午评：慢跑进入牛市下半场，迎更均衡市场配置

　　午评：

　　 最近市场出现比较明显的震荡，我想一方面是市场反弹到了一个比较敏感的位置，再上去3400点就是前期的高点，市场是否已经做好了各方面的准备去创出新高？我们认为可能在这个位置的震荡有利于市场进一步的蓄势。

　　 我们也说了整个8月份最好的走势是在三千两百点到三千三四百点之间形成一个像样的震荡，这样的震荡从技术上来看可以消化一些浮筹，完成一些更均衡的配置，同时等待一些经济数据的进一步的确认。从中期来看，我们认为市场要做好准备去挑战3458点，我觉得并不是为了创新高，而是你要有更高的目标才愿意去突破，如果只是为了创新高，我觉得创完新高以后再回落，对整个市场会形成一个双头的敏感，所以其实买入的人在3400点买入，他一定是看到更高的位置，所以这样的一个预期才是更重要的。

　　 从整个盘面来看，我们坚持下半年是一个更均衡的配置，甚至蓝筹会相对的占优，并不是一个你死我活的切换，而是一个相对均衡。在这个过程里面一些相对绝对高估值的，比如说医药消费，包括部分的科技，我们认为在所难免的会有些调整，无论赛道有多好，我们始终认为敬畏估值是很重要的。你不能说整个市场有一些非常不错的政策和行业的赛道就忽略了整个估值，我们看到最近的医药有一些卖方的观点出来了，整个医药行业目前的市值，比如说疫苗的市值已经来到了一两万亿，而他们的整个利润做到顶也只不过两三百亿。在这样的一个格局之下，你怎么去想象它的空间？

　　 除此之外，对相关的比如说芯片半导体的行业也是这样，虽然我们很希望在强国之路上他们能做大，但现实与梦想之间的估值差，我们适当的要保持一些谨慎。这些赛道如果回落我们会进一步的关注，但在这个位置我们真的不建议大家再去追高，至于蓝筹只是在慢和相对的题材的过程里面去做一个选择。部分的蓝筹现在很慢，但我们会看到，如果你有一些题材关注他们，他们会突然之间大涨，包括之前的零售的免税消息，最近我们提到的周期里面的有色化工，我们在之前跟大家提到那个字叫借故而涨，借故而跌。当一个股票大跌和大涨的时候，往往会有一些外力，但是它的内生性一定是估值，不多说了，我认为市场在这个位置震荡可能会形成一些更均衡的配置，此时大家对估值要更敏感一些，仅供参考，昨天的炜炜到来我们已经发送给订阅号的用户，那么我们对整个7月份的资金面做了一些罗列，希望对你的操作有帮助，今天下午会将免费内容发给免费的用户，仅供参考，谢谢大家。

　　
（证券执业编号：S08806110152 观点仅供参考）