股票一字涨停板，开盘都没有交易，是怎么涨的？靠股市养家糊口？

这个问题非常简单，那就是主力资金在集合竞价的时候，就已经用巨量的封单，挂在涨停价上，吃掉了所有的涨停卖单，所以股价就会呈现一字板。如果主力资金的能力足够，可能采取隔夜委托的方式直接顶一字板，会说吃掉所有的卖单，从而实现开盘涨停。

这种涨停的方法一般都是应用在连续的拉升中，主力资金对于这支股票的前景非常看好，所以不断的采取资金推升，让这支股价一直处于涨停的状态，并且把所有的筹码都会收集在自己的手中，让别人无法在正常的交易时间内购买到筹码，从而形成了强势股的表现，通过这种模式吸引市场的跟风资金，随后在某个节点时间高位出货，最后获利了结。

在实际的交易中，很多人把这种一字涨停板叫做吃独食，也就是说我收集所有的筹码，别人一毛钱也买不到，这种操作方式比较霸道，也非常危险，一旦出现无人接盘的状态，那么只能自己硬着头皮顶。

但A股市场是一个投机氛围非常浓厚的平台，一旦出现了连续性的拉升资金，散户的投机性就会显现出来，一直把接盘的资金会有所跟随，所以有些连续顶一字板的股票在打开一字板的时候，往往都会直接出现大幅的跳水，甚至有涨停直接变跌停，就是主力出货的原因。

所以对于我们股民散户来说，对于这种连续顶一字板的涨停，尽量不要参与交易，虽然有的人说搏一搏单车变摩托，但有的时候往往是摩托变单车，如果你不知道人家什么时候掀桌子，就尽量别往桌子上坐。

伟大投资者最重要的特质：无情

记得几个月前朋友圈里面有一条非常火爆的文章，大意是伟大的投资者最重要的特征是独立性。笔者认同独立性对于投资的重要，特别是在今天信息无边际扩张的年代，市场上能够独立思考，研究的original thinker越来越少。然而，如果说最重要的特征，笔者却并不认同。独立性应该是优秀研究员最重要的特征，而作为伟大的投资者，笔者认为最重要的特征是“无情”！

巴菲特是当今被认为最伟大的投资者，他的名言就是“别人恐惧的时候贪婪，别人贪婪的时候恐惧。”

然而有多少人能摆脱恐惧和贪婪，这两样当我们出生上帝就赋予我们的弱点。所以笔者认为巴菲特在投资上能做到这两点就是因为他的“无情”。

对于买入后继续下跌的股票，他没有任何的恐惧。1987年美国的黑色星期一，当华尔街大部分投资者的身家在一天内被消灭了30%以上时，巴菲特却能够安静地坐在办公室看报纸，研究财务报表。

2008年金融危机时，当所有人任何投资银行的时代要过去时，巴菲特可以毫无恐惧的买入高盛的股票，并且告诉世人“Buy American, Iam”。那时笔者身边也有朋友跟随巴菲特抄底。然而，熊市最后一波下跌永远是最惨烈和绝望的。朋友们看着自己的账户每周以超过10%的速度亏损，最终受不了那种绝望的感觉而割肉离场。同样，许多人把对抗贪婪与恐惧认为是简单的逆趋势操作：在股价下跌中买入，在股价上涨中卖出。却发现这种操作正是许多人的亏损之源。

笔者认为，伟大投资者的“无情”表现在几个方面。首先，他们在买卖股票的时候，专注于未来，而不纠结于一个股票过去的走势。我们很多人在买卖股票时，总是抱着“等股价再跌一些买入”的心态。却发现真正的好公司股价难以下跌。特别是许多强势股在启动之后，会开始快速的上涨。如果因为这个股票在过去一周已经上涨了20-30%而不敢买入，可能会错过强势股未来更大的行情。许多人也因为放不下这种心理障碍而和牛股擦肩而过。同样的道理，我们同样不能因为持有的股票已经下跌20-30%而不去纠错。许多人明明意识到买入的公司在基本面出现瑕疵，但面对已经出现的20-30%，甚至更多的亏损，而不忍心斩仓出局。通常情况下，最终的结果却是更多的亏损。

其次，伟大的投资者对于投资的无情表现在每天都能在脑海中清空自己的组合。不会因为舍不得卖出自己持有的股票，而不去买研究下来更好的公司。而这一点恰恰是许多人难以做到的。很多时候，当我们研究发现了一个非常不错的投资标的时，却因为不舍得卖出组合里没有上涨的弱势股而错过了牛股。投资中最痛苦的莫不是看着自己挖掘的牛股天天涨，而自己却没有任何持仓。最后，“无情”的投资者在市场认错面前毫不保留。如果买错了，他们就会卖出，而不会太固执于认错的羞愧。而如果卖错了，或者错过了，他们也敢重新买入。笔者曾经认识一个很有效的投资者。他曾经在底部卖出某个牛股，然后在这只牛股上涨了50%后毅然决然重新买入，又享受到了50%以上的涨幅。光这一点，对于大部分投资者都是无法做到的。

而更深一次的无情是冷静面对压力，同时看到机会能够重仓出击。笔者印象最深的就是索罗斯在做空英镑的那一段：当德鲁肯米勒告诉他做空英镑将是一个多么正确和诱人的机会，并且建议他逐步做空时。索罗斯突然不解的说，既然这么好的机会为什么要逐步建仓？我们必须重仓出击。

同样，在1987年黑色星期一之后，索罗斯卖在地板上之后，他马上意识到自己的错误，反手做多市场。这同样需要多么强大的果敢和决心。而大部分投资者这个时候可能正在伤心地“舔着自己的伤口”。所以，伟大的投资者在对和错前面，没有感情，有的只是行动力。

投资最后是一种和自己人性弱点的对抗。

在这一场对抗中，我们会孤独，会遇到失败和挫折，也会因为正确而喜悦。然而最终，笔者认为那些最伟大的投资者就是战胜了内心的弱点，做到了投资上的真正“无情”。这是一种非常难以达到的境界，也是区分伟大和优秀投资者的鸿沟。希望朋友们有一天都能跨越这一天鸿沟。

炒股原则永不过时，因为人性不会改变

炒股是老行业。在华尔街，一百年前流行的是火车股、钢铁股，接着流行收音机股、电视机股，后来流行的是电脑股、网络股……每种股票的兴起都代表了新的行业和人类文明的进步。在这千变万化的股市历史万象中，唯一不变的是股票的运动规律。和百年前甚至更早时期的先辈一样，现代人有着同样的贪婪、恐惧和希望，一样在亏损时不肯割肉，一样满足于小利而在股票的牛市中途退席。当年的股市充满小道消息，今天的股市还是充满小道消息；当年有公司做假账，今天也有公司做假账。

巴鲁克是20世纪30年代著名的炒家。从华尔街赚够钱后成为罗斯福总统的财经顾问。他自传的前部分讲的便是他的华尔街生涯。他父亲是位著名的医生。他刚进华尔街，父亲给了他10万美元，那时这可是一笔巨款。可这10万美元只撑了三年。他告诉父亲已亏光10万美金的时候，期待父亲的狂怒。但他父亲没有狂怒，只给了他信任的目光，又给了1万美元，告诉他这是家里最后的资产了。在第六年的时候，他第一次一笔赚到6万美元。在自传中，他说他明白自己从此完成了炒股的初期教育，他不再是”妄想”在华尔街生存，而是”知道”能在华尔街生存。他在自传中充满着对父亲的崇敬。

像巴鲁克这样的前辈们和他的前辈们，用他们的经验写下了一条条的家训，即想在股票投资这行当里生存和成功所必须遵循的原则。这些原则，一百年前适用，今天适用，一百年后一样适用，因为人性不会改变。

华尔街一代新人换旧人，每人都希望他的存在能在历史上留下一笔，各种各样的格言警句如恒河沙数。令我惊奇的是，华尔街在近半个世纪已没有出现新的“家训”。有人出了些新的规则，仔细读之，只不过用新文字把老的家训重述而已，换汤不换药。

笔者在这里将实践中证明最为重要的规矩整理出来。这些规矩已由很多人的实际操作证明可以遵循且非常有效，希望读者们能牢牢记住它们，在心理上先强大自己。

1. 止损，止损，止损！

我不知道该怎样强调这两字的重要，我也不知道还能怎么解释这两个字，这是炒股的最高行为准则。你如果觉得自己实在没法以比进价更低的价钱卖出手中的股票，那就赶快退出这行吧！你在这行没有任何生存的机会。最后割一次肉，痛一次，你还能剩几块钱替儿子买奶粉。

2. 分散风险

做这行需要有赌性，但不能做赌徒。如果你在这行玩刺激，手手下大注，梦想快快发财，那你迟早翻船说再见，而且速度会较你想象快得多。你有十次好运，第十一次好运不见得会落在你头上。记住：你只能承担计算过的风险，不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。把手头的资本分成五至十份，在你认为至少有1∶3的风险报酬比率时把其中的一份投入股市，同时牢记止损的最高生存原则，长期下来，不赚钱都难。新手的错误是太急着赚钱，手手都要豪赌，恨不得明天就成为亿万富翁。中国“财不入急门”的古训，在这行真可以说是字字珠玑。

3. 避免买太多股票

问问自己能记住几个电话号码？普通人是100个，你呢？手头股票太多时，产生的结果就是注意力分散，失去对单独股票的感觉。我一直强调，你必须随时具备股票运动是否正常的感觉，在此基础上才有可能控制进出场的时机。买一大堆类别不同的股票，恨不得挂牌的股票每只都买一些，是新手的典型错误，因为注意力将因此分散。将注意力集中在3~5只最有潜力的股票，随着经验的增加，逐渐将留意的股票增加到10~15只。我自己的极限是20只股票。读者可以试试自己的极限何在？但在任何情况下，都不要超出自己的极限。

4. 有疑问的时候，离场！

这是条很容易明白但很不容易做到的规则。很多时候，你根本就对股票的走势失去感觉，你不知它要往上爬还是朝下跌，你也搞不清它处在升势还是跌势。此时，你的最佳选择就是离场！离场不是说不炒股了，而是别碰这只股票。如果手头有这只股票，卖掉！手头没有，别买！我们已经明了久赌能赢的技巧在于每次下注，你的获胜概率必须超过50%，只要你手头还拥有没有感觉的股票，表示你还未将赌注从赌台撤回来。当你不知这只股票的走势，你的赢面只剩下50%。专业赌徒决不会在这时把赌注留在台面上。

别让“专业赌徒”四字吓坏你，每个生意人其实都是专业赌徒。你在学习成为炒股专家，对自己的要求要高一些。这时出现另一问题。炒过股的朋友都会有这样的感觉：“当我拥有某只股票的时候，我对它的感觉特别敏锐，股市每天算账，它让我打起十二分的精神，如果手中没拥有这只股票，我对它的注意力就不集中了。”我自己有同样的问题，我的处理方式就是只留下一点股票，如100股。如果亏了，我就将它当成买药的钱，权当我买了帖让注意力集中的药。

5. 忘掉你的入场价

坦白地讲，没有三五年的功力，交过厚厚的一大沓学费，要你忘掉进价是做不到的，但你必须明白为什么要这么做。今天你手中拥有的股票，按你的经验，明天都应该会升。如果经验告诉你这只股票的运动不对了，明天可能会跌，那你把它留在手中干什么？这和你在什么价位进价有什么关系？之所以难以忘掉进价，这和人性中喜赚小便宜，决不愿吃小亏的天性有关。如果这只股票的价位已较你的进价为高，你脱手会很容易，因为你已赚了便宜。若低的话，你须面对“吃亏”的选择！普通人会找一百个“理由”再懒一会儿。朋友，“再懒一会”的价钱很高的。人很难改变自己的人性，那就试着忘掉进价吧！这样你就能专注于正确的时间做正确的事。

6. 别频繁交易

我开始专职炒股的时候，每天不买或卖上一次就觉得自己没完成当天的工作。我以炒股为生，不炒不就是没事干？这可是我的工作啊！结果我为此付出了巨额的学费。

当经验累积到一定地步，你就会明白股市不是每天都有盈利机会的。你觉得不买不卖就没事干，缺少刺激，代价是每次出入场的手续费。除了手续费之外，每天买卖都带给你情绪的波动，冲散了冷静观察股市的注意力。可以这么说，在你留意跟踪的股票中，每天都有70%胜算的交易机会是骗人的。频繁交易常常是因为枯燥无聊。频繁交易不仅损失手续费，同时使交易的质量降低。

7. 不要向下摊平

犯了错，不是老老实实地认错，重新开始，抱着侥幸心理，向下摊平，把平均进价降低，希望股票小有反弹就能挽回损失，甚至赚钱。这是常人的想法和做法，在这行则是破产的捷径。英国的巴林银行就这样完了。上海石化在美国挂牌上市，1997年最高曾达到每股45美元。从45美元跌到35美元，很低了吧？是不是再补上2 000股？再跌到25美元，你准备怎么办？还往不往下摊？结果上海石化一路跌到每股10美元。作为股票投资人，这样的好戏只要上演一出，你就全部被套牢，等它升回45美元？或许有可能，但这是两年后还是二十年后才会发生的事则谁也说不清！如果永远不回去呢？这样被烫一次，你将不再有胆量继续炒股。假如幸运地市场给你一个解套的机会，你会马上套现把钱放在米缸里，还是天天摸到钱放心。再见了，又一位交了学费毕不了业的学股人。

不要向下摊也可有另一种说法：第一次入场后，纸面上没有利润的话不要加码。纸面有利润了，表示你第一次入场的判断正确，那么可以扩大战果，适当加注，否则即刻止损离场，另寻机会。读者请静下心来思考一下为什么，道理其实很简单。

也许有人不服气，我已有十次向下摊平都摊对了，它确是解套良方。但你还未告诉我你第十一次、第十五次的结果！你敢保证它们不会是王安电脑（王安电脑曾是美国第二大电脑公司，现已破产）？对炒股老手来讲，可以有很多例外。其中之一就是股票在升势时，任何点都是好的入场点，碰巧你一入场，股票开始正常下调，在下调结束回头的时候，你可以考虑再进点股，就算进价较你第一次进价为低也没有关系。这样做的思想基础不是为了解套，而是你“知道”股票的升势还在继续。只有将炒股武艺练到“无招”地步的炒手才可以考虑这么做，没有三五年的经验莫谈。新手们谨请记住：不要向下摊平！

8. 别让利润变成亏损

这条规矩的意思是这样的：你10元一股进了1 000股，现股票升到12元了，在纸面上，你已有2 000元的利润。这时要定好止损价，价格应在10元之上，比如说10.5元或11元，不要再让股票跌回9元才止损。你如果炒过股，就会明白当股票从10元升到12元，却让它跌回9元，最后割肉止损，其感觉是多么令人懊恼。你会觉得自己太愚蠢了！任何时候你如果有自己蠢的感觉，你一定做错了什么！把止损点定在11元，卖掉时算算还赚到钱，这和在9元时不得不割肉的感觉肯定是不一样的。这还牵涉炒股的第一要务：保本！在任何情况下，尽量保住你的本金。

有些读者会问：股价是12元，把止损点定在11.9元，这样不就能保证赚得更多，数钱时更开心吗？说得不错，但实际上不能这么做。股票波动一毛钱的时间有时不用两分钟，一旦你出场了，股票可能一路冲到15元，你就失去赚大钱的机会了。把止损点定在10.5元或11元，你给股票10%左右的喘息空间，一只正常上升的股票，不会轻易跌10%的。

9. 跟着股市走，别跟朋友走！

这条规矩的简单解释就是：别跟朋友买或卖，要按市场情况来买卖。我在交易大厅常常听到：“你今天进了什么股票？我想跟你进点。”每次听完我都觉得好笑，因为它总让我想起三个瞎子在前探路，然后一列跟着两位瞎子，三人排成一列。第一个瞎子就不管了，反正大家都看不见。而三个眼睛好的行人往往是排成一行走，你走你的，我走我的，还方便聊天，碰到石头水沟时大家各自知道怎么避开。他们也有一列走的时候，那时他们走的路一定是最通畅的。

一个真正懂炒股的人通常不愿别人跟着买，因为你可以跟我买，但我要卖的时候你不知道，结果可能害了你。如果卖股票时还要记着通知你，心理负担多大。亏的话怎么办？

朋友，下点工夫，研究股票的运动规律，学着选择买点和卖点。想跟朋友买卖不要紧，掂掂他是什么材料。喜欢你跟着的通常本身是瞎子，瞎子喜欢带路。

该卖股票的时候，要当机立断，千万别迟疑！

股票波动从来花样百出，它在跌的时候，总会不时给你个小反弹，给你一线希望，让你觉得跌势已开始转头。股票重新下跌，你原来的希望破灭，准备割肉放弃时，它又来个小反弹，重新把你拴住。开始小小的损失，经过几个这样来回，变成了大损失。这就是已学会“止损”的股友还会亏大钱的原因。

止损的概念不要只体现在你的本金上，也要包括利在内。10元买进1 000股，花了10 000元的本，升到15元，你手头就有15 000元了。别把5 000元仅当成纸面利润，不信的话就把股票卖掉，存入银行，看看多出的5 000元是真钱还是假钱。定好了出场价，当股票跌到这点时，不要幻想，不要期待，不要讲理由，即刻卖掉再说。

10. 别将“股价很低了”当成买的理由，也别将“股价很高了”当成卖的理由！

一位华尔街炒股高手手里至今还有只股票，交易符号是ihni，公司开养老院。五年前它从15美元跌到5美元，他觉得股价很低了，花了5 000美元进了1 000股。现在的牌价是0.25美元。他的5 000美元只剩下250美元。该高手对这只股票一直没有采取止损，当年是“不肯”，今天他用它来提醒自己：“你永远不知股票会跌到多低！”因为人是很健忘的。

很多新手们特别喜欢买低价股，这里的低价是指股票从高价跌下来，如40美元跌到20美元。这样的想法或许是源自日常生活，衣服从40美元降价到20美元，那一定是便宜了。把这样的习惯引申到股票，自然而然地找“减价股票”。很不幸，你用选衣服的方法选股票，在这行就死定了。股票从40美元跌到20美元，通常都有它的内在原因，你用什么断定它不会继续往下跌呢？英文有句话是这么说的：别试着去接往下掉的刀子，它会把你的手扎得血淋淋的！所谓炒手，最重要的是跟势，股票从40美元跌到20美元，明显是跌势，你不能逆势而行。当然，要是股票从40美元跌到10美元，现在又从10美元升到20美元，那就是两码事了。

一位新手在发现他买进的股票升了时，会很兴奋，也惴惴不安，生怕市场把好不容易借给的利润又收回去。成日脑海里盘旋的就是“股票是不是升到顶了”、“还是别贪了，快快卖吧”的念头。这里要提醒读者的就是：别将“股价很高了”当成卖的理由，你永远不知股票会升多高。只要股票的升势正常，别离开这只股票。记住前面提到过的华尔街格言：截短亏损，让利润奔跑！

11. 定好计划，按既定方针办

入股时，认清你的风险和回报各是什么。若市场未按你预定的轨道运行时怎样应变？最好写下应变的策略。特别对新手而言，入市几天后，自己都记不起入股时是怎样想的。如果你的止损是10%，10元进货，升到15元，止损点就定在13.50元，没什么价钱好讲的，股票跌到13.50元就说再见。如果你的原计划是10元入股，15元卖出获利，那么股票升到15元时就坚决卖出，不要犹豫。虽然我强调在这行最好不要预定获利点，但你如果有这样的计划，就照做。做股票的方法实际上没有什么对或错，关键是你需要找到适合自己风险承受力的方法，且坚决按照这个方法去做。随着经验的增加，你会不断改变自己的方法，这就如螺旋一样，转了一圈，你似乎还在原位，但其实你已经高了一层。方法可以修改，也必须随着经验的积累而修改，重要的是在任何时候，都必须有个方法且用它来指导你的行动。

新手们最易犯的错误之一就是缺少计划。觉得这只股票跌得很低了或某人说这只股票好就买进。买进后怎么跟踪就没有头绪了。什么情况下止损，什么情况下获利，一问三不知。你若也是其中一员，赶快学着定好自己的计划。股市这所学校的学费是很贵的。

12. 市场从来不会错，你自己的想法常常是错的

多少次，你拍着脑瓜子叫：“见鬼，无论从什么角度分析，这只股票都没有理由再会跌的，它很快就会反弹。”我朋友来问股票，都会一条条列出他们的分析，最后认定这只股票升到顶了，那只股票跌到底了。我无法证明其对错，通常我只建议你若想买那就买吧，但若股票又跌了10%，即刻脱手。如果你想卖，那就卖吧，反正不卖你也睡不着。

华尔街很多著名的专家，在这条上都翻了跟斗。人一旦出了点名，名声就重于一切，他们认为股票要升，不升怎么办？结论自然是市场错了，市场还未体验到这只股票的价值。结果是专家们一个个从宝座上跌下来。这样的故事非常之多。越聪明的人，越容易自以为是。他们在生活中的决定通常正确的居多，有些是开始不对劲，但最终证明他们是正确。但在股票这行，或许最终他们确实是正确的，但在市场证明之前，他们或许早已剃光头回家了。不要自以为是，不要有虚荣心，按市场给你的信息来决定行动计划，一有不对即刻认错，这才是股市的长存之道。