户均1.5套房，96%家庭有房产，看央行城镇居民资产报告

中国如今城镇居民的资产有多少？差距有多大？央行于2019年10月中下旬等全国30个省、自治区对3万余户城镇居民家庭开展了资产负债情况调查，从央行的报告来看，我国的城镇居民的主要资产是房产，96%的家庭拥有住房，户均房产为1.5套，同时，与56.5%的家庭有负债情况，其中房贷占据了贷款的75.9%。城镇居民普遍贷款买房。

除了这些基本情况，报告还显示出一个不容乐观的事实，那就是前10%的人占据了调查资产的47.5%，而最穷的20%只占2.6%，城镇居民的资产差距，非常悬殊，而其主要形式就是房产。

一

中国城镇居民财富高度集中

我们先看居民家庭总资产分布，央行数据显示，城镇居民家庭总资产均值为317.9万元，但中位数仅为163万元，均值近乎中位数的两倍，这表明财富分配很不均衡，大部分人被富人平均了。

我们看下图，最富裕的10%的资产均值为1511.5万元，占全部家庭资产比重的47.5%，而最穷的20%均值只为41.4万元，总共占比2.6%，差距非常悬殊。如果将40%-80%这个中间层挑出，则中间层家庭资产占总资产比重43.6%，整个中间层的资产都没有前10%多。这还只是城镇地区，如果把农村地区城乡差距的因素算进来，则我国公民的贫富差距还要进一步拉大。

除了阶层差距，我国财富分配还存在地域差距，整体上是东强西弱，中西部地区城镇居民资产远少于东部地区。资产最多的是北京，均值达到了892.8万元，其次是上海，达到了806.7万元。之后就是江苏浙江广东福建等沿海地区，他们的资产均值在400-500万之间。相比之下中西部城镇居民的资产则多在200万左右，最差的新疆吉林甘肃甚至不足150万。

值得注意的是，这里青海、贵州等传统意义上的穷省数据偏高，而他们的人均收入实际上是很低的，之所以出现这种情况，我估计是只统计城镇的缘故，青海、云南、贵州等少数民族地区农村户籍人口占比大，往往超过一半，城镇居民是这些省份相对富裕的人群。

在学历和年龄方面，可以发现46-64岁这个区间的人群资产最多，他们大都是60后、70后，他们年轻的时候恰好是改革开放初期，是中国先富的一批人。他们占据了资产的大部分。在学历方面，基本是学历越高资产越多，读书无用论的说法完全站不住脚。

在职业方面，企业管理人员资产最高，而国家机关相对偏低。这也符合事实，很多人认为公务员和事业单位人员富得流油，但实际上除了少数实权岗位，大部分公务员也就是普通工薪家庭的水平，基层公务员甚至十分清贫，随着中央监察力度的加大，非法收入的获取也越来越难，靠权力敛财的想法并不现实。

二

房子是资产的主要形式，房贷普遍

中国城镇居民的资产大部分以房产的方式体现，房子是中国人最重要的财产。根据央行报告，房产占总资产的59.1%，户均房产价值为187.8万元。与美国相比，我国城镇居民资产的房产占比极高，高出美国28.5个百分点。

在房产数量上，我国96%的家庭拥有房产，其中拥有一套住房的占58.4%，有两套住房的占比31%，有三套住房的占10.5%，户均1.5套。相比之下，美国人的住房持有率仅为63.7%，而我国20%最低收入者的住房拥有率也高达89.1%，远远高于美国。

另外一个数据就是我国居民普遍负债，而房贷是负债最主要的原因，我国有负债的家庭占比为56.5%，户均家庭总负债51.2万元，借债的主要对象就是银行，我国一半多的城镇居民向银行贷款，户均贷款为49.6万，其中，其中38.9万为房贷，占比达到75.9%，在有负债的家庭中，76.8%的家庭是为了贷款买房。值得注意的是，富裕家庭的负债参与率更高，更容易获得银行贷款，房贷也水涨船高，这表明存在一定房产投机行为。

从年龄上看，26-35岁这个年龄段负债参与率最高，原因很可能是这段时间的人普遍要结婚，为了结婚就要买房，因此背上了巨额的房贷，结婚和买房相捆绑让一代人，尤其是男人，成为了痛苦不堪的房奴。他们被迫年纪轻轻就为贷款所烦恼，这遏制了他们的消费能力、创新能力和自由生活的权利，他们无疑是最弱势的群体。

三

落实房住不炒刻不容缓

从央行的数据可以看出，房子是中国人最主要的资产，大部分中国人对房子有近乎偏执的追求，宁肯背上大量房贷丧失自由也要买房，即使是中国最贫困的阶层，住房拥有率也远远超过大部分美国人，和美国最富裕的10%相近。

这种现象最深层次的原因还是房子与婚姻相绑定，房子是结婚的必备条件，没有房就不能结婚，其他诸如炒房和土地财政，只有在这种心理的基础上才能生根发芽。中国家庭明显不习惯租房，认为私有房产可以带来安全感，家就是指房子，没有房子，即使家人俱在，也不能称之为家。

除了观念，最重要的原因就是土地财政，2015年，土地出让金占地方财政本级收入的39.2%，房价六成归政府，土地财政让中国完成了资本积累，为现代化、工业化提供了大量资金，是中国高速发展的重要原因（详见任泽平《房地产周期》）。但土地财政收入终归是不稳定，中国还需快速建立以房产税、遗产税等直接税为基石的现代税收体系。另外，高房价也对制造业产生了消极作用，基于这些原因，中央提出了房住不炒。

未来，在房地产这个问题上，恐怕将没有半点妥协的空间。