15.6%、14.7%、13.2%、12.9%和12.9%的份额。

“硅料是一个产业集中度很高的行业。今年上半年，硅料供应相对应下游厂商需求基本匹配。但是三季度市场上硅料一度紧缺，价格猛涨。” 一位长期从事光伏行业的销售人员介绍。

今年7月，年产能4.8吨的保利协鑫（03800.HK）新疆多晶硅工厂因精馏装置问题引发爆炸，工厂停产。

除保利协鑫工厂外，包括新特能源（01799.HK）、新疆大全、东方希望等龙头生产公司的多晶硅工厂也多聚集新疆。保利协鑫事故后，新疆地区硅料企业进驻专家组，一方面要求老产线停产检修，另一方面要求新产线降低负荷。同时新疆地区受到疫情影响，严格管控硅料对外运输。硅料供应骤然紧张。上述销售人士介绍。

“再加上今年8月份，天灾洪峰造成永祥乐山2万吨产能一度停产，种种因素之下造成硅料供应短缺情况超乎预期。”该人士介绍。

PVInfolink报价显示，11月初，致密料约90元/kg，菜花料约61元/kg，分别较年内最低价上涨53%和110%。

全力保供应

“此次与通威股份合作，天合光能保硅料供应的意图十分明显”。上海地区一位电器设备和新能源行业资深分析师指出。

天合光能11月18日公告披露，根据公司战略发展规划，公司与通威股份下属公司就2021年至2023年硅料购销事宜签订《硅料战略合作框架协议》。合同约定，2021年至2023年，天合光能向通威股份下属公司采购多晶硅合计约7.2万吨。

天合光能称，本合同为长单采购合同，具体价格采取月度议价方式，最终实现的采购金额可能随市场价格产生波动，对公司2020年业绩没有直接影响。

此外，天合光能公告披露，公司在2021年底光伏组件产能规划不低于50GW，未来将继续夯实基于大尺寸电池的先进组件产能规模优势。公司认为，本次长单采购合同的签订将有助于公司及时有效应对市场环境变化，为公司供应链的长期稳定提供有力保障，符合未来发展战略规划。

值得一提的是，光合能源并不是第一家试图通过“捆绑”通威股份来保障原料稳定供应的公司。

通威股份11月8日公告显示，除天合光能外，晶科能源（JKS.N）、包头美科硅能源有限公司也同通威股份签订了长单销售合同。其中，晶科能源的采购量为9.3万吨，、包头美科硅能源有限公司的采购量为6.88万吨。

今年9月26日，通威股份宣布与隆基股份达成战略合作协议，隆基股份通过参股通威股份子公司形式保障硅料来源，双方以每年10.18万吨多晶硅料的交易量为目标，隆基股份的硅料需求优先从通威股份采购，通威硅料优先保障供给隆基股份。

联合一体化

除了针对保障硅料供应签订的长单销售框架合同外，通威股份还将联手天合光能在光伏产业一体化上做出布局。

据11月18日公告，通威股份与天合光能拟合资成立项目公司投资年产4万吨投资高纯晶硅项目、年产15GW拉棒项目、年产15GW切片项目和年产15GW高效晶硅电池项目，项目总投资为150亿元。

具体来看，年产4万吨高纯晶硅项目位于内蒙古自治区包头市，预计总投资40亿元。项目拟于今年12月启动，2021年5月开工建设，2022年9月底前竣工投产，高纯晶硅产能达到4万吨。

年产15GW拉棒项目位于四川省乐山市五通桥区，预计总投资50亿元。项目拟于今年11月启动，2021年3月开工建设。项目拟于2021年9月底前完成首期7.5GW竣工投产，2022年3月底第二期7.5GW竣工投产，产能达到15GW。

年产15GW高效晶硅电池及15GW切片项目位于四川省成都市金堂县，预计总投资约60亿元。项目于今年11月启动。其中，电池项目于2021年10月底前竣工投产，投产后电池产能达到15GW。切片项目于2021年9月底前完成首期7.5GW竣工投产，2022年3月底切片产能达到15GW。

根据协议约定，通威股份在各项目公司中持股均为65%，合计注册资本出资额约为39亿元；天合光能持股35%，合计注册资本出资额约为21亿元。此外，各项目公司董事长均由通威股份下属公司提名，监事会主席均由天合光能提名。

据悉，生产高纯晶硅的项目公司将优先保障对双方合资的拉棒项目公司的供应，而合资公司的拉棒产品将优先保障对双方合资的切片项目公司的供应。

此外，项目公司的电池片产品将优先保障对天合光能或其关联方的供应。天合光能及其关联方每年向项目公司采购的电池片数量不低于天合光能拥有项目公司权益产量（权益产量=认缴出资总额所占股权比例×项目公司实际年产量）的2倍。

天合光能方面表示，双方合资项目将主要生产210系列相关光伏产品，合资协议的签订将有助于降低公司采购成本，为公司供应链的长期稳定提供有力保障，同时，有利于公司分享产业链上游利润，提升公司的盈利能力，为公司未来发展带来积极影响。

“供应链的稳定对组件厂商非常重要。此次通威股份和天合光能采取的是通过签订长期订单和互相参股投资共建，来实现对光伏产业的联合一体化。”前述上海地区分析师指出。“对通威股份来说，与隆基股份、天合光能等组件厂商的绑定，也可以保障产品的外销。”