旅游股这半年：75%下跌，京东割肉途牛，卖货的中免市值反弹1900亿

【野火科技】7月2日专稿，申万证券一级分类“休闲服务”，也就是A股旅游概念股，共有32家。疫情之下，旅游业还在缓慢恢复，2020上半年，旅游股是受灾最严重行业之一，公司股价表现却差异很大。

截至6月30日收盘，旅游概念股有7家公司股价获得两位数增长。中国国旅在剥离旅行社业务后，轻装上阵。索性换了马甲，以“中国中免”再战江湖，最近三个交易日是连续大涨，6月29-30日涨停，7月1日再次大涨8.6%。

中免三天股价累计涨31.42%；今年初至今涨幅为73%，领跑旅游股。如果从3月底股价底部算起，中免则已经反弹149%，足足有1.5倍。即在这个阶段，中免市值净增加大约1900亿。

截至6月30日，中免市值为3007亿元，你知道这意味着什么？中免是唯一千亿旅游股，在A股中也是排得上座位的——第25位。目前32只A股旅游股总市值为4762亿元，中免一家公司市值差不多是其余31家公司两倍。

在国内旅游概念股，如果不把半个旅游股美团计算在内，中免就是“旅游一哥”，市值也是远远高过OTA老大携程（市值150亿美元，折合人民币千亿元左右）。但是考虑到中免现在纯卖货，即便是打着旅游的幌子卖货，也应该算到零售公司中。

凯撒系和京东结盟基本没悬念，一方面京东计划入股凯撒旅业；另一方面，凯撒集团计划全部收下京东持有的21%途牛股权。

在二级市场上，凯撒旅业成为热点股票。凯撒旅业从接盘京东绯闻刚刚传出时的连续三个涨停（第三天是涨停到大跌的天地板），后来持续下挫；最近两个交易日再次连续涨停，公司基本面无较大变化，股价却是过山车表现，小散们（韭菜们）还是要多提防。

京东和凯撒两次交易，总金额几乎差不多。等于京东用原先投资途牛的3亿美元换成凯撒旅游大约5%股权，这个成本当然是很高昂的。因为凯撒旅业经过两个涨停，市值大约92亿元，5%股权也就值4.6亿元。但总比陷在途牛泥潭中要好一些。

当初3亿美元投资，最终以4.58亿人民币抛售，亏损80%，难以阻止京东割肉途牛决心。当然京东最终是否甩掉途牛，还需要视凯撒集团股东大会审议结果而定。

共有10只旅游股在上半年保持上涨。境外游批发商大佬众信旅游从4月的低谷不到4.5元涨了7.2元，反弹60%；整个上半年，众信涨幅22%只排在第五。

32个旅游股平均跌幅为4.94%，33家公司在上半年未涨反跌。上半年，沪指跌不到1%；深成指上涨26.41%，旅游股整体是跑输大盘。只有6家跑赢沪指，3家跑赢深成指。

跌幅最大是腾邦国际，整体跌幅为44%，其次是*ST海创（没有戴帽前就是海航创新），很明显就是海航系公司。要说海航系在旅游布局也是下了大棋，凯撒旅游，途牛......无奈海航集团自身债务问题缠身，暂时也顾及不了旗下这些旅游资产了。

同是“中”字头，中青旅跌幅为22%，和中免相比，确实苦命。这再次说明，低毛利旅游业务真是没有搞头。中免以后就是卖货的零售公司，不过它拥有零售渠道也不是有钱就能搞定的。

既然说到旅游概念股，千万不要忘了上游大佬：航司。遗憾的是，八大航空概念股平均跌幅为17.46%，远比传统旅游股要惨。这半年只有华夏航空保持上涨，简直是一股清流。航空概念股三大航司国航、南航和东航，跌幅分别为30.64%、27.89%，27.49%，基本是半斤对八两，跌幅最高的还是吉祥航空，跌幅近40%。三大航司市值大约1650亿，和7月1日中免市值（3266亿）相比，几乎只有后者一半， 被无情碾压。

32旅游股+8家航司，广义上共40家旅游概念股，上涨只有10家，30家（75%）下跌。这种无比残酷的现实，也让所有旅游从业者都在等风来。最后再补充一句，巴神在航空股上也栽了跟头，那你敢在别人恐惧时贪婪吗？