深交所：践行“敬畏专业”引领监管服务

近期，深交所举办了2018年年报专题报告会，交流年报审查工作，展示专题研究成果。据悉，深交所今年的年报专题研究共设19个专项课题。相关研究主要围绕防范金融风险、服务实体经济和深化改革创新三方面展开。

深交所相关负责人表示，2018年年报披露后，深交所坚持以信息披露为中心，全面开展2018年年报事后审查工作，并组织开展一系列年报专题研究。下一步，深交所将按照中国证监会关于提升上市公司质量的工作要求，敬畏专业，鼓励监管人员通过理论学习、实务研究、实地走访等多种方式进一步提升监管专业能力，引领监管、引领服务、引领创新，努力打造与中国特色社会主义先行示范区相匹配的资本市场生态体系，促进深市多层次市场在服务实体经济高质量发展中发挥积极作用。

深化改革创新

深交所一直致力于深化改革创新，持续关注、研究并推动资本市场基础性制度改革。在今年的专题研究中，特别设置了深市上市公司重组情况及监管建议、深市上市公司增持及回购情况分析两项专题。

研究显示，2018年深市上市公司并购重组估值进一步回归理性，重组长期停牌问题得到缓解，市场合规意识整体提升。但同时，集中计提大额商誉减值、业绩承诺不履行等问题也对公司规范发展和经营业绩产生负面影响。深交所围绕并购重组“市场化改革”和“全链条监管”两条主线，坚持监管与服务并重，既鼓励并购重组促发展，同时严守监管底线不放松。

同时，深交所对深化创新驱动发展战略开展专项研究。今年，深交所对股权激励及员工持股计划、上市公司对外参股投资等问题开展研究，从实践出发深入分析，提出针对性建议，为上级决策提供支持。

深交所有关负责人表示，接下来，深交所一方面将及时把研究情况上报相关部门，另一方面将推动研究成果尽快落地，充分发挥研究的实效性。

强化一线监管

在强化一线监管方面，深交所对深市2018年年报审核情况、年报会计审计监管问题、深市自律监管措施及纪律处分实施情况、商誉减值情况与监管应对、违规占用资金和对外担保情况等5个专题进行了研究。

针对年报审查中发现的违法违规线索，深交所坚决打击，对已查实的近90单各类违规情形及时启动处分程序，同时向证监会、地方证监局等报送近百条案件线索及会计审计监管问题。

在年报会计审计监管方面，有关负责人指出，2018年上市公司年报被出具非标意见的数量同比增长逾50%，且部分会计师事务所出具审计意见的合理性存疑，以保留意见代替无法表达意见以规避责任。对此，深交所有关负责人指出，后续将重点关注中介机构履职尽责情况，加强培训指导，督促中介机构勤勉尽责。

此外，深交所也关注到，部分并购重组案例中，标的公司在业绩承诺期内业绩精准达标，但业绩承诺期一过业绩便大幅下滑的情况，不排除通过调节利润规避业绩补偿的可能性。

“面对监管新形势，深交所在2018年年报审核过程中以风险排查为坚实支撑、以分类监管为基本方法、以监管合力为重要基础、以科技监管为有效手段，着力再造监管流程，审核效率和效果得以进一步提升。”深交所有关负责人介绍道。

服务实体经济

此外，深交所对深市民营企业纾困方式及效果、国企改革情况等专题进行研究，透视金融服务实体经济实效。

在民营企业纾困实效方面，截至6月30日，深市共有191家上市公司通过多种方式被纾困，涉及金额965.65亿元。从具体情况看，被纾困民企整体质押风险与短期资金困境得到一定程度缓解，其中获得国资大比例入股公司融资状况改善明显，公司治理、业务渠道等方面得到优化。

同时，深交所依照市场化、法治化原则，开展股票质押风险处置工作。首先，充分利用股票质押风险监测平台整合场内外股票质押数据，监测高比例质押公司动态变化情况，并加强风险跟踪的频度与力度。其次，加强与证监会及各地派出机构、地方政府等的沟通协作，向36个地方证监局发送质押台账，实现信息共享。另外，严惩违规，对因质押风险衍生的大股东违规侵占上市公司利益、信息披露违规行为重拳出击。

2019年以来，已有62家公司第一大股东质押比例由超过80%下降至80%以下。“接下来，深交所还将在中国证监会领导下，坚持市场化、法治化原则，继续推动上市公司妥善化解股票质押风险。”深交所有关负责人表示。

在国企改革成效方面，2018年以来，国资改革最突出的亮点即是国资在民企纾困方面频频出手，实现国资、民企协同发展；同时，深市国有控股上市公司在并购重组、再融资、激励体制改革等方面涌现出诸多典型案例。

另外，深交所今年的年报专题研究中共有4篇行业年报分析报告，观察经济转型升级期相关行业的结构化调整进展，为后续进一步做好行业信息披露监管积累了经验。据悉，目前深交所已全面启动行业信息披露指引体系的优化和升级，提升规则体系的有效性和针对性。

来源：中国证券报