家办鸿儒论|海南自由贸易港有望比肩香港或新加坡”在岸中岸地”，或创造更加符合中国企业家跨境财富系统规划土壤！

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　　至于坊间关于海南將取代香港的言论，郭升玺认为并不需要在“能否取代香港”的议题上过度纠结，所有的案例都有历史时空的多维变数，与其执泥在复制香港，倒不如着眼于全面的创新。

　　文：FOTT《家族办公室》杂志 曾淑玲

　　随着6月1日中国官方《海南自由贸易港建设总体方案》（下称方案）发布，海南自由贸易港概念大热。

　　据海南国际经济发展局官微显示，海南国际经济发展局推出全球投资服务热线试运行期间，陆续接到来自新加坡、美国、荷兰等国家以及中国香港、北京等地一批投资者和机构的电话。美国投资者咨询新能源汽车发展政策，新加坡投资者关心离岸贸易，中国香港投资者有意在海南投资游艇产业。

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　　在岸中岸地，下一个香港或新加坡

　　《海南自由贸易港建设总体方案》，区别于国内已成型的自贸区，特征明显。此次方案明确自贸港的实施范围为海南全岛，在贸易自由便利、投资自由便利、有序推进跨境资金流动自由便利、人员自由进出及运输往来自由便利和数据安全有序流动的五个核心维度下，实行“全岛封关运作”，力争建设成为连接世界经济的真正的自由贸易港。

　　业内普遍认为，《方案》的发布有利于海南地区以外资本进入，无论是海南地区外的境内资本还是境外资本，在政策的支持下会更加有力于海南地区发展，未来，海南或將像上海、深圳一样发展将成为全球的金融中心，亦有分析称海南自贸港或成为下一个香港或新加坡。

　　实际上，从去年上海临港新区到今年全力建设海南全岛自由贸易港，国家布局用心不言而喻——进一步探索比对两个中国大陆最近的两个离岸金融中心和自由贸易港：香港和新加坡。充分学习借鉴国际自由贸易港的先进经营方式、管理方法和制度安排，形成具有国际竞争力的开放政策和制度，加快建立开放型经济新体制，增强区域辐射带动作用，打造我国深度融入全球经济体系的前沿地带。

　　中国人民大学特聘教授郭升玺接受《家族办公室》采访时认为，从宏观来说，整个方案将海南自由贸易港定义为面向全球的“一线”（以与内地的二线区隔），对在海南自由贸易港并进行实质运营注册的非负面清单企业免征进口关税，并减征15%企业所得税。且在2025年前旅游业，现代服务业，高新技术产业新增的境外直接投资所得，也免征企业所得税。这种零关税模式与其他自贸区保税区的不同，在于后者属于生产者的税务优惠，而海南自由贸易港的零关税政策普及到了消费者，因此可解读方案的整体精神是期待建立一个新的”在岸中岸地”。

　　至于坊间关于海南將取代香港的言论，郭升玺认为并不需要在“能否取代香港”的议题上过度纠结，所有的案例都有历史时空的多维变数，与其执泥在复制香港，倒不如着眼于全面的创新。

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　　零关税低税率，试与BVI开曼比高低

　　《方案》提出，按照零关税、低税率、简税制、强法治、分阶段的原则，逐步建立与高水平自由贸易港相适应的税收制度。其中最引人关注的是“全岛封关”、“零关税”、“个税封顶15%”等多项在中国开放史上前所未有的制度设计。

　　BOX:施行全岛封关零关税

　　具体来看，此次海南自贸港的政策亮点之一就是建设“全岛封关运作的海关监管特殊区域”。根据总体方案，海南将在2025年之前，做好封关运作准备工作并适时启动全岛封关运作。所谓“准备工作”，即制定一系列目录清单，如进口征税商品目录、限制进口货物物品清单等。海南自贸港的自由度一定程度上取决于进入相关清单的货物物品数量。

　　零关税方面，就是在海南全岛封关运作前，就将对部分进口商品，免征进口关税、进口环节增值税和消费税。全岛封关运作后，对进口征税商品目录以外、允许海南自由贸易港进口的商品，全部免征进口关税。

　　低税率方面，对在海南自由贸易港实质经营的企业，实行企业所得税优惠税率。比如，从本方案发布之日起，对注册在海南自由贸易港并实质性运营的鼓励类产业企业，减按15%征收企业所得税。对符合条件的个人，实行个人所得税优惠税率。

　　跨境税筹机构U&IGROUP合伙人边疆接受《家族办公室》采访时表示，“在政策上细节上，个人层面，我看到了个人所得区别于区外的最高个税累计税制由45%降低为15%；企业层面，实质运营的鼓励类企业所得税按照15%。且特定行业企业在2025年前的ODI投资所得，可享受免征企业所得税。”

　　边疆告诉《家族办公室》：“相关政策提炼，我们会发现自贸港，在更开放的“承诺即入制”市场准入原则下，鼓励金融业发展，放宽外汇监管政策，优先支持企业境外上市并扩大跨境资产转让范围。此类种种要点，都为国内外个人及企业在进行跨境资产使用和配置层面上夯实了政策基础。

　　在边疆看来，国家支持海南充分行使经济特区立法权，立足自由贸易港建设实际，制定经济特区法规，无论是对比现有国内自贸区不清晰的税收优惠政策，还是对标老牌自由港（香港、新加坡）在个税及企业税收制度上面的优势，海南自贸港的税收政策一旦落实，将具有极大的竞争力。在国际税务信息透明的大网下，对标于正迫于国际社会压力不断进行税制改革的老牌离岸（BVI、开曼）区域，海南自贸港通过实行一系列符合国际标准的税收优惠政策，可以为企业进行合理的税务筹划提供架构设计的实质选择，在发挥原有架构投融资及商业功能的前提下，进一步降低因粗放式税务筹划架构所带来的税务风险。

　　其次自贸港强调的“投资自由便利、跨境资金流动便利和人员自由进出”，为企业和个人在跨境层面合理的资金使用提供了更加开发的平台。联系前几日《民法典》的出台，我们进一步大胆的想象一下，在海南自贸港法制制度创新突破下，势必会创造出更加符合中国企业家跨境财富系统规划的土壤。

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　　金融扩大开放，家族办公室新契机

　　海南自贸港将利用其特殊的政策环境在投资自由化、金融开放等方面做出更多探索和突破，成为中国新一轮对外开放的标杆。

　　此次方案中提及将率先在海南自由贸易港落实金融业扩大开放政策，支持在海南自由贸易港内注册的境内企业根据境内外融资计划在境外发行股票，优先支持企业通过境外发行债券融资。有业内人士认为，海南新政策对整个金融市场的冲击也是非常大的。基于税收低、租金低和政策支持的相对优势，在海南开券商、投行和期货公司成本更低。预计会有很多大户或者基金公司把自己的账户和办公场所转移到海南去降低成本。

　　近日，三亚市首家获三亚市地方金融监督管理局批准注册的家族办公室瑞承家族办公室落户三亚，“抢滩”金融高地。海南自由贸易港对家族办公室的吸引力不可小觑。

　　边疆认为，相对成熟的香港和新加坡来讲，海南自贸港类似且更加创新的税务、资本、金融、投资等一些列政策的风向标作用。无疑会成为未来国内专业机构从事家办业务，或协助家族企业打造SFO、MFO、乃至GFO的市场蓝海。

　　郭升玺则从微观的层面分析了海南自由贸易港的魅力所在：《方案》中将逐渐实施打破跨境支付，境外消费等限制，并给与跨境服务商（serviceprovider）国民待遇等政策，同时在海南自由贸易港居住满183天的个人，其来自海南内综合所得与经营所得，大幅降低至3%，10%,15%三档累进税率征收个人所得税的优厚条件，同时搭配海南出台的高端人才引进的优惠政策，且开展国际互联网数据交互点，并设立国际通信出入口局等政策，皆是为了吸引不同领域的专业人才与高端技术、以搭建海南区软实力的重要指标。这些政策几乎为国内家族办公室从业机构及人员提供了他们所有操作上的实质需求。

　　“原来国内FO在很多设计跨境的时候，必须要在香港或其他中岸地注册公司，没有办法完全一体化来提供的解决方案，这些难点未来都可以通过海南的优惠政策法规来直接符合他们的需求的实质条件。另一方面，从税收方面看，企业所得税和个人所得税等具体优惠，这其实是一个变相吸引人才落地的政策支持，会有越来越多的家族办公室和从业人员前往海南执业。”郭升玺说。

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