普通人未来10年财富翻倍的两类投资，看哪一个适合你？（上篇）

在以前的文章里，我们曾经分析过中国2019年胡润财富榜的富豪构成，财富榜单上共企业主、金领等四类富豪，其中另外两类分别是职业股民和炒房者。但炒房，无论是政策的强力打压还是资金的海量需求，都限制了普通民众的市场进入；对于职业股民，则是在承担了高风险的前提下，依赖巨量资金和高度专业而实现的投资收益。这两类投资，都明显不适合我们多数的中产阶层和一般收入群体。

但不可否认，这两类都是非常好的投资方式，但于时代，于大众却并不100%适用。那么，对于我们更多的中产阶层和普通大众来说，如何才能在未来10年实现财富翻倍，实现财富的阶层跨越呢？

PART 1 改变挣钱存钱的错误逻辑

可以相信，许许多多的朋友一直都是发了工资后首先还贷而后少部分作为存款定额留在银行或者放在余额宝里攒钱，其他的则量入为出进行家庭消费。但，放在银行的定期存款或者放在余额宝里都不过是百分之一点几的利息，更具有一些理财意识的朋友可能就在钱积攒到一定额度后，把钱拿去买债券或者定期理财产品，收益比存款能高2到3个百分点。

但无疑，存款、余额宝或者理财这么低的收益率，远远不能算作投资，更无法满足我们10年财富翻倍的投资收益需求。如果这样投资，仍然无法摆脱普通人“赚钱—努力攒钱—变得有钱”的错误逻辑。也无法抵御货币通胀带来的贬值。

劳力

通常，我们把货币发行量增长率和GDP增长率的差值加上CPI视为实际通货膨胀率，这与大众所认为的居民消费价格指数CPI是完全不同的。一般的CPI都在2%左右，超过或者低于过多都意味着经济存在了一些需要防范的隐患。

但2%左右的CPI如果作为通货膨胀率的话，这与老百姓的实际生活感受差距是巨大的。之所以把货币发行量增长率和GDP增长率的差值视为实际通货膨胀率，是因为这个公式反映了货币发行超过市场需要的货币，从而导致的货币贬值。在过去的20年，这个差值年均达到了5.87%，看下表：

再加上正常的CPI指数，实际年均通货膨胀率超过了7%。如果通过传统的方式，我们辛苦赚来的钱必然将随着时间的流逝而缩水，我们度过的每一分每一秒，我们钱包中的财富都在减少。

按照7%的年贬值率，10万元在10年后，已经相当于不足5万元，财富缩水50%以上。

时间就是一个沙漏，财富就是沙漏中的沙子。

如果您想堵住沙漏下面的洞口是不可能的，我们只有加速增加沙漏中的沙子，这是唯一的一条路。

PART 2 普通民众需要认识的金融产品——指数基金

首先说，你应该无法否认您已经投资过基金，或许只是您不知道而已。其实，余额宝就是所投资的就是一种货币基金。但这不是您直接进行的投资，而是千千万万的老百姓把钱归集到阿里巴巴，由阿里巴巴投向货币基金产品，然后阿里巴巴把一部分收益以余额宝收益的形式支付给你。

关于基金。1993年，巴菲特在给伯克希尔-哈撒韦的股东信里写得了这么一段话：

当一位投资者不理解一门生意具体的来龙去脉，但愿意成为美国经济长期的股东时，他应该谋求大范围的多元分散，那位投资者应该购买很多的股票，并且分批买入。一个什么都不懂的业余投资者，通过分期买入一个指数基金，能够战胜大多数专业投资者。

因为这段话，指数基金这个投资品类开始走进了更多的普通人的视线，让更多的普通人就有了对抗通货膨胀和资产增值的能力。

那么，指数基金又为什么能够达到这样的投资回报呢？看下图：

这是我们的A股市场长期走势趋势图。我们可以看到长期的趋势始终是向上的，这一点无论时空如何变化，都是不可改变的。如果看美国等发达国家的股指走势，比如美国道琼斯和纳斯达克指数，在更加成熟的市场，这一点更是一目了然。

这就决定了指数基金的长期投资价值。

PART 3 指数基金的概念及其对风险的弱化

我们可以很容易地百度到指数基金的定义：

指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

通常而言，指数基金使投资组合的变动趋势与标的指数基本一致，从而取得与标的指数大致相同的收益率。

指数基金，可以有效地避免我们遇到在股市中，尤其是A股市场中常见的“黑天鹅”，从而最大程度地规避股市中的个股风险。这一点，说来比较有意思。本来“黑天鹅”指的是不常见、发生概率极低的事件。但在我们的A股市场中，却并不罕见。遇到，便是灭顶之灾。

因指数基金是以多个指数成份股为投资标的，故而在分散中最大程度地弱化了投资风险。

但收益的角度上，正如巴菲特所说，投资指数基金可以使一个什么也不懂的普通投资者战胜绝大多数专业投资者。这就足够，不是吗？

PART 4 指数基金的收益

在A股市场上，有一个典型特征，就是牛短熊长。这让我们在市场上投资股票的难度大大增加。因为，人之本性有贪婪、有恐惧。

在牛市中，我们往往涨了出来，然后再进去，只怕少赚了钱，这样的操作往往一直到山顶上站岗。当被当做韭菜割了之后，又开始不断地补仓、补仓、补仓.....，直到恐惧、绝望或者无钱可补。在漫长的熊市中，当诸多的压力让我们支撑不住，然后割肉出局。当再一轮牛市到了中断，或许又终于忍耐不住，重新进去重复昨天的故事。

就是这样的牛短熊长，却恰恰给了我们指数基金最好的投资方法。这一点，限于篇幅，下篇我们再谈如何科学投资指数基金。

这一节，我们只谈指数基金投资收益。我们首先看下图：

上图分别标注了三个区间：一是2001年9月至2006年的3月作为购买指数基金的买入期间，熊市买入共计持有4.5年，迎来2007年的超级牛市；二是2011年9月至2014年3月，两年半的买入期间并持有，迎来2015年的阶段性牛市；三是2018年3月至2020年3月的买入期间并持有整2年，迎来目前尚未结束的一轮上涨行情。

以深300ETF指数基金为例。由于指数基金诞生较晚，我们从第二个买入期间进行比较，看下图：

由上图，我们可以看到，这两个买入期间的蛰伏买入，为我们带来的投资收益分别是以0.9元的平均成本增值至最高2.37元赚取了100%以上的收益，和1.2元的成本增值至最高1.85元赚取的50%的收益。

这时候，大家就会产生了疑问，这都是过去式，关键问题是我怎么确定何时买及如何买才能得到这样低廉的平均成本呢？还有一个问题是我怎么知道何时卖出呢？

没错，这是一个关键问题。限于篇幅，我们下篇为大家解决这个问题，并为稳健投资者介绍第二类投资。