齐鲁特钢等四公司破产重组，西宁特钢债转股改革脱困

齐鲁特钢破产重整，招募意向投资人！

近日，济宁市兖州区人民法院在全国企业破产重整案件信息网发布了《齐鲁特钢有限公司、山东兖州合金钢股份有限公司、齐鲁工程装备有限公司、山东全兴锻造有限公司合并重整裁定书》（以下简称“《裁定书》”）。

《裁定书》显示，2019年6月26日，济宁市兖州区人民法院根据债权人山东济宁兖州农村商业银行股份有限公司的申请裁定受理齐鲁特钢有限公司破产重整一案。2019年7月22日，根据债务人齐鲁工程装备有限公司的申请裁定受理齐鲁工程装备有限公司破产重整一案。2019年8月23日，济宁市中级人民法院根据债务人山东兖州合金钢股份有限公司的申请裁定受理山东兖州合金钢股份有限公司破产重整一案，于2019年8月26日立案审理。济宁市兖州区人民法院已指定北京德恒律师事务所分别担任齐鲁特钢有限公司、齐鲁工程装备有限公司、山东兖州合金钢股份有限公司的管理人。

2019年8月28日，申请人山东兖州合金钢股份有限公司管理人、齐鲁特钢有限公司管理人、齐鲁工程装备有限公司管理人（以下合称“兖州合金钢等三家公司管理人”或“管理人”）以“山东兖州合金钢股份有限公司（以下简称“兖州合金钢”）、齐鲁特钢有限公司（以下简称“齐鲁特钢”）、齐鲁工程装备有限公司（以下简称“齐鲁工装”）、山东全兴锻造有限公司（以下简称“全兴锻造”）四家公司（以下合称“兖州合金钢等四家公司”）之间存在关联关系、不当关联交易、法人人格高度混同及四家公司财务与资产高度混同难以区分的事实，四家公司单独重整将严重损害债权人公平清偿利益”为由，向济宁市兖州区人民法院申请将兖州合金钢等四家公司进行实质合并重整。

依照《中华人民共和国民法总则》第六条、《中华人民共和国公司法》第三条第一款、第二十条第一款，《中华人民共和国企业破产法》第一条、第二条、第四条、第七十一条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百五十四条第一款第（十一）项之规定，裁定如下：

自2019年9月16日起对山东兖州合金钢股份有限公司、齐鲁特钢有限公司、齐鲁工程装备有限公司、山东全兴锻造有限公司进行实质合并重整。

同时，济宁市兖州区人民法院指定北京德恒律师事务所担任合并重整管理人。

近日，《齐鲁特钢等4家公司合并重整意向投资人招募公告》发布。该公告指出，为维护广大债权人的合法权益、债务人的合法利益，筹措偿债资金，推动及保障债务人完成重整。管理人依据《企业破产法》及相关法律规定向社会公开招募意向重整投资人。

齐鲁特钢等四公司基本情况

齐鲁特钢设立于2003年9月22日，注册资本10000万元人民币，法定代表人王峰，住所地为兖州市旧关立交桥北。齐鲁特钢主要经营范围：锻造,锻材、锻件、轧辊的生产、销售;备案范围内的进出口业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

兖州合金钢设立于1994年6月29日，注册资本2609.9万元人民币，法定代表人王峰，公司类型为股份有限公司，住所地为兖州市旧关立交桥北。合金钢公司主要经营范围：合金钢锻轧材生产，有色金属铸件铸造、销售，锻件、轧辊生产销售。收购废钢铁。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。

齐鲁工装设立于2009年5月12日，注册资本：51743万元人民币，法定代表人王峰，住所地为山东兖州经济开发区（龙桥北路29号），系齐鲁特钢全资子公司。齐鲁工装主要经营范围：大型轴类锻件、大口径厚壁空芯件、海洋石油钻铤(钻杆)、大型工模具模块、大型限动芯棒生产项目的生产和销售;货物及技术的进出口业务(国家限定公司经营或禁止公司经营的货物除外)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

山东全兴锻造有限公司（以下简称“全兴锻造”）设立于2003年7月25日，注册资本1000万元人民币，法定代表人王峰，住所地为兖州市旧关立交桥北。系合金钢公司全资子公司。经营范围：合金钢锻材、锻件、轧辊的制造、销售。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。

投资人基本条件

1.投资人应具有良好的商业信誉；

2.投资人应具有足够的资金实力参与重整，并拥有与债务人企业经营规模相适应的经营管理能力，具有良好的财务状况，能在约定时间内支付所需对价，并有足够资金支持债务人重整后的生产运营；

3.两个或两个以上的投资人可联合参与本次重整投资人招募活动；

4.自愿遵守本招募公告及后续投资系列文件对其权利义务的安排。

西部最大特钢企业公布重组新进展

作为中国西部地区最大、西北地区唯一的特钢生产企业，西宁特钢（600117.SH）不仅业绩逆势增长，成功实现扭亏为盈，公司筹划的30亿元市场化债转股也正有条不紊的逐步落地。

近日，西宁特钢通过机会宝平台与线上机构投资者进行互动交流，公布了此次资产重组的最新进度和公司未来的发展规划。

公司高管表示，资产重组方案的实施将大大降低公司资产负债率，化解财务风险的同时，使盈利空间得到了进一步拓展。

对于公司未来的发展规划，西宁特钢则推出了“改革脱困三年计划”，将通过一些列改革措施，全面改善经营业绩，并规划在未来三到五年内不断进行新产品研发，打造一批拳头产品，探索并引领国内特钢市场。

30亿债转股增资，持续增强经营能力

西宁特钢此次的债转股方案是以全资子公司青海西钢新材料有限公司（以下简称“西钢新材料公司”）为标的公司，以工商银行下设的债转股实施机构工银金融资产投资有限公司为主导，利用其他银行下设的市场化债转股实施机构及债权人来完成总额30亿的市场化债转股工作。

在本次交流会上，公司公布了该方案的最新进展。据高管介绍，目前，债转股方案已经实施过半，工银投资已完成7个亿的投资，省内企业青海金助公司投资10个亿，总额17个亿已经完成落地。接下来将完成剩下的13个亿。

据悉，增资款项将被西钢新材料公司用来归还欠西宁特钢30个亿的借款，然后再由西宁特钢偿还其比较高息的负债。公司表示，本次债转股工作完成以后，将会带来三大积极效果。

首先是大大降低整个公司的资产负债率和财务费用，达到去杠杆的目的，公司也得到比较充裕的发展资金，以缓解当前面临的资金较为紧张的状况。其次是可以归还当前一些高息债务，化解财务风险，降低财务费用，直接带动净利润增加。最后是可以改善报表结构，拓展融资空间，实现资金的良性循环。

西钢新材料公司是西宁特钢旗下装备水平最好的子公司，投资者比较关心其控制权是否会丧失，公司表示，西宁特钢完成这次债转股工作以后，仍然是西钢新材料公司的第一大股东。

此外，在本次交流会上，西宁特钢还对债转股完成以后机构投资者的退出渠道进行说明。公司指出，后续机构投资者可以通过换股和转让等方式退出，确保参与这次债转股退出通道是畅通的。

改革脱困，全面改善经营业绩

在此次交流会上，西宁特钢还公布了公司制定的改革脱困三年计划，并且和这次债转股的机构做了深入的交流。

据介绍，公司未来的改革脱困计划主要围绕这几个方面，第一个是降费用，主要为降低公司的财务成本和负债率；第二个是扩规模，让产能利用率不断的提升；第三是调结构，把产品结构按照市场需求向高附加值、高品质的市场方面开发；最后是提质量，稳定公司当前的产品质量水平。

另外，西宁特钢还给出了公司未来的愿景和定位，即结合现有的技术装备水平、资源条件和钢铁行业的细分态势，全力以赴扩大规模使钢和钢材在未来三年内产量达到设计产能。

从公司整个战略地位上考虑，一个是引领中国西北钢铁，满足青藏区域的建材市场需求；再一个是迈进国内特钢行业的前列，实现企业价值的增值和社会效益的最大化，确保200万吨的钢材规模，继续挖掘后续的发展潜力。

公司表示，自去年企业启动改革以来，通过强化生产管控，提升产品质量，梳理各个展现的装备能力，确立了普特结合的发展方向，凸现品种质量和规模效益。

在产品结构调整方面，接下来会加大拥有自主知识产权特色产品的生产，包括和国内重汽企业合作研发发动机曲轴材料、凸轮轴材料等。同时压缩成本费用，人力资源结构优化是西宁特钢一个重要降低成本的措施。

在信息化管理方面，公司以国内钢铁企业的智能技术发展为趋势，结合西钢的生产实际情况，引进有实力的软件开发企业，开发了西宁特钢信息化管理的平台，对产销质、收发存等全部融入信息化管理，通过信息化管理的手段提升公司的管理水平，打造智能西钢，探索并且引领国内特钢的市场。

未来三年，钢材产量目标200万吨

据财报披露，西宁特钢在2018年度年的钢材产量为146万吨，今年西宁特钢又给出了更高产量目标。据公司高管在交流会上透露，今年的计划是做到180万吨，明后两年完成100%产能的达产，使钢材达到200万吨的规模。

特钢冶炼及压延加工是西宁特钢的主业，从过往财报数据来看，钢材业务每年贡献了超七成的营收。在年产钢材规模逐渐增加的背景下，西宁特钢自然对公司未来的业绩也是充满信心。公司高管表示，这两年公司整个产品和整个市场的开拓正走向一个非常好的发展趋势；未来两年产品结构的调整，稳定普材的规模并不断增加盈利和中高附加值产品，也对公司未来整个业绩的提升打下良好的基础。

而公司的其他板块，比如房地产开发，从目前整个发展趋势看，正处在比较好的状态；公司的煤焦化板块，也将保持现有的规模。

西宁特钢表示，从明年开始，公司的债转股做完以后，公司整个负债率、公司的财务成本都有较大幅度的降低，加上业绩的提高，公司未来整个发展将是一个趋好的态势。

来源：中国冶金报社、泰科钢铁

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