普惠小微贷“应延尽延”如何落地 央行权威解读来了

2020年6月2日，人民银行举行新闻发布会，人民银行副行长潘功胜，办公厅主任兼新闻发言人周学东、金融市场司司长邹澜、货币政策司副司长郭凯出席发布会，发布解读金融支持稳企业保就业政策，并回答了记者提问。

以下为文字实录。 周学东：各位媒体朋友上午好！欢迎大家参加今天的新闻发布会。 “两会”刚刚闭幕，李克强总理在《政府工作报告》中就金融支持稳企业保就业提出了很多的要求。其中提出“要创新直达实体经济的货币政策工具”。大家可能要问，直达实体经济的货币政策有没有？准备如何操作？另外，昨天大家也从媒体上看到总理到山东调研，其中有一个细节就是总理和企业负责人谈到融资的时候，企业负责人讲他的企业大学以上的毕业生、博士、硕士占比比较高，但是融资遇到了困难，后来易纲行长专门找企业负责人要了一张名片。总理讲到要“将人力资本作为授信额度担保的重要依据”，这个事怎么落实？其实昨天我们发布的文件里已经包含了这一条，那就是大幅增加银行信用贷款，并在考察信用的时候把企业人力资本作为一个重要的参考依据。 昨天下午6点人民银行发布了三个文件。今天上午我们请人民银行副行长潘功胜先生作重点解读，并回答大家的提问，同时我们还邀请了金融市场司司长邹澜、货币政策司副司长郭凯。 首先请潘行长介绍一下政策出台的背景，然后请邹澜司长做三个文件的解读，最后我们回答大家的问题。

中小微企业贷款阶段性延期还本付息政策出炉

潘功胜：昨天人民银行发布了三份文件，其中两份涉及货币信贷政策信贷工具，一份是关于中小微企业金融服务的政策指引。受易纲行长和郭树清书记的委托，今天上午我们召开新闻发布会，就昨天发布的几项政策进行深入的解读和交流，并且希望各位媒体朋友宣传政策，从而提高政策执行的质量和执行的效果。

疫情发生以来，按照党中央、国务院的决策部署，在金融委的直接领导下，人民银行采取了多项政策措施，为抗击疫情和恢复经济发展提供了有力的支撑。

疫情对经济社会影响的强度是超预期的，所以不久之前，党中央在“六稳”的基础上又提出了“六保”的要求。为贯彻落实党中央的决策部署，提高金融支持政策的精准性和直达性，人民银行会同银保监会等部门发布了两项新的货币信贷政策工具。一项是中小微企业贷款阶段性延期还本付息政策，人民银行创新特殊目的工具来支持这项政策的执行，它实际上是一个延期还本付息政策的政策安排再加上一个支持工具。另外一个是普惠小微企业信用贷款的支持计划。这项支持计划旨在扩大金融机构信用贷款投放。同时我们从长短结合、综合施策的角度考虑，发布了进一步做好中小微企业金融服务的政策指引，引导商业银行提升金融服务能力，推动地方政府和相关部门优化融资环境，进一步强化中小微企业的金融服务。

下面请金融市场司邹澜司长就三项政策的要点给大家做详细介绍。

“应延尽延”如何落地？邹澜：为了更好地使政策落地，做了一个激励政策的安排

邹澜：昨天印发的三份文件中，第一份文件是中小微企业贷款阶段性延期还本付息的政策。这个政策背景是：为了应对疫情的影响，今年的3月1日五个部门印发了一份文件，提出临时性的延期还本付息政策，取得了较好的效果，对缓解企业尤其是中小微企业的资金紧张起到了非常积极的作用。但是当时是基于2月底形势的判断，各方面情况显示影响还是相对短期的，所以这个政策在期限上的安排最长是延到今年的6月30日。从现在整体形势来看，受疫情影响的时间可能还要更长一些，影响的程度也会更深一些，这就需要政策期限进一步延长。所以《政府工作报告》提出，对中小微企业贷款延期还本付息政策再延长到明年的3月底，以便缓解中小企业年内的还本付息压力，更好地应对当前国内外疫情和经济压力。

具体的政策措施是：对今年年底前到期的普惠小微贷款本金、存续的普惠小微贷款应付利息，最长延长到2021年的3月31日，免收罚息。普惠小微贷款包括单户授信1000万元及以下小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款，只要是6月1日到12月31日期间到期的本金和应付利息都在政策范围之内。另外，对于年底前到期的其他中小微企业贷款和大型国际产业链企业等有特殊困难企业的贷款，企业可以和银行自主协商相应的还本付息安排。

从工作要求上来说，针对过去政策执行过程中反映的问题，这次我们进一步明确提出，对于普惠小微贷款，银行要做到“应延尽延”。过去在政策执行过程中，有一些企业和地方反映，尤其是对一些小微企业来说由于相对弱势，和银行提出延期要求的时候，因为各种各样的原因，政策落地可能有一些障碍，所以这次政策明确提出“应延尽延”。企业和银行之间的贷款关系比较复杂，最典型的是有一些贷款是有抵押担保的，而这个抵押担保主动权不在银行，是企业作为贷款申请人去联系的担保，或者去办理的抵押。所以这次“应延尽延”的基本要求也明确企业提出申请后要保持有效担保或提供替代性的安排。从政策目标来说，企业还要承诺保持就业的基本稳定。只要做到这个，银行就应该予以办理。

为了更好地使政策落地，这次做了一个激励政策的安排。具体有这么几项：

第一，人民银行创新货币政策工具，对于地方法人银行，也就是中小银行给予其办理延期的普惠小微贷款本金的1%作为激励。从现在的宏观统计数据看，激励的贷款金额接近4万亿元，带动延期的本金达到3.7万亿元，这是一个预计。

第二，因为量很大，所以短期之内对银行的流动性可能产生一定的影响，人民银行将综合运用货币政策工具，保持银行流动性的合理充裕，银行在流动性安排方面可以通过货币市场或其他的方式，保持流动性稳定。对于全国性的大中型银行，由各级国有金融资本管理部门在考核国有控股、参股的银行业金融机构今年绩效的时候，给予合理的调整和评价。

最后，从政策目的上来说，还是希望让更多的中小微企业都能够活下来，稳定就业，实现保市场主体、保就业的最终政策目标。所以文件中也提出企业在办理延期的时候，需要承诺保持就业的基本稳定，另外贷款的资金要用于生产经营。

第二份文件是小微企业信用贷款支持政策。这些年我们在解决融资难、融资贵问题的时候，各方反映比较突出的一点就是很难获得信用贷款。小微企业申请贷款的时候需要办理抵押，需要找担保，有的能做到，有一些企业面临很大的障碍，而且在这个过程当中又会增加新的交易成本。比如说办理抵押还要收费，还有其他的手续，办担保又要交担保费，这是小微企业融资的突出问题。从结构上看，中小银行和大银行情况又有所不同。大银行的风险管理和风险承担能力相对比较强，这两年我们在着力解决这个问题的过程中看到，大银行的信用贷款占比上升是比较快的，从掌握的数据看，国有大型银行信用贷款占全部普惠小微贷款的比例已经达到了20%。但是中小银行因为各种各样的原因，这个比例比较低，估计不到10%。针对这个问题，文件提出，通过创新货币政策工具，促进银行加大小微企业信用贷款的投放，支持更多的小微企业获得免抵押、免担保的信用贷款支持，使小微企业贷款获得性明显提高。

具体的操作是通过和财政部门一起创设货币政策工具，由中央银行提供4000亿元的再贷款专用额度，从今年的6月起按季度购买符合条件的地方法人银行在今年3月1日到12月31日期间新发放的普惠小微信用贷款的40%，贷款期限要求不少于6个月，以使贷款企业能够更大程度从政策当中得到好处。目前计划安排6月份、7月份、10月份、明年1月份四次批量购买。预计这个政策落地后，可带动相关的地方法人银行新发放普惠小微信用贷款接近1万亿元，而去年这些银行发放的信用贷款大概是3000多亿。我们希望能够产生倍增的效应，使小微企业申请贷款时能够实实在在地感到变化，大幅度提高小微企业信用贷款的发放比例。

银行的范围包括最新的央行存款保险的评级1级到5级的地方法人银行，央行存款保险评级一共是10级，这个考虑主要是因为这些银行相对来说风险管理能力较强。银行的类型包括城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用社，是全部覆盖的。央行购买新发放普惠小微信用贷款的40%，这部分贷款管理仍然委托原来发放贷款的银行进行，企业支付的利息归放贷银行所有，同时信贷风险也由银行承担。一年之后，银行再把贷款购回。通过这种措施，进一步地激发银行发放普惠小微信用贷款的动力，促使银行注重把控好信用风险，遵循市场化原则，防范道德风险。

在工作要求方面，我们提出对于获得支持的银行要制定普惠小微信用贷款的投放增长目标，将政策红利让利于小微企业，着力降低信用贷款发放利率，同时企业要保持就业的基本稳定。通过激励的政策安排，希望能够传导、撬动银行，稳定企业经营行为。

第三份文件是进一步强化中小微企业金融服务的指导意见。这个文件跟刚才两个政策工具略有不同，更加着眼于长远，主要是解决小微金融服务供给结构性失衡的问题，着力于长期性、制度性的推动，通过督促商业银行加快观念转变和业务转型，优化内部资源配置和政策安排，使其真正敢贷、能贷、会贷、愿贷，促进“质”的变化。这份文件所涉及的内容过去几年在解决中小微企业融资难、融资贵的过程中也做了很多的实践。今年以来受疫情影响，这个问题变得相对更加突出，所以我们在总结过去经验的基础上，进一步提高针对性，既解决当下的问题，也着眼于长远。

具体的政策目标，概括说就是进一步推动金融支持政策更好适应市场主体的需要，提高金融政策的“直达性”，促进中小微企业融资“增量、降价、提质、扩面”。“增量”方面，包括全国性银行要发挥头雁效应，增加中小微企业的贷款，尤其是五家大型国有商业银行的普惠型小微企业贷款增速，按照《政府工作报告》的要求今年要高于40%。“降价”方面，希望通过政策落地，促使中小微企业综合融资成本明显降低。“提质”方面，希望小微企业信用贷款、首贷、无还本续贷能够大幅增加，能够切实地缓解市场痛点。“扩面”方面，希望中小微企业贷款的覆盖面能够明显扩大。

这里着重介绍两个方面。一是提升商业银行对中小微企业的金融服务能力。首先全国性银行要发挥好带头作用，内部转移定价优惠力度不低于50个基点，促使商业银行处理好不同业务服务对象关系的平衡。其次，政策性银行要把3500亿的专项信贷额度落实到位，以优惠利率支持小微企业复工复产。再次，商业银行要将普惠金融在分支行综合绩效考核中的权重提升至10%以上，进一步带动基层商业银行放贷的积极性。各家行过去都做过一些安排，有一些行已经提到10%以上了，也有一些行提的程度和速度稍微慢一点，感觉实际效果是很好的，所以这次做了一个全面的要求。

二是着力于改革完善外部政策环境和激励约束机制，包括货币信贷、金融监管、绩效评价、财税激励等方面。重点是几个方面：一是大幅度拓展政府性融资担保的覆盖面，并明显降低费率，更好地发挥国家融资担保基金作用。二是推动地方政府建立地方征信平台和中小企业融资综合信用服务平台，支持有条件的地区设立市场化的征信机构，运维地方平台。比如浙江台州的经验，我们希望今年能够更大范围的推广。三是建立健全贷款风险的奖补机制，提供中小微企业贷款贴息和奖励，政府性融资担保机构资本补充等措施，这样能够共同分担小微企业贷款的风险，使银行更有积极性，可持续地做好这项工作。四是推动地方政府深化放管服改革，继续组织清理拖欠民营企业、中小微的企业账款，探索建立续贷中心、首次贷款中心、确权中心等平台。

周学东：刚才邹澜司长介绍了三个文件，第三个文件内容比较多，前两个文件有些内容非常专业，有些涉及具体操作问题，请货币政策司郭凯副司长作补充解读。一是6月1日到今年年底到期的本金及利息可以延期，为什么要分开表述？第二，昨天央行发布的热点问题答问提到延期还本付息的覆盖面是7万亿，但是地方法人机构3.7万亿。央行提供400亿的再贷款，补贴1%，400亿除以1%是4万亿，这是什么关系？

文件中提出的“央行购买上述贷款以后委托放贷银行管理，购买部分的贷款利息由放贷银行收取，坏账损失也由放贷银行承担”，大家不理解利息还照收，坏账由银行承担，对银行有什么好处？银行有什么积极性？这两个问题请郭凯副司长补充一下。

“最终是通过400亿的激励来支撑3.7万亿左右的贷款延期”

郭凯：关于本金延期和利息延期，其实都是从今年6月1号开始到今年年底的贷款本金和利息，文件的要求是应延尽延。分开表述主要是两个原因：第一个是贷款本金的延期涉及到担保或者抵押安排同时延期的问题，就是说贷款企业需要与原来的担保方或者要对抵押方式有一个安排，保证本金延期了之后，担保和抵押还是有效的。利息的延期不涉及担保的问题，但是通常利息的延期有一个罚息的问题，所以文件中明确了利息延期不用交罚息，而本金延期不涉及这个问题。因此我们在文件中把本金和利息的表述分成两段，但实际上这两部分都是要延的，只不过在技术上有点区别。

第二个需要解释的就是究竟覆盖多少贷款？有多少贷款延期？到底是7万亿，还是3.7万亿，还是400亿？按照测算，符合“应延尽延”要求的普惠小微企业贷款约为7万亿，就是说7万亿的贷款只要能够保证担保和抵押安排有效，只要企业能够承诺保持就业的基本稳定，这7万亿的贷款银行是要做到“应延尽延”的。小微企业去向银行申请，只要达到上面所说的要求，银行按照政策要求应该延期，最长延期到明年3月31日。这3.7万亿是什么概念呢？我们创立的货币政策工具，本身不是面向所有银行，只面向地方法人银行也就是中小银行。这部分中小银行有多少普惠小微贷款呢？根据我们测算大约是3.7万亿。换句话说我们货币政策工具支持的是这3.7万亿，我们对中小银行原则上按照延期本金的1%提供激励，测算下来可能需要我们提供的激励上限是400亿。所以最终是通过400亿的激励来支撑3.7万亿左右的贷款延期。当然，这都是上限，并不一定每笔贷款都能延期，但是能够延期的贷款总数基本是这三个数的概念。

还有一个问题就是说为什么央行货币政策工具购买了贷款之后还交给银行来管理？主要考虑是给银行提供激励，但是还是要符合市场化的原则。将贷款交由商业银行管理，让商业银行享受所有贷款的回报，同时也承担信用风险，最终有利于激励商业银行，商业银行会更好地做贷前审查，更好地做贷后管理，可以享受所有贷款的回报，但要承担信用风险，这样有利于减少道德风险。货币政策工具提供的这部分资金也相当于一个激励机制，给商业银行提供一部分比较优惠的资金，使商业银行做这个事情更有动力。通过这一方式，我们既激励了商业银行，同时又没有改变委托代理关系，也就是没有改变商业银行对企业基本的债权债务关系，是一个比较合理的权衡。

周学东：刚才讲到7万亿的是指政策的统计惠及面，央行通过对地方法人银行提供激励或者提供补贴涉及3.7万亿，剩下的3.3万亿由大型商业银行来继续延。这样大家就理解了这个政策的惠及面统计是7万亿，央行对中小银行的3.7万亿提供一个激励，就是本金的1%。关于信用贷款支持政策，央行补“两头”。一头是央行买了40%的贷款，但是利息由银行都拿走，原理上收的利息里面40%是可以归央行，但是央行不要，这是在结果上。另一头在起点上，银行相当于零成本获取资金，这个补贴至少在一个点以上。这就是《政府工作报告》里提出的，还有强化中小微企业金融服务的指导意见里讲到的大幅度提高信用贷款比例。

接下来大家可能对30条或者这两个工具还有些疑问，毕竟这两个工具是一个很大的创新，体现的是直达性，也有人说这两个工具是一个“大招”，大家可以就这些问题提问。

编辑 岳彩周