新华基金旗下产品响起清盘警报 部分债基业绩不佳

Wind数据显示，截至8月7日，新华基金旗下新华增怡A/C、新华鼎利A/C四只基金年内净值增长率飘绿，分别为-1.12%、-1.35%、-3.07%、-3.3%，同类排名几近垫底

《投资时报》研究员 齐文健

相较于A股市场行情一路高歌猛进，债券市场则稍显不济，因此，部分债券型基金的净值增长率也受到影响。

Wind数据显示，截至8月7日，新华基金管理有限公司（下称新华基金）旗下新华增怡A/C、新华鼎利A/C四只基金年内净值增长率飘绿（各类份额分开计算），分别为-1.12%、-1.35%、-3.07%、-3.3%，同类排名均几近垫底。若拉长时间来看，旗下新华恒益量化、新华战略新兴产业成立以来的净值增长率均为负，分别为-3.7%、-2%。

由于业绩乏善可陈，新华基金旗下基金规模、新基金发行等均受到影响。从新基金发行来看，截至目前，该公司今年以来仅成立了新华安享惠泽39个月定开A/C、新华纯债添利B、新华精选成长主题3个月持有期四只基金，其中，仅有新华精选成长主题3个月持有期为混合型基金，首募规模仅为2.22亿元。

另外，截至今年二季度末，新华基金旗下新华中小市值优选、新华科技主题创新、新华优选消费、新华鑫泰、新华鑫动力A/C、新华红利回报等多只基金规模低于1亿元。其中，新华外延增长主题、新华积极价值、新华灵活主题、新华鑫回报、新华鑫利、新华增强A/C基金规模低于5000万元。

就迷你基金、部分基金业绩不佳等问题，《投资时报》向新华基金发送沟通函，不过截至发稿未收到回复。

产品业绩表现黯淡

作为稳健型“选手”，债券型基金向来以低风险、收益稳定著称，不过受到今年债券市场调整影响，这一固有印象也逐渐被打破。

Wind数据显示，截至8月7日，新华基金旗下新华增怡A/C、新华鼎利A/C四只基金年内净值增长率为负。其中，新华鼎利A/C今年以来的收益率跌破3%，分别为-3.07%、-3.3%，在528只同类基金中分别排在第525名、第526名；该基金A、C类份额近一年的收益率分别为4.51、4.05%。拉长时间来看，该基金A、C类份额成立以来收益率分别为5%、4.46%。

此外，《投资时报》研究员浏览基金季报发现，上述四只基金净值增长率亦表现不佳。今年二季度，新华增怡A/C份额净值增长率分别为0.07%、-0.02%，业绩比较基准收益率为0.3%；新华鼎利A/C份额净值增长率分别为-0.82%、-0.9%，业绩比较基准收益率为0.3%。

除了部分债券型基金业绩表现平平，新华基金旗下部分主动权益类基金业绩也有些黯淡。

Wind数据显示，截至8月7日，新华恒益量化、新华战略新兴产业成立以来的净值增长率均告负，分别为-3.7%、-2%。

以新华恒益量化为例，该基金不仅成立以来总回报不佳，中短期业绩表现也不尽如人意。截至8月7日，该基金今年以来、近一年、近两年的净值增长率分别为16.7%、22.07%、17.41%，同类排名分别为1207/1901、1336/1864、1560/1744。

从持仓情况看，截至今年二季度末，新华恒益量化股票持仓比例为89.92%，前十大重仓股比例为28.01%，环比涨幅分别为23.89%、-24.82%。

基金季报显示，今年二季度新华恒益量化重仓股中银行、非银金融板块上市公司股票依旧占据大半壁江山。截至8月7日收盘，申万一级旗下上述两大板块年初迄今的涨幅分别为-11.3%、3.73%。尽管非银金融板块启动了一波行情，但该基金仅持有中国平安（601318.SH）、中信证券（600030.SH）两只股票，占基金净值比合计为6.89%，所能带来的贡献不大。

新华恒益量化业绩表现

数据来源：Wind

清盘警报频响

《投资时报》研究员注意到，新华基金旗下多只产品规模迷你，清盘警报随时可能拉响。

据统计，截至今年二季度末，新华基金旗下规模不足1亿元权益类产品包括新华外延增长主题、新华积极价值、新华灵活主题、新华鑫回报、新华鑫利、新华鑫泰、新华鑫动力A/C等。

其中，新华外延增长主题、新华积极价值、新华灵活主题、新华鑫回报、新华鑫利、新华增强A/C六只基金规模低于5000万元。

事实上，今年新华基金已有主动权益基金清盘。7月17日，该公司发布《新华高端制造灵活配置混合型基金清算报告》显示，其清盘的原因是截至2020年6月5日已出现连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，触发基金合同中约定的基金合同终止条款，并已于6月15日起进入清算期。

而在今年6月12日，新华基金旗下另一只基金新华家盈双利发布二次清算报告，该基金在去年11月30日进入清算期，由于其清盘时所持有的渝农商行（601077.SH）尚处在锁定期，因此直到今年5月6日这只股票全部卖出变现后进行第二次清算，至此清算全部结束。

公开资料显示，新华家盈双利存续时间仅有8个多月，该基金于去年3月5日成立，首募规模为2.94亿元，清盘原因同样是出现连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。

基金经理谁擎旗？

业绩不振往往与基金经理投资能力有关。Wind数据显示，新华基金目前拥有基金经理19人，其中主要负责权益类投资的基金经理有赵强、钟俊、王永明、刘彬、栾超、蔡春红、付伟、刘晓晨八人。

若仅从基金经理任职年限来看，刘晓晨是任职时间最长的一位，累计任职时间超过7.5年。此前在华商基金任职期间所管理的基金均是固收类基金，目前则单独管理着三只主动权益类基金（各类份额合并计算）。

除了刘晓晨外，栾超、付伟、蔡春红、赵强四人累计任职时间均超过四年，可谓是新华基金权益团队中的中生代。

其中，栾超所管理的新华鑫益任职回报为142.24%，在上述四位基金经理所管理基金的任职回报中排名第一，不过该基金换手率较高。数据显示，2018年6月末、2018年年末、2019年6月末、2019年年末，该基金换手率分别为1495.98%、1179.38%、1633.88%、1262.86%。

有些尴尬的是，新华基金的权益老将频繁流失，使得其权益阵营的处境雪上加霜。

作为一家成立超过10年的老牌基金公司，新华基金也曾名噪一时，旗下王卫东、曹名长、崔建波、周永胜被称为“新华四杰”，不过随着崔建波因个人原因于今年6月5日离职，“新华四杰”均悉数离开。

崔建波在担任基金经理的同时，还是新华基金的副总经理、投资总监，与其同日、同原因离职的还有该公司副总经理晏益民。《投资时报》研究员注意到，截至目前，该公司仍未发布聘任新副总经理的公告，同是投研副总监的于泽雨、姚秋两人是否会接替崔建波投资总监一职也未可知。