取代华尔街？分析公司Skew 选用「比特币智能合约」

进入华尔街（Wall Street），一直被视为是加密货币（Cryptocurrency）站稳世界金融地位的重要目标，企业家们也一直没放弃将比特币（BTC）以各种形式送入标准普尔500（S&P 500）、道琼、纳斯达克（Nasdaq）这美股三大市场中；比特币分析公司Skew最近进行了一项试验，或许能让区块链世界在华尔街杀出一条血路。

华尔街的入口

选择权交易（Option Trading）或许是一个很好的入口。

华尔街的选择权交易，通常会在交易结束后再进行结算，以确保交易双方都能拿到应取的证券与金额；但是，这种传统流程对投资人而言是非常昂贵的，光是交易手续费、仲介费就需要额外支出交易金额的0.1-0.01% 不等，且通常需要1-2 日才能完成结算。

这次，座落于英国伦敦的加密货币分析公司Skew，瞄准的就是美国股市的主要基准指标—— 标准普尔500 指数（S&P 500） 。

Skew 的执行长Emmanuel Goh 于今年7 月表示，他想要使用「比特币区块链」来帮助交易标准普尔500 的证券选择权；而Goh 先前曾在伦敦的摩根大通（JPMorgan）担任交易员，主要负责汽车、化工、消费品和工业等股票的选择权交易，非常熟悉选择权市场。

据《Coindesk》报导，Goh 表示：上架标准普尔指数（S&P）的计画是一项试验性项目，主要是想观察这种想法是否能够实现。

God也指出，由于使用区块链，因此交易程序基本上都是透过电脑程式自动进行，所以交易与结算的速度大概可以加快到仅需10-15分钟左右，相对地交易成本也会降低。

217 美元

为了完成这项计画，Skew 公司借助了一家日本上市科技公司数字车库（Digital Garage）子公司「加密车库（Crypto Garage）」的专业技术，该公司钻研于智能合约（Smart Contract）的研究，并研发出一种可以将程式编码嵌入比特币区块链（Bitcoin Blockchain）的技术，让程式码得以在区块链上激活并运行。

为此，Goh自信地表示，尽管普遍来说，在以太坊区块链（Ethereum）上开发智能合约是相对容易的，但是他们必须把这些选择权交易放在「比特币区块链上进行，因为它是最安全的区块链」。

所以，Goh 在今年的9 月6 日，从Skew 的研发基金中拨出部分资金转成比特币（BTC），并利用加密车库的智能合约买下了10 个标普500 的买权价差（call spread）。

这份交易在数分钟内就达成了协议，并设定在9 月第三个周五（20）到期，整个流程与一般交易所的标准作法无异；透过这种智能合约执行的交易，Goh仅支付了0.0202 颗比特币（当时约217 美元）作为权利金（option premium），加密车库则也仅需抵押0.04667 颗比特币作为保证金。

当合约到期，这份选择权交易的智能合约就会自动对比洲际交易所集团（ICE）期货交易平台上的价格，来确认这只标普500 股票的最终定价。

智能合约的运作

上面的图像显示，蓝色的文字是交易参与方的钱包地址，白色的则是比特币的数量；在图像左侧，纪录的是存放保证金的地址以及比特币数量，右侧上方是交易胜方的地址，下方则是交易败方的地址，失败方得到的比特币就是剩余的保证金。

而在右下角的黄色文字，则是显示此区块被确认的次数，以及扣除手续费后从保证金中分配给交易双方的比特币数量。

最终，Skew 因为这份合约赔掉了0.036 颗左右的比特币（约365 美元），而加密车库则获得约0.01 颗比特币的保证金返还。

「交易结算过程耗时45 分钟，总交易成本只需要几美元。」

尽管最终Goh 的对赌失败了，但就实验内容而言，他取得了巨大的成功：「智能合约能精确地算出交易双方能获得多少回报。」

Goh 表示，就理论上而言，就算交易金额达到数百万甚至是数十亿美元，交易所需的成本也会维持不变。

最重要的是：「你不需要任何仲介经纪商。」

不过Goh 也坦承，如果比特币区块链的处理能力没有得到提升，这种新的交易模式是没有办法应付标普500 这种等级的选择权交易；然而，值得庆幸的是，外面仍然有很多工程师在为了实现这个理想而努力。

这不起眼的217 美元手续费，让外界看到了技术突破所带来的希望，或许在未来我们能看到更便宜、快速的金融市场，最重要的是— 还能减少华尔街的掌控。