国内果汁行业严重依赖进口，鲜橙汁行业发展如何寻找突破点？

根据美国农业部的数据，我国浓缩橙汁消费量于2012—2013生产年达到最高峰——11.5万吨，随后逐年下降，2016—2017生产年仅有7.3万吨。随着需求的减少，供给自然随之减少。我国浓缩橙汁产量于2013—2014生产年达到最高峰——5.5万吨，随后逐年下降，2016—2017生产年仅有4.2万吨。橙汁消费量的下降主要是因为国人消费习惯的改变，以及其他饮品饮料的冲击，整体行业的恶化伴随的是企业财务状况的恶化，以国内两大橙汁巨头为例，康师傅2016年毛利润为262069.2万元，相比较2015年下降2795.03万元，统一企业2016年毛利润为722780万元，相比较2015年下降9129.33万元。

除了近年来橙汁消费量下降的不利因素之外，国内果汁行业严重依赖进口也是一个严重的问题，国内75%的橙汁原料来自国外，部分品牌60%鲜橙汁是从巴西进口的。巴西是中国进口橙汁的第一大国，其他的橙汁进口国主要有以色列、美国等。过度依赖进口橙汁，这无疑增加了果汁饮料品质控制的风险，也令上下游的发展受到一定的制约。当前我国对天然、营养丰富的橙汁消费需求每年以20%以上的速度增长，市场潜力巨大，而国际市场上的浓缩橙汁价格已从每吨1500美元飙升至2500-3000美元。有必要扭转当前国内橙汁市场主要依靠进口的格局。

从果汁整体人均消费能力来看，我国的人均果汁消费额尚处在初级阶段。不仅与日本 99美元/人的消费额相去甚远，甚至与饮食习惯相近的台湾地区，人均果汁消费额也相差超过 2倍，未来消费潜力巨大。 特别是在中高果领域，我国 100%果汁的人均消费额仅 0.6 美元，而排名前一位的台湾地区 100%果汁人均消费额已达到 3.7 美元，是我国的 6 倍以上。

国内NFC果汁消费量只占了100%果汁消费结构的 2%，但是伴随着进口品牌的市场教育和消费水平的节节攀升，国内零售终端销售NFC果汁的条件基本成熟，消费者也倾向于购买保质期较短、口感更新鲜的冷藏食品。未来发展空间十分广阔，预计将于2020年达到129亿元

第一节 2013-2016年鲜橙汁行业发展概述

受经济大环境不景气、市场竞争加剧，国人饮用习惯逐渐改变等因素影响，食品饮料巨头企业业绩纷纷开始下滑， 2015年的下滑现象最为明显。

2016年上半年财报显示，上半年统一企业实现营业收入为117.13亿元，同比下降2.4%；毛利率为36.9%，比去年同期下降0.9个百分点。拉低统一集团业绩最主要的是饮料板块。财报显示，统一集团饮料板块实现营业收入74.5亿元，同比下降8.2%。

康师傅集团业绩的下滑更是让人大跌眼镜。财报显示，2016年第一季度该公司实现营收21亿美元，同比下降9.54%，毛利率为31.43%，比去年同期下降0.23个百分点。其中，饮料业务收入11.92亿美元，同比下跌5.4%，净利更是大跌36.0%，旗下的茶、果汁、水的销量均出现了一定程度的下跌。

图表：2011—2016年中国橙汁产量及消费量

数据来源：中研普华

新兴市场——NFC橙汁

相较于FC橙汁，NFC橙汁行业尚处于起步阶段且发展缓慢。主要是受限于：1）NFC橙汁价格普遍较高，大众消费者暂时接受度有限。汇源100%橙汁的市场价格大致在10.5元/L，而目前NFC橙汁价格最便宜的派森百为42元/L，价格差距较大。加之国内消费者普遍对NFC橙汁没有足够的了解，大部分消费者还是会更倾向于FC橙汁；2）行业壁垒高导致NFC橙汁难以形成规模。传统橙汁走的是常温渠道，而NFC橙汁的运输与终端销售均需冷藏，对经销商的要求也高于FC橙汁。而国内目前还不具备完善的冷链运输系统和冷藏仓储管理，导致鲜有企业涉足该行业。那些已经存在于市场中的NFC橙汁产品不是公司规模较小，就是行业经验不够丰富，无法形成规模效应。

第二节 2013-2016年鲜橙汁行业经济运行状况

一、鲜橙汁行业企业数量分析

我国规模以上果菜汁及果菜汁饮料企业504家，目前国内橙汁饮料市场上存在三股竞争力量：一支是台湾背景的企业，如统一和康师傅，以包装的创新和口味取胜;一支是包括汇源、娃哈哈等国内知名企业，以多年的品牌效应受到消费者的青睐;还有一支是大的跨国公司如可口可乐、百事可乐等，以新产品为主。目前在国内橙汁市场上，集中了娃哈哈、汇源、农夫果园、统一鲜橙多、美汁源果粒橙(可口可乐旗下品牌)、酷儿(可口可乐旗下品牌)等众多一线饮料品牌。

二、鲜橙汁行业资产规模分析

图表：鲜橙汁龙头企业2013—2016年总资产规模

三、鲜橙汁行业销售收入分析

图表：鲜橙汁龙头企业2013—2016年营业额收入分析

四、鲜橙汁行业利润总额分析

图表：鲜橙汁龙头企业2013—2016年毛利润总额分析

第三节 2013-2016年鲜橙汁行业成本费用分析

一、鲜橙汁行业销售成本分析

图表：鲜橙汁龙头企业2013—2016年销售成本分析

二、鲜橙汁行业销售费用分析

图表：鲜橙汁龙头企业2013—2016年销售费用分析

三、鲜橙汁行业管理费用分析

图表：鲜橙汁龙头企业2013—2016年管理费用分析

四、鲜橙汁行业财务费用分析

图表：鲜橙汁龙头企业2013—2016年财务费用分析

第四节 2013-2016年鲜橙汁行业运营效益分析

一、鲜橙汁行业盈利能力分析

图表：鲜橙汁龙头企业2013—2016年总资产收益率分析

二、鲜橙汁行业运营能力分析

图表：鲜橙汁龙头企业2013—2016年运营能力分析

三、鲜橙汁行业偿债能力分析

图表：鲜橙汁龙头企业2013—2016年偿债能力分析

四、鲜橙汁行业成长能力分析

图表：鲜橙汁龙头企业2013—2016年成长能力分析