维信金科上半年净亏损10.8亿元：逾期率超7%

金融虎讯 8月19日消息，昨日晚间，维信金科（02003.HK）公布截至2020年6月30日止六個月的中期业绩。2020年上半年，维信金科总收入录得12.03亿人民币，同比减少35.3%；净亏损为10.81亿元，而上年同期取得溢利620万元。每股基本亏损为2.19元。维信金科表示，期内总收入下降主要是借款实现量下降，及受2020年第一季度期间公共卫生事件的影响而导致逾期率上升。

从营收来看，上半年，维信金科利息类收入13.1亿元，同比增长13.7%，主要是由于2019年下半年实现的贷款导致平均未结贷款余额增加。贷款摄合服务费收入2.38亿元，同比减少58.4%，减少的原因在于，面对COVID-19疫情的蔓延，于2020年第一季度采取了更加保守的贷款策略，导致撮合费率下降同时贷款实现量减少。其他收入1.01亿元，同比减少80.9%，主要是由于导流费有所减少，以及受2020年第一季度期间COVID-19疫情的不利影响，担保损失内所反映的贷款偿还逾期率上升。

维信金科主要透过纯粹的线上贷款发放流程提供两大信贷产品：信用卡余额代偿产品及消费信贷产品，该两项产品均为分期付款。期内，信贷产品的平均期限约为8.8个月，平均贷款规模约为人民币11,192元。报告期内，信用卡余额代偿产品实现贷款量27.7亿元，同比增长20.8%；消费信贷产品实现贷款量105.4亿元，同比增长79.2%。

报告期内，维信金科信用卡代偿产品贷款余额3755亿，较去年下降38.3%；消费信贷产品贷款余额109亿，同比降低3.7%。此外，线上至线下信贷产品余额为9.73亿。维信金科在18年末公告剥离线下大额信贷业务。

担保应收款项由2019年6月30日的人民币4.53亿元增加36.2%至2020年6月30日的人民币6.16亿元。担保负债由2019年6月30日的人民币6.1亿元增加12.8%至2020年6月30日的人民币6.88亿元。担保应收款项及担保负债的变动主要是由于逾期率较高导致预期信用损失增加。

报告期内，维信金科的总借款由2019年12月31日的人民币99.15亿元减少37.3%至2020年6月30日的人民币62.21亿元，主要是由于透过信托贷款模式所实现的贷款减少。

在逾期率方面，2020年第一季度，首次付款逾期率达2%，该比率于2020年第二季度下降到了0.8%。第二季度，维信金科产品一至三个月的逾期率创新高7.2%，三个月以上逾期率为7.7%。维信金科预计，2020年下半年的首次付款逾期率将维持在约1.0%的水平。相应的一至三个月逾期率及三个月+逾期率亦预计于2020年第三季度达到峰值，并在2020年第四季度逐渐恢复到疫前水平。

按产品类别划分的基于特定贷款集合的三个月以上逾期率

维信金科表示，2020年上半年业务表现深受COVID-19疫情的影响，在这一困难时期的经验，使其深信技术、风险管理与合规是金融科技业务的核心。2019年，由于监管进一步收紧而对不良催收方式带来的严厉打击和P2P的退出，导致市场对资产质量风险飈升的担忧，线上消费贷款行业被这种担忧所笼罩。在此背景下，资产质量风险已然成为2020年初最大的考量之一。

维信金科强调，受惠于为控制疫情所采取的有效措施，人们的工作及生活状况于2020年4月开始恢复到正常水平。尽管资产质量与市场状况同步于2020年第一季度出现恶化，但由于为管理并减低信贷风险敞口而有针对性地采取了定向风险控制措施，其资产质量已逐渐得到改善，且资产质量比率恢复到了甚至比COVID-19疫情爆发前更低的水平。随着P2P退出潮的结束以及对不良催收方式的进一步整治，从长远来看，中国的消费贷款行业的资产质量保持稳定将使其从中受益。

此外，维信金科在信贷业务中采取更为审慎的方式。运用正式获授的中国人民银行征信中心信贷数据库的直接和实时读写权限，开发出风险评估变量与计量指标的新维度，包括自动监控及预警与借款人居住地点及职业相关的风险水平变动，帮助其更好地描述及识别借款人及其信用风险，并对视为高风险地区或行业的借款人实施适当限制或条件。

在机构资金伙伴合作方面，于2020年6月30日，维信金科已在资金和信贷增强合作方面成功与64家中国持牌机构建立伙伴或合作关系。

报告提到，2020年上半年，维信金科与中国电信股份有限公司的合作使其为中国265个不同城市的逾230,000名中国电信用户提供了信贷额度，最终近50%的用户使用其的消费信贷产品，总贷款规模达人民币8990万元。同期，与中国移动通信集团有限公司的合作使其为逾24,000名中国移动用户提供总贷款规模达人民币1.85亿元。

2020年，维信金科投资人民币2000万元收购了国任财产保险股份有限公司（国任保险）0.27%的股权，成为其股东之一。维信金科认为，该项投资使其能够利用技术优势，在保险技术、消费金融及其他相关业务领域内与其开展深度合作，从而对风险管理模型、客户服务能力及贷款后管理流程实施数字化改革。为创造并取得协同效应，已与国任保险组建联合业务部门，以支持人才交流，分享技术专长，共同探索金融科技与保险业的新业务领域，从而提高其在行业中的市场地位。

展望未来，维信金科表示，将通过采取以下策略维持其在消费金融行业中的市场地位：一是继续实施技术驱动型策略，增强风险管理能力；二是于多变的监管环境下增强合规性；三是进一步采取成本措施、减少经营支出；四是培养与金融机构之间的关系，输出技术优势；五是完善与资金伙伴之间的合作结构，优化现金流。

金融虎还注意到，维信金科董事会宣布，委任方远为公司独立非执行董事，由2020年8月19日起生效。据介绍，方远，42岁，是星界资本的创始管理合伙人，星界资本是一家以中国为基地的私募股权投资机构，其投资策略专注于消费者，医疗保健和技术领域。在2018年创立星界资本之前，方远曾担任 LGT 资本的中国区总裁十二年。在2007年初加入LGT资本之前，曾在新加坡AXA私募股权集团工作，主要负责泛亚地区的基金投资和直接投资。