京东数科递交IPO申请！刘强东持股50.35%，设立特别表决权，估值超过2000亿

来源：e公司官微

继蚂蚁集团启动A+H上市后，又一家科技金融巨头准备上市了！

昨日晚间，上交所科创板披露京东数科招股书。京东数科拟通过科创板发行不超过5.3802亿股，占发行后总股本的比例不低于10%。

京东数科计划募集资金总额为203.67亿元，其中，37亿元用于金融机构数字化解决方案升级建设，23.06亿元用于商户与企业数字化解决方案升级建设；7.87亿用于新兴产业数字化解决方案升级建设，18.63亿元用于开放平台升级建设；39.81亿用于数字科技中心扩建；57.07亿元用于补充流动资金。

按照增发10%募资203.67亿元粗略估算，京东数科估值已超过2000亿元。

京东数科为人所知的是“京东白条”，实际上京东白条只是京东数科众多项目中的一个。

2013年独立

京东数科是京东旗下的一个部门，2013年开始独立运营，成立之初主要是为京东集团电商平台的商家和消费者提供金融服务。后来业务开始向外围扩展，走向平台化道路。

京东数科按照其服务行业和客户类型将其主营业务，划分为金融机构数字化解决方案、商户与企业数字化解决方案、政府及其他客户数字化解决方案三大块，实现ToF、ToB、ToG的全覆盖。

截至2020年6月，三大业务营收占比分别为41.48%、52.37%和5.57%。

2017年到2019年，以及今年上半年，政府及其他客户数字化解决方案收入分别为0.73亿元、1.47亿元、8.41亿元和5.75亿元，年复合增长率达到239.05%。

一开始，京东数科名字为京东金融，提供的是京东白条这样的服务，靠借贷赚钱，后来京东将服务深入化，开始提供数据服务。

截至目前，京东数科已服务600家银行、保险、基金、信托、证券等金融机构、100多万家小微商户、20多万家中小企业、700多家大型商业中心、超40家城市公共服务机构，营销网络覆盖300多座城市以及超过6亿人次。

从金融借贷，到基础数据服务，京东数科估值由此提升了一个级别，毕竟市场并不青睐一个靠借贷赚钱的公司，银行已经如此赚钱，依然引不起投资者兴趣，但是如果转为一家科技公司，估值将飞速上涨。

招股书显示，京东数科2017年、2018年、2019年、2020年上半年营收分别为90.7亿元、136.16亿元、182.03亿元、103亿元，同期净利润为-38.29亿元、1.28亿元、7.7亿元、-6.8亿元，毛利率分别为54.69%、64.38%、65.77%和67.08%，呈上升趋势。

尽管还没怎么赚钱，但是由于前景良好，2016年1月完成66.5亿A轮融资，由红杉资本中国基金、嘉实投资和中国太平领投。2018年7月，京东数科与中金资本、中银投资、中信建投和中信资本等投资人签署协议，融资130亿元，投后估值约1330亿。

财报显示，6月下旬，京东集团宣布与京东数科达成协议：京东集团将行使双方在2017年框架协议中达成的关于京东数科利润分成权的股权转换权利，并以现金方式向京东数科追加投资17.8亿元人民币，以满足中华人民共和国法律对注册资本的最低要求，从而持有京东数科36.8%的股权。

按照京东数科IPO材料，京东数科已是2000亿元估值，这样的公司IPO价格不会太低，IPO后有会上涨，京东数科市值值得期待。

京东数科覆盖业务众多，既有金融业务，也有TOB业务，对应阿里旗下蚂蚁金服和阿里云下面的TOB业务，对应腾讯的理财通和TOB业务。

刘强东持股过半

从全资子公司，到只持有京东数科36.8%股权。因为增发引入了一部分投资者，更因为刘强东占有了更多股权。

刘强东直接持有京东数科8.86%股权，通过领航方圆、宿迁聚合、博大合能间接控制京东数科本次发行前总股本的41.49%，共计占本次发行前总股本的50.35%，通过特别表决权安排控制表决权总数的74.77%。

从股权比例上看，通过京东数科剥离独立发展，刘强东持有了更多股权，是最大受益者。受益者还有京东数科CEO陈生强，陈持股比例为4.23%

外界常常将京东数科和蚂蚁金服拿来对比。

蚂蚁金服更早披露招股书，在A+H两地同时上市，京东数科应该只是在上交所上市。

中金公司和中信建投是蚂蚁金服的保荐机构和主承销商，国泰君安和五矿证券是此次发行的联席保荐机构和主承销商。

2017-2019年，京东数科净资产收益率分别为：-58.40%、1.44%、4.53%，今年上半年净资产收益率为-3.62%。

蚂蚁金服2017年和2019年以及今年上半年净资产收益率（ROE）都在10%以上。蚂蚁金服发展多年，盈利能力更强。