如果接下来美股成功创出新高,极可能出现类似2016-2017年白马蓝筹慢牛市的盛景
在2016年2月,A股的白马蓝筹慢牛市开启,持续到2018年2月
,前后历经2年时间。最终与美股巨震同步,随后涨势正式被中美贸易冲突瓦解。下图以沪深300指数代表白马蓝筹股,以标普500指数代表美股。
在上一轮白马蓝筹慢牛市里,沪深300与标普500走势表现出高度的一致
沪深300与标普500开始出现大幅偏离
在2018年11月,美国中期选举,特朗普守住参议院但丢掉了众议院,美国二轮减税、基建、边境墙等政策的推动受到民主党阻拦。
部分聪明资金提前预期中美会进入贸易谈判
,沪深300与标普500走势重新贴合,并且出现了一定程度的估值修复。
G20谈判取得成功,美股却迎来新一轮小崩盘,沪深300被美股拖下水。当时证券指数、创业板指、中证500异常抗跌,反倒是上证50和沪深300创了新低,拖累大盘创下2440最低点。
当时美股有多么惊心动魄,相信做华宝油气套利的朋友们都有充分体验。
圣诞节后美股反弹,沪深300也跟着标普500反弹。接下来就是近期的事了,
A股整体出现了估值修复行情
。不少龙头股创出了历史新高,指数则回到贸易冲突前的水平。
乐观估计沪深300潜在涨幅还有15-20%
市场把预期打太满了
,万一利润不及预期,或者现存几家猪企出现猪瘟,
带来意想不到的风险
罢了。我虽然喜欢赌周期股,但面对把握不大的品种,是不会出手的。
这轮猪周期的最高点会超过上一轮
,上一轮顶点在21.2元/公斤,这轮超过25元/公斤问题不大(现在猪价在15元/公斤)。刨除物价通胀影响,这轮猪瘟变相去产能,力度也会比上一轮猪周期大。关键在于什么时候会到达猪肉价格顶点?
动物疫苗股
。由于存栏量不断下降,对疫苗的需求量也在下降。猪周期启动初期,疫苗股往往是下跌的,估值比较低。但随着猪价不断上涨,养殖户追逐利润开始增加补栏量,对疫苗的需求会开始上升。最后,如果猪肉价格太高,会严重影响CPI,届时政府也可能出台相关政府增加生猪供给量。
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